Отчет за недели №46,47 в 2016 году (14.11 - 25.11): Красиво не получилось


Доход по всем управляемым мной инвестициям составил -$124 931 или -13.5% от суммарного остатка на начало периода в размере $925 812.


Основные события

  • Основным событием за прошедшие две недели для меня стала зафиксированная просадка на счетах работающих по системе bollindger. Подробно поговорим об этом ниже в разделе посвященном моим ПАММ-счетам.
  • Довольно активно в комментариях к блогу обсуждалась просадка ПАММ-счёта Surest.

    Судя по комментариям довольно много людей успело влиться в этот счёт и даже кто-то написал что у нас в блоге об этом счёте были хорошие отзывы. Действительно этот счёт попадал в один из обзоров ПАММ-счетов в котором о счёте было написано следующее.
    Очень интересный агрессивный ПАММ-счёт, который в своей торговле не использует токсичных методик торговли, но при этом имеет очень высокий коэффициент комфортности инвестирования.

    Судя по форуму альпари управляющий достаточно адекватен, хотя и несколько параноидален в сокрытии деталей своей торговой истории.

    Из негативного можно отметить только "очень" дорогую оферту, которая с большой вероятностью отталкивает большое количество инвесторов, хотя в с ними у управляющего сейчас проблем не наблюдается.
    Ключевое в этом отзыве то, что данный счёт однозначно относится к "Агрессивным ПАММ-счетам". Это подразумевает счёт впринципе может без проблем слиться и/или попасть в глубокую просадку. Если взглянуть на логарифмический график доходности этого счёта, то становится видно, что счёт уже бывал в аналогичных по размеру просадках и удивляться тому что счёт сейчас оказался в аналогичной и/или большей просадке не стоит.

    Сможет ли управляющий выйти из этой просадки сказать довольно сложно. Если говорить обо мне то я вообще не инвестирую в агрессивные ПАММ-счета и этот счёт не мог стать каким либо исключением в этом правиле. Я придерживаюсь такого, не совсем верного, но очень простого мнения, что средняя доходность высокорискового ПАММ-портфеля составляет около -100%, поэтому никому не рекомендую делить свои инвестиции на рискованные и консервативные, так как рискованная часть всё равно будет слита. Инвестировать нужно так чтобы деньги хотя бы сохранить.

    Если управляющий не будет наращивать загрузку депозита при торговле и продолжит использование обычного ММ, то вероятность слива счёта будет практически нулевой, а шансы на выход из просадки и обновление максимумов вполне будут существовать.

    С другой стороны возможно свою роль сыграл тот факт что управляющий не справился с эффектом "больших денег" - когда счёт попадает в топ рейтинга Альпари и ему в короткий промежуток времени накидывают в управление откровенно "большие" суммы.

    Частью профессионализма управляющего является опыт управления большими суммами и он никаким другим способом кроме как управлением большими суммами не получается.

    Как то однажды я спросил своего знакомого говорит ли он своей жене сколько зарабатывает, на что получил следующий довольно лаконичный и интересный ответ "Нет, я боюсь что ей снесет башню". Надеюсь что у этого управляющего башню не сорвало и он выйдет из просадки.
  • Альпари впервые ввел в статистику ПАММ-счетов информацию о суммарном полученном доходе отдельных ПАММ-счетов за весь срок существования счёта. В статистике счёта соответствующее поле называется "торговый результат". Если выстроить рейтинг Альпари по данному показателю, что получится следующая картина.

    Счета USDRUB из этого анализа можно убрать, так как о них уже было всё сказано ранее и довольно подробно. И первое что сразу бросается в глаза, так это то что на счёте Samurai заработано почти $800 000 - очень крутой результат. С другой стороны я говорю что мне "не нравится" самурай постоянно торгующий одной валютой в одном направлении с затяжными полугодовыми просадками достигающими относительно больших значений. Но фактор получаемых доходов как не крути очень существенный и его нельзя игнорировать.

    Другие два счёта одного управляющего Zapad и Uspexx так же сразу обращают на себя внимание заработанными суммами. Так же как и самурай этот управляющий торгует на больших трендах, которые формируются фундаментальными факторами, но в отличие от самурая в ожидании этих трендов он вообще не торгует, что определенно напрягает инвесторов с инвестиционной стратегией "положил и забыл". С другой стороны счёт практически не бывает в просадках и при этом выдает уже которой год феноменальные торговые результаты.

    Сейчас меня периодически спрашивают не поздно ли "инвестировать" в эти счета. Думаю что стратегия инвестирования в эти счета предельно проста - нужно в них инвестировать всегда когда управляющий торгует, а когда перестает торговать можно выводить. Поэтому если видите что на счёте появилась загрузка депозита, то можно в них инвестировать. Совершенно точно можно говорить о том что управляющий полностью соответствует критерию профессионального трейдера в счета которого инвестировать можно.

    Так же в глаза из этого рейтинга бросается ПАММ-счёт Moriarti всем известного управляющего paymaster, памм-счёт которого не так давно слился с очень солидной суммой. Вина в потере большей части этих денег на мой взгляд лежит не на управляющем, а на Альпари, которая создала кривой рейтинг ПАММ-счетов. При этом paymaster лучше всех сумел приспособиться под старый рейтинг, а это не так то и просто, что уже говорит об определенных способностях управляющего. Счёт Moriarti хотя и является агрессивным, свидетельствует о том что управляющий может не только лесенки строить.

    На мой взгляд поле "торговый результат" действительно интересная информация, появление которой в статистике ПАММ-счетов Альпари полезно для инвесторов.
  • На прошедшей неделе в паблике блога вконтакте Антон выложил ссылку на довольно интересную статью, тематика которой посвящена вопросу частных финансов и напрямую не связана с форексом. Более того в этой статье автор предостерегает читателей от экспериментов с тем же форексом.
    От чего хочу однозначно предостеречь — это от попыток заработать на бирже, «форексе» и прочих игрушках для профессионалов. Там зарабатывают по большей части организаторы и профи. Особенно опасно лезть в эти истории с заёмными деньгами. Обычным людям лучше зарабатывать тем, что они умеют делать, и грамотно распоряжаться сбережениями
    Этот момент читатели блога заметили и начали обсуждать в комментариях предыдущего отчёта. Одно из компетентных мнений по этому вопросу высказал Владимир ICE-FX в довольно длинном комментарии, который я тоже тут выложу, так как считаю что читателям блога полезно знать разные мнения по этому вопросу.
    Меня очень давно большое кол-во людей просят написать статью из разряда "что Вы думаете о форексе и можно ли на нем зарабатывать?

    Есть некоторые наброски, поэтому выложу ее в сыром виде здесь, дополненную ответами на конкретные заданные вопросы, в начале и в конце.

    Люди, имеющие отношение к форексу (вплоть до управляющих брокеров) - поверхностно разбираются в форексе в 80-90% случаев.

    Люди, не имеющие отношение к форексу - не разбираются в нем в 101% случаев. Поэтому, вообще не имеет значения, что об этом думают авторитеты из других сфер, и, в большинстве случаев, даже из самой форекс-сферы.

    Причины следующие:
    1. Форекс - очень узкая и даже "маргинальная" сфера - вероятность встретить специалиста в сотни раз меньше, чем в любой другой (просто по статистике - потому что самих работающих в этой сфере людей в сотни раз меньше, чем в любой другой).
    2. Отсутствует какое-либо форекс-образование - самообразование доступно минимальному кол-ву людей - круг потенциальных специалистов еще уменьшается.
    3. У Форекса "не лучшая" репутация - люди выдающихся интеллектуальных способностей, редко выбирают форекс, как сферу своего будущего развития.
    4. Для того, чтобы зарабатывать на форексе (как владельцу компании или специалисту) - вообще не обязательно разбираться в самом форексе - достаточно разбираться в маркетинге или порой не разбираться вообще ни в чем, а просто иметь побольше денег (как и в любом другом, толком не сформированном рынке).

    Для понимания лучше разделить сам форекс (рынок), и форекс-сферу (компании, клиенты и т.д.).

    Сперва о втором:
    Все сторонние "спецы" не разделяют понятия "форекс" и "форекс-сфера" - сам рынок особо ни в чем не виноват и ничего такого уж "лохотронского" из себя не представляет. Представляют его представители. В той или иной мере - все. Причина - заинтересованность в потерях клиента. Всегда. Потому что так "больше", и потому что так принято (это не шутка - это традиция, и любой, приходящий сотрудник, воспитывается годами в таком ключе. К моменту создания своего форекс-брокера, он уже не может думать иначе).

    Вы можете не соглашаться с этим, и верить в то, что, новый рейтинг Альпари или расчет по эквити в Альфе - это поворот в направлении заинтересованности в заработке клиентов. Так же как введение функции ОУ в ПФХ и прочее.

    Это не так. Это просто эскалация по спирали "умнеющие клиенты-новые методы манипуляции", туда же можно отнести всякие убогие муляжи доказательства вывода сделок какими-то выписками, скринами, "аудитами" того что данные в ЛК управов соответствуют стате на сайте (ну разумеется, если что-то рисовать, то в базе а не просто на сайте), рассказы про "банковский форекс", и прочее дешевое вранье.

    2-3 года назад, почти никто не задавал вопросов брокерам про: регуляции, контрагентов, страховки, подтверждение торговли и т.д.

    Сейчас задают. На них нужно отвечать, чтобы не терять мясо (уж извините). Отсюда и все эти мизерные "улучшения", раз в год; хотя все, что они сделали за свои десятилетия существования, с их ресурсами, можно сделать за полгода.

    Вы смогли составить прибыльный портфель. Антон тоже. Мы, пока, вроде тоже. И есть еще люди, которые смогли. Без особых ресурсов.
    Как Вы считаете: управляющий персонал ПАММ-брокеров, имея миллионы долларов, связи, многолетний опыт и прочие ресурсы, не смог бы сделать подобное?
    Разумеется, смог бы. Если бы хотел. По крайней мере, у нескольких бы это получилось. Но, вместо этого, они Вам рассказывают про 400% годовых и про "красивые кривые" (мартышек, то есть) и увольняют сотрудников, особо усердствующих в идеях о поиске и привлечении профессиональных управляющих.
    Вся эта сфера живет на Ваших потерях. Кто-то напрямую способствует этому, кто-то просто не помогает Вам научиться не терять.

    О втором (сам рынок):
    Более интеллектуально развитые не-любители форекса расскажут Вам об отрицательном МО (нулевая сумма движения пар минус (комиссия+спред+своп)). Это так.

    Но статистику и теорию вероятностей желательно знать чуть более, чем в рамках программы "в общих чертах на первом курсе".
    Ваш результат будет "железобетонно" стремиться к МО только в одном случае - если вы имеете дело с "абсолютно случайным процессом" (процесс, полностью лишенный каких-либо закономерностей).
    В природе их, кстати, не существует. Это абстракция, подобно "абсолютно черному телу".
    Так же, даже если допустить, что форекс является абсолютно случайным процессом, встает вопрос о длительности "цикла повторяемости". Факт (условно нами принятый) того, что Ваш результат будет стремиться к МО не говорит о том, что он в 100% случаев придет к этому МО в течение какого-то небольшого периода времени (например год-два). Возможно, и через 20 лет "не дойдет". С учетом размера МО (очень маленький) - это вполне нормально.

    Например, МО "игры в футбол" равно нулю. Но, глупо утверждать, что любая команда, за всю свою историю, в итоге стремится к нулевому результату.И пример, с точки зрения статистики - корректный, абсолютно не важно что у команд есть "мастерство" и т.д. В форексе тоже есть мастерство, а состав клуба, за десятилетия, тоже меняется довольно случайным образом.

    Примеров, в долгосроке обгоняющих МО не так и мало: Баффет, Сорос, Prosperity (российский фонд, кстати. 17 или 18 лет ему), Systematic Alfa (тоже русские корни),

    Transtrend (http://www.transtrend.com/uk/d... - более 20 лет без убыточных!!! лет. http://www.iasg.com/en-us/Grou... - они же

    Campbell (http://www.iasg.com/en-us/Grou... - более 30! лет со средним годом в 18,35%
    Crabel (http://www.iasg.com/en-us/Grou... - чуть менее 20! лет с aprof/maxDD чуть менее 1 (это космос для дистанции в 20 лет и КИ в 2млрд)

    Примеров не мало. В основном, из-за проблемы масштабируемости, они уходят из паблика, достигая "насыщения" капиталом. Особый пиар им тоже уже не нужен, поэтому о них большинство не слышало и не услышит.

    Думаю, этого достаточно чтобы понять, что рынок не является абсолютно случайным процессом, и, тем более, абсолютно случайным процессом с коротким периодом воспроизведения (повторяемости результатов).

    Хотя, стоит отметить, в общей массе клиенты действительно сливают величину издержки*плечо (без вмешательства в торговлю), что подтверждает статистика брокеров, к которой я имел доступ. Но, выборка не обязана иметь параметры ГС, в особенности, если выборка делается по каким-то имеющим силу критериям (сравните случайную выборку ПАММов и выборку ПАММов тем же Антоном, результат явно различается, хотя ГС одна и та же).
    И, разумеется, как в любой высокорискованной сфере, победителей здесь всегда будет меньше, чем проигравших.
    В социологии есть термин "победитель получает все" - там к этмоу относят такие сферы как: биржевая торговля, шоу-бизнес, профессиональный спорт, политика, криминал. Во всех них шанс дойти до цели значительно меньше шанса не дойти, но и выигрыш, в случае прохождения - колоссальный. Это считается одной из самых серьезных проблем современного общества, кстати))
    Форекс- как раз из этой оперы.

    Как итоги:

    Форекс - не лохотрон, это просто игра с отрицательным МО, в стиле "победитель получает все".
    Форекс-сфера - лохотрон, в той или иной степени.

    "Форекс - игрушка для профессионалов"? - соглашусь, без знаний здесь делать нечего, в большей степени, благодаря описанному выше - никто кроме Вас не хочет чтобы Вы заработали.

    Можно ли зарабатывать на форексе? - Можно, но большинство потеряет.

    Сколько? - Не знаю. В крупных инвест-компаниях считается круто держать более 5 лет aprof/maxDD на уровне выше 1. У Сороса порядка 27% годовых с максДД около 60% (то есть aprof/maxDD менее 0,5). Возможно, отчасти влияет проблема масштабирования, и для маленьких депозитов, это соотношение будет выше.

    Посоветовал бы я человеку заняться форексом? - Первое время только под контролем специалиста, не заинтересованного в потерях. И, точно, не назвал бы это лучшим вложением сил, времени и денег.

    Почему я сам этим занимаюсь? - Как-то так само получилось. Говорят, есть способности. И мне нравится.

    И, кстати: я никогда не торговал. Вообще. И вряд ли стану.
    Если же говорить о моём мнением по этому вопросу, то скажу только что всех своих оффлайн знакомых я всегда отговариваю от того чтобы "лезть в форекс" потому что на собственном примере знаю как сложно тут остаться хотя бы при своих, а не то что бы заработать новичку. Практически всегда больший выхлоп человек получит в случае если будет развиваться в том направлении в котором он сейчас работает и вкладывает деньги в себя, если сфера его деятельности это позволяет.

    Поэтому человека, который не имеет отношение к форексу, правильно отговаривать от того чтобы он сюда лез, при таком подходе в среднем будет потеряно существенно меньше денег. В любом случае тот кто считает себя самым умным полезет на форекс, но хотя бы получится отговорить тех кто реально сомневается  - потому что этот тот случай, когда сомнения однозначно нужно трактовать так что человеку тут не место.


Информация для инвесторов ПАММ-счетов Bollindger
  • Хотелось закончить этот год красиво с суммарной доходностью на уровне выше 80%, но не получилось. С учетом зафиксированного убытка скорее всего доходность за год составит около 60%, что несколько меньше моих ожиданий.
  • Основной убыток был получен по паре AUDCAD, хотя убыточной оказалась вся триада основных торгуемых мной валютных пар AUDCAD, AUDNZD, NZDCAD. Убыток получен из-за образовавшегося нисходящего тренда по паре AUDCAD, который отличался низкой волатильностью, равномерностью движения, отсутствием минимальных коррекций, сильным наклоном линии тренда. Подобные движения очень редки для кросс пар, но они иногда случаются.

    Наибольший убыток получили счета на которых работала версия bollindger'a с ограничением по времени набора лотности. Связано это с тем, что фильтр в виде ограничения по времени никак не сработал, так как движение было равномерном на всем своем протяжении, а средняя лотнось на открываемые сделки в этой версии больше чем на классическом боллинджере который работал счетах Альпари. Поэтому убыток на fxopen au, альфа-форексе и моём личном счете в DC существенно выше.

    Так же на долларовом счете Альфа-Форекс дополнительным негативным фактором стало ограничение плеча в размере 1:50. По моим расчётам этого плеча должно было хватить, но по факту его не хватило, поэтому результат на долларовом счете хуже чем на рублевом. В связи с этим после выхода из данной просадки счёт Альфа-Форекс будет переведен на риски х0.5 - х.1.0. То же самое будет сделано и с рублевым счётом когда он будет переведен на плечо 1:50, если не получится договориться с представителями Альфы о сохранении плеча в размере 1:100.

    В целом просадка полностью находится в рамках заявленных рисков. Подобные просадки я называю "пиковыми", подобные просадки по данным бэктестов в том числе и с фиксированием убытка были у системы bollindger ранее и однозначно будут и в будущем. Если вы инвестируете в мои ПАММ-счета и считаете подобные просадки не приемлемыми для себя, то рекомендую вам прекратить инвестирование в ПАММ-счета семейства bollindger.
  • Инвесторы, которые больше года инвестируют в мои ПАММ-счета знают что я останавливаю торговлю на новогодних праздниках. Этот год не будет исключением. Начиная с 15 декабря включительно будет остановлено открытие новых серий ордеров. Торговля возобновится с понедельника 9 января.
  • В связи с отсутствием интереса со стороны инвесторов к ПАММ-счёту FXOpen AU в январе на нём торговля не будет возобновлена и счёт будет закрыт. Всем трем текущим инвесторам этого счёта при продолжении инвестирования на площадке Альпари я начислю бонус на величину текущей просадки + расходов на перевод денег в Альпари.


По традиции выкладываю статистику по закрытым сделкам за прошедший периоде на основном моём ПАММ-счёте.
детальная статистика торговли счёта Альпари PAMM Bollindger x1 за прошедший период

Подробнее о торговой стратегии bollindger и о ПАММ-счетах работающих на её основе вы можете ознакомиться в этой статье.

Напомню, что для всех желающих я могу сформировать оптимальный ПАММ-портфель с учётом Ваших предпочтений по доходности/риску, составу ПАММ-площадок и объемом ваших инвестиций. Подробности смотрите в разделе блога - Заказать.

Доходность активов за неделю

доходность и объем управляемого портфеля по состоянию на  28.11.2016
Структура портфеляДоход за неделю,
$
Доход за неделю,
%
Ввод/ вывод за неделю,
$
Доход за историю,
$
Остаток,
$
в т. ч. личный остаток,
$
Управляемые мной счета-125 116-15.3%+25 816+170 574805 72071 569
bollindger4 DC*-4 254-14.1%+0+41 67730 00030 000
PAMM Alpari x1-32 345-12.7%+1 536+53 007246 1255 878
PAMM Alpari RUB x1-16 498-12.0%+4 708+23 281137 497473
PAMM Alpari x2-13 733-23.3%+10 100+34 64055 62927 326
PAMM AlfaForex x1-41 385-18.3%+5 639-17 920212 4442 325
PAMM AlfaForex RUB x1-3 133-11.4%+2 269+27528 2172
PAMM FXOpen AU-7 845-19.7%+0+8 88734 2275 565
Alpari Di-5 922-9.5%+1 564+5 85261 5810
архивные счета+20 875
Избранные инвестиции+176.9+0.9%+0+1 375.020 17520 175
Merk-pamm2+176.9+0.9%+0+1 375.020 17520 175
Сторонние ПАММ-счета+7.9+1.0%+0+45.0802.8802.8
Альпари+3.9+0.7%+0+65.7564.8564.8
Stability Turbo+0.7+0.7%+0+7.8107.8107.8
↳Stability DualTurbo+0.8+0.7%+0+10.6110.6110.6
Merk-pamm2+0.7+0.6%+0+20.5120.5120.5
Elite PAMM-0.2-0.2%+0+30.2130.2130.2
Sportloto1+1.9+2.1%+0-4.395.795.7
архивные счета+0.8
Alfa-Forex+4.1+1.7%+0-20.7238.0238.0
Stability Turbo USD+1.2+1.2%+0-2.297.897.8
↳Stability STurbo USD+2.9+2.1%+0-18.5140.1140.1
Системы автоторговли
нет активных вложений
Общий итог-124 931-13.5%+25 816+171 994826 69892 546
*доход за историю указан с учётом дохода всех моих личных счетов bollindger 2,3,4

В данной таблице вы можете еженедельно отслеживать результаты моего инвестирования как в собственные торговые счета так и в инвестиционный портфель сформированный из сторонних ПАММ-счетов, которые я считаю достойными инвестирования.

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и автором блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !