Оптимальные ПАММ-портфели на 16 декабря 2013

Публикую оптимальные портфели по состоянию на 16 декабаря 2013 года. 

В сравнении предыдущим расчётом оптимальных портфелей, в этом расчёте имеются следующие изменения.

• Из общего списка ПАММ-счетов (не из итогового портфеля участвующего в расчёте) удалены не актуальные счета, которые либо слились либо показывают в последнее время ужасные показатели торговли.

• Из расчёта оптимальных ПАММ-портфелей исключены счета 5000152 (Aleksej) и 5000164 (Hermes), по причине невозможности инвестировать в них в ближайшее время.

• Изменил методику расчёта сводного значения риска (СКО) ПАММ-портфеля, что в целом суммарно подняло оценку рисков для всех портфелей.

• В список площадок с которых автоматически тянется информация о доходности ПАММ-счетов добавлены Форекс Клуб и RVD Markets.

• На время убрал портфель "Без Украины", т.к. в настоящий момент не пришел к единой логически обоснованной концепции его формирования.

• Немного изменена методика расчёта консервативных ПАММ-портфелей.

Содержание

1. Комментарий к расчёту
2. Счета отобранные для участия в расчете
3. ПАММ-портфель "Оптимальный"
4. ПАММ-портфель "Украина"
5. ПАММ-портфель "Без Украины"
6. Методика расчёта

Комментарий к расчёту

• Из общего списка ПАММ-счетов были исключены счета не представляющие для нас интереса. За время ведения рубрики Оптимальные ПАММ-портфели таких накопилось немало.

• Из конечного ПАММ-портфеля убраны счета 5000152 (Aleksej) и 5000164 (Hermes), т.к. эти счета являются ПАММ 2.0 и капитала управляющих недостаточно для дополнительного приема средств в управление и более того не понятно когда в них можно будет инвестировать.
  
  При этом, если вдруг возможность в них инвестировать откроется, то в каждый из этих счетов можно будет смело вкладывать минимум по 5% от объема инвестиционного портфеля - это однозначно улучшит общие характеристики вашего инвестиционного портфеля.
  
  Исключение этих счетов из портфелей в том числе повлияли и на сами портфели. В частности, без указанных счетов стало сложно собрать сбалансированный ПАММ-портфель с минимальной средней ожидаемой доходностью 5% и этот показатель доходности я снизил до 4,8% в сбалансированных портфелях.

• Немного подробнее остановлюсь на методике расчёта риска (СКО - средне квадратичного отклонения) для всего инвестиционного портфеля.
  
  Каждый инвестиционный актив имеет определенный показатель доходности и риска, при этом если объединять активы в группы  - формировать портфель, то каждая отдельная такая группа активов будет иметь свой сводный показатель доходности и риска. Причем очевидно что его можно рассчитать исходя из показателей доходности и риска активов формирующих эту группу (портфель).
  
  Напомню что активы в группу мы собираем ради эффекта диверсификации, т.е. снижения рисков.
  
  Для того чтобы рассчитать показатель риска готового оптимального ПАММ-портфеля я ничего не придумывал сам и использовал подход всем известного Марковица и его теории портфельного инвестирования.
  
  Лучше всего рассмотреть на простом примере. Допустим у нас есть два актива с доходностью 1% и риском 2% для каждого и коэффициент корреляции между ними равен r, которая может изменяться в диапазоне от [-1 до 1]. В итоге инвестиционный портфель состоящий из двух этих активов, каждый из которых формирует 50% портфеля будет иметь следующий уровень риска:
  
  [Риск портфеля]^2 = 2*(2%*2%)*(50%*50%)+2*(2%*2%)*(50%*50%)*r
  
  Что такое коэффициент корреляции? Это степень линейной похожести в динамике доходности двух активов.
  
  Если один актив полностью повторяет динамику другого, то это значит что корреляция между ними равна 1 - в таком случае активы называются коррелированными.
  
  Если динамика доходности одного актива совершенно не похожа на динамику доходности второго актива, т.к. зная доходность одного актива мы ничего не можем сказать о возможном поведении второго, то это значит что коэффициент корреляции равен 0, т.к. корреляции нет.
  
  Если же доходность одного актива обратна доходности другого актива, тогда говорят что активы обратно коррелируют друг с другом и в таком случае корреляция равна -1.
  
  Теперь посмотрите на уравнение и представьте, что коэффициент корреляции между нашими активами равен -1, что в таком случае случится?
  
  В таком случае риск всего портфеля будет равен нулю, т.е. доходность портфеля сохранится, а риски полностью пропадут.
  
  Точно такую же формулу я использовал для расчёта СКО оптимальных ПАММ-портфелей и действительно между некоторыми счетами наблюдается определенная обратная корреляция, конечно она далека от значения равного -1, но сам факт наличия обратной корреляции у некоторых ПАММ-счетов с другими ПАММ-счетами заставляет мою модель делать в их пользу предпочтения при выборе доли в портфеле, т.к. их попадание в портфель в итоге позволяет снизить расчётный уровень риска для портфелей.
  
  Я наблюдал за такой ситуацией около года и сейчас пришёл к следующему заключению, что если между ПАММ-счетами наблюдается обратная корреляция, то это исключительно случайное событие которое не следует учитывать расчёте. Таким образом теперь, если между счетами корреляция меньше 0, то я принимаю в расчёте эту корреляцию равную за 0, как следствие добавление определенных ПАММ-счетов в портфель не позволяет снижать риск всего портфеля за счёт наличия обратной корреляции, что в целом на мой взгляд логично.
  
  Как это повлияет на  Оптимальные ПАММ-портфели?
  
  В портфелях есть два ПАММ-счёта похожие по уровню доходности - 7187 (veronika) и 7031 (Sven), при это по показателю доходность/риск лучшим из них является счёт 7031 (Sven), но моя модель упорно в случае выбора из этих двух счетов всегда выбирала в пользу 7187 (veronika) только из-за того, что этот счёт сильнее снижал риски всего портфеля за счёт обратной корреляцией с другими счетами, входящими в портфель.
  
  Я периодически отслеживал эти связи и приходил к выводу что они случайны, а следовательно выводы модели относительно распределения долей не совсем корректны, как следствие вносил правки в портфель в ручную.
  
  Сейчас же окончательно уверившись в корректности своей логики я это решение внедрил на моменте расчёта самого ПАММ-портфеля, в итоге сейчас я уверен, что портфель считается корректнее.
  
  Одним из следствий этого решения стало увеличение уровня риска (СКО) для всех Оптимальных ПАММ-портфелей, но это именно методологическое изменение риска, но никак не изменение риска, связанное с реальным увеличением рисков ПАММ-счетов.

• Так же довольно важным событием стало подключение ПАММ-площадок Форекс Клуб и RVD Markets к автоматической заливке недельных доходностей ПАММ-счетов. После обработки полученной информации я увидел гораздо меньше интересных счетов для обсуждения, чем ожидал - а новых "очень интересных" счетов я вообще не увидел.
  
  Поэтому в этой публикации оптимальных ПАММ-портфелей никаких новых счетов ни в расчёт ни в общий список не добавил - оставлю это на следующий раз, как раз будет добавлено несколько новичков и возможно 1 "возрастной" ПАММ-счет на который вполне можно будет посмотреть, но который вряд ли попадет в ПАММ-портфель.

• В этой публикации Оптимальных ПАММ-портфелей  я не стал публиковать портфель "Без Украины", т.к. понял что на текущий момент не знаю как сформировать полностью логически обоснованный такой ПАММ-портфель.
  
  Имеется несколько вариантов выдающие совершенно различный результат, нужно либо выбрать один из них, либо все объединить в какой-то единый вариант.
  
  Но очевидно, что в этом году я не успею решить данную задачу, оставлю ее на 2014 год.

• В связи с тем, что консервативные ПАММ-портфели формировались так, что их доходность всегда оказывалась ниже доходности при максимизации показателя доходность/риск без ограничений по доходности было решено консервативным портфелем считать такой портфель для которого нет ограничения по доходности, и максимизируется показатель доходность/риск.
  
  С точки зрения "бытовой" сейчас консервативным портфелем становится такой портфель у которого наблюдается самая гладкая из возможных кривая роста доходности накопительным итогом.
  
  Одним из следствием такого "перехода" стало то, что доходности консервативных портфеле выросли с уровня 3% до уровня 3,5% - 4% средней минимальной доходности в месяц.

Напомню, что если вы хотели бы чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.


По поводу торговых и не торговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но не торговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том доверить или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала что в вопросе не торговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение не верно. Вы должны понимать, что при реализации не торговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.

Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счет	ср. дох-ть средня дох-ть за 52 нед.	дох-ть/ риск качество торговли	ср. мин. дох-ть нижняя граница дов. интервала недельной дох-ти	Риск СКО	Комис- сия вознаг- раждение управ- ляющего	Воз- раст лет	Порог $ мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
avp555	0.4%	-0.08	-0.7%	8.6%	40.0%	3.23	10
Petrov_Ivan (USD)	0.0%	-0.23	-1.1%	4.8%	20.0%	3.80	3
Kostas (ATS)	0.9%	0.11	0.4%	3.6%	30.0%	3.11	1
Suzuka12 (USD)	1.8%	0.16	1.0%	6.1%	30.0%	1.94	0
morozFX (gbp...)	0.5%	-0.01	0.0%	3.3%	35.0%	1.85	10
Desatnik (U96)	0.2%	-0.11	-0.4%	4.1%	33.0%	1.37	4
WIN_WIN	1.2%	0.08	0.4%	4.8%	10.0%	1.71	100
phil	2.6%	0.05	0.4%	8.1%	10.0%	1.50	100
HaFoAll	2.8%	0.12	0.9%	7.0%	10.0%	1.39	100
Trade-Bowl(ECNp20)	0.4%	0.10	0.2%	2.0%	60.0%	2.88	1
Trade-Bowl(ECNp40)	0.6%	0.11	0.3%	3.2%	60.0%	2.88	1
SMB(MulTiScalp)	0.8%	0.12	0.5%	3.8%	50.0%	1.71	50
Avas (ft5995)	0.8%	0.22	0.5%	2.4%	50.0%	3.36	100*
sven (ft7031)	0.7%	0.22	0.4%	2.0%	50.0%	3.17	200
veronika (ft7165)	0.6%	0.10	0.3%	3.1%	50.0%	3.09	100*
TP (ft6482)	0.6%	-0.01	-0.1%	4.8%	50.0%	3.05	500
AlexZhuk (ft7093)	1.2%	0.25	0.9%	3.5%	50.0%	3.05	200
investobolin (ft10253)	0.6%	-0.01	-0.1%	7.7%	50.0%	2.54	100
Patrik (ft11402)	1.7%	0.10	0.9%	8.9%	50.0%	2.35	100
Goldi (ft500775)	1.0%	0.15	0.6%	3.7%	60.0%	1.39	500
boldinov (ft506299)	-0.2%	-0.13	-0.8%	6.2%	50.0%	1.23	100
Jborn (ft518906)	2.0%	0.28	1.6%	5.6%	50.0%	0.87	10
Klyaksa (ft519959)	2.2%	0.18	1.5%	8.0%	50.0%	0.87	25
votfx (ft520050)	1.5%	0.33	1.1%	3.4%	50.0%	0.87	100
Skilled (pf5000080)	1.7%	0.42	1.3%	3.2%	30.0%	2.40	100
Trader (pf5000099)	1.6%	0.30	1.1%	3.7%	50.0%	2.33	100
Fenix (pf5000106)	0.9%	0.13	0.5%	4.0%	50.0%	2.31	200
SkyFx (pf5000105)	1.0%	0.15	0.7%	4.2%	50.0%	2.31	500
Lion (pf5000100)	1.3%	0.11	0.7%	6.3%	50.0%	2.31	200
Aleksej (pf5000152)	2.5%	0.37	1.9%	5.1%	40.0%	1.46	100
Hermes (pf5000164)	1.9%	0.21	1.3%	6.4%	50.0%	1.39	200
Master (pf5000176)	1.4%	0.13	0.8%	6.1%	50.0%	1.37	100
Maksim (pf5000182)	1.6%	0.15	0.8%	5.3%	50.0%	1.29	100
Perseus (pf5000194)	3.2%	0.18	1.9%	10.6%	50.0%	1.19	50
Viktor (5000380)	3.0%	0.26	2.0%	7.7%	20.0%	0.81	18
5000242	1.4%	0.05	0.4%	8.4%	50.0%	1.08	100
2. Список интересных ПАММ-счетов в возрасте 6-12 месяцев
Gorri (223135)	2.0%	0.20	1.3%	6.2%	40.0%	0.95	100
LeZhick	0.6%	-0.02	-0.2%	9.0%	50.0%	0.75	1000
money shopkeeper	1.5%	0.10	0.7%	7.0%	50.0%	0.66	3
DmitriyECN (510642)	0.9%	0.28	0.6%	2.2%	45.0%	0.73	100
4xCobra(Cobra)	2.8%	0.12	1.4%	11.1%	40.0%	0.64	200
www.Fund4x.com	-1.4%	-0.17	-3.4%	20.3%	30.0%	0.52	1
Leventa (523719)	0.7%	0.14	0.4%	2.6%	50.0%	0.77	50
Hozyin (ft534457)	2.7%	0.17	1.8%	10.7%	50.0%	0.54	100
Maksim (5000290)	1.3%	0.36	1.0%	2.6%	40.0%	0.95	5000
Gelios (5000419)	1.6%	0.48	1.4%	2.9%	60.0%	0.79	50
BestPammManager	3.1%	0.22	2.1%	9.4%	50.0%	0.72	100
Floringo (pf5000813)	2.6%	0.21	1.5%	7.2%	30.0%	0.45	100
3. ПАММ-счета с очень низкой загрузкой капитала
Stability (Risk:M)	0.1%	-0.09	-0.1%	1.5%	36.0%	2.21	200
Shnyuk (ft504113)	0.4%	0.15	0.2%	1.2%	40.0%	1.29	50
4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
alexche (206377)	0.8%	0.04	0.2%	5.0%	50.0%	2.25	20
anclbob (hedge)	2.5%	-0.01	-0.2%	15.1%	50.0%	1.23	3
Alla1960 (ft504699)	1.7%	0.06	0.5%	8.1%	50.0%	1.29	10
Optimus	0.3%	-0.09	-0.9%	10.4%	45.0%	2.79	10
msts(WanSF)	0.7%	-0.20	-0.8%	3.9%	35.0%	1.50	50
Mega Profit 4.2	2.4%	0.08	0.8%	10.2%	30.0%	1.42	200
5. ПАММ-счета показатели торговли которых не так хороши, чтобы включить их в расчёт
ETC70 (Rugia)	1.4%	0.05	0.4%	7.4%	33.0%	4.19	3
l2l (follow the trend)	0.7%	0.13	0.3%	2.5%	40.0%	1.71	100
abeiks (MACD 2012)	0.8%	0.04	0.2%	4.4%	50.0%	1.39	30
Gimmyhat	0.6%	0.01	0.1%	4.0%	30.0%	1.08	3
Otmar (ft11695)	1.3%	0.03	0.3%	10.8%	50.0%	2.31	500
6. Счета ПАММ-пирамиды, которые рано или поздно "рушатся"
Galaxy (ft9185)	0.9%	0.31	0.5%	1.6%	30.0%	2.73	100
Galaxy (ft9422)	1.1%	0.35	0.7%	2.0%	40.0%	2.67	200
7. Счета имеющие значительную корреляцию с другими счетами, но хуже по характеристикам доходность/риск
ETC70 (RugiaC)	1.0%	0.04	0.2%	5.7%	33.0%	3.61	3
avp555 (Gold)	0.5%	-0.08	-0.7%	8.6%	40.0%	2.35	5
MrGold	0.1%	-0.08	-0.1%	1.2%	37.0%	2.10	100
SafePamm(ECNtrade)	0.7%	0.11	0.4%	3.5%	50.0%	1.98	1
veronika (ft7187)	0.7%	0.12	0.4%	3.0%	50.0%	3.11	100
veronika (ft9035)	0.4%	0.12	0.3%	2.1%	60.0%	2.75	1000
sven (ft18550)	0.8%	0.20	0.4%	2.1%	50.0%	1.79	10000
*при инвестировании через консультантов

Матрицу корреляции ПАММ-счетов и прочую детальную информацию, которую я использовал при вычислениях, можно найти тут.

ПАММ-портфель "Оптимальный"

Структура Портфеля "Оптимальный"
	Консерват не менее 3% в мес	Сбалансир не менее 5% в мес	Агрессивн факт 200% в год	мин сумма инвест-я
мин объем портфеля	$10 000	$10 000	$10 000
Риск (СКО)	1.32%	1.76%	2.08%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год	107.8%	149.9%	200.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес	3.9%	4.8%	5.47%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год	57.6%	75.4%	89.5%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)	36.1%	44.3%	50.5%
avp555	0.0%	0.0%	0.0%	10
Petrov_Ivan (USD)	0.0%	0.0%	0.0%	3
Kostas (ATS)	0.0%	0.0%	0.0%	1
Suzuka12 (USD)	0.0%	0.0%	0.0%	0
morozFX (gbp...)	0.0%	0.0%	0.0%	10
Desatnik (U96)	0.0%	0.0%	0.0%	4
WIN_WIN	3.0%	3.0%	0.0%	100
phil	3.0%	3.0%	5.5%	100
HaFoAll	0.0%	1.6%	8.0%	100
Trade-Bowl(ECNp20)	0.0%	0.0%	0.0%	1
Trade-Bowl(ECNp40)	8.0%	6.0%	8.0%	1
SMB(MulTiScalp)	1.0%	0.0%	0.0%	50
Avas (ft5995)	10.0%	8.1%	0.0%	100*
sven (ft7031)	10.0%	0.0%	0.0%	200
veronika (ft7165)	3.3%	0.0%	0.0%	100*
TP (ft6482)	0.0%	0.0%	0.0%	500*
AlexZhuk (ft7093)	8.1%	10.0%	4.3%	200
investobolin (ft10253)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Patrik (ft11402)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Goldi (ft500775)	0.0%	0.0%	0.0%	500
boldinov (ft506299)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Jborn (ft518906)	5.1%	8.0%	13.0%	10
Klyaksa (ft519959)	3.2%	7.9%	8.2%	25
votfx (ft520050)	8.0%	8.0%	13.0%	100
Skilled (pf5000080)	10.0%	10.0%	20.0%	100
Trader (pf5000099)	10.0%	10.0%	4.6%	100
Fenix (pf5000106)	2.0%	0.0%	0.0%	200
SkyFx (pf5000105)	5.0%	5.6%	0.0%	500
Lion (pf5000100)	0.0%	0.0%	0.0%	200
Aleksej (pf5000152)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Hermes (pf5000164)	0.0%	0.0%	0.0%	200
Master (pf5000176)	1.4%	0.0%	0.0%	100
Maksim (pf5000182)	2.8%	6.7%	0.0%	100
Perseus (pf5000194)	1.8%	6.0%	6.3%	50
Viktor (5000380)	3.3%	6.0%	9.0%	18
5000242	1.0%	0.0%	0.0%	100
Итого	100%	100%	100%

Снизил максимальную долю отдельного счёта до уровня не более 10% в консервативном и сбалансированным портфелях - количество доступных для инвестирования ПАММ-счетов более чем достаточно для подобной политики.

ПАММ-портфель "Украина"

Структура Портфеля "Украина"
	Консерват не менее 3% в мес	Сбалансир не менее 5% в мес	Агрессивн факт 200% в год	мин сумма инвест-я
мин объем портфеля	$10 000	$10 000	$10 000
Риск (СКО)	1.41%	1.73%	2.34%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год	106.9%	132.8%	189.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес	4.1%	4.8%	6.1%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год	62.3%	75.4%	104.4%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)	38.8%	44.9%	57.9%
Avas (ft5995)	10.0%	10.0%	0.0%	100*
sven (ft7031)	10.0%	6.3%	0.0%	200
veronika (ft7165)	8.0%	0.0%	0.0%	100*
TP (ft6482)	0.0%	0.0%	0.0%	500*
AlexZhuk (ft7093)	10.0%	10.0%	10.3%	200
investobolin (ft10253)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Patrik (ft11402)	1.0%	1.0%	1.0%	100
Goldi (ft500775)	0.0%	0.0%	0.0%	500
boldinov (ft506299)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Jborn (ft518906)	6.3%	8.0%	13.0%	10
Klyaksa (ft519959)	4.0%	7.4%	12.7%	25
votfx (ft520050)	8.0%	8.0%	13.0%	100
Skilled (pf5000080)	10.0%	10.0%	20.0%	100
Trader (pf5000099)	10.0%	10.0%	7.7%	100
Fenix (pf5000106)	3.2%	2.2%	0.0%	200
SkyFx (pf5000105)	6.8%	7.2%	0.0%	500
Lion (pf5000100)	0.0%	0.0%	0.0%	200
Aleksej (pf5000152)	0.0%	0.0%	0.0%	100
Hermes (pf5000164)	0.0%	0.0%	0.0%	200
Master (pf5000176)	1.8%	1.0%	0.0%	100
Maksim (pf5000182)	4.4%	6.6%	2.2%	100
Perseus (pf5000194)	2.2%	5.4%	9.1%	50
Viktor (5000380)	3.4%	6.0%	11.0%	18
5000242	1.0%	1.0%	0.0%	100
Итого	100%	100%	100%

Так же как и в оптимальном портфеле для сбалансированного и консервативного портфеля снижена максимальная доля отдельного счёта в портфеле.

ПАММ-портфель "Без Украины"

В этот раз портфель не рассчитывался, ждём "озарения".

Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирают такую структуру при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, Пантеон Финанс, Форекс Тренд, RVD Markets и Форекс Клуб.

Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом чем больше возраст счёта тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались" не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета использующие в своей торговле такие техники как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

• Общая статья об инвестировании в ПАММ-счета
• Как правильно формировать ПАММ портфель
• Диверсификация рисков
• Управление инвестиционным портфелем: периодическая ребалансировка

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках.