О роли удачи в жизни трейдера и инвестора


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Поводом к написанию данной статьи стало знакомство с книгой «From zero to one» известного американского предпринимателя и инвестора, основателя Paypal Питера Тиля. В своей книге среди прочих Тиль поднимает вопрос о том, чего больше в успехе предпринимателя/инвестора (да и вообще человека в любой сфере): профессионализма или удачи? Вопрос действительно очень интересный, и в этой небольшой заметке постараюсь его немного раскрыть.


Жизнь - просто бросок кости?


Из чтения популярной литературы (к примеру, «Гении и аутсайдеры» Малькольма Гладуэлла) можно получить впечатление, что вся наша жизнь – сплошной процесс подбрасывания игральных костей. Родился в обеспеченной семье – получил шесть очков при броске. Попал в «Силиконовую долину» во время технологического бума – еще шесть очков. Занялся разработкой сложного софта и операционных систем в это время – очередной бросок, шесть очков и вот ты уже на вершине списка Forbes.

И действительно, в таком рассуждении есть доля правды. Автор упомянутой выше книги «Гении и аутсайдеры» приводит такой убедительный пример. Вероятность, что игрок канадской хоккейной лиги родился в январе, в 6 раз (!) выше, чем вероятность рождения его в декабре. Связано это с тем, что игроки в десткую сборную отбираются еще в возрасте 8-9 лет, и заканчивают прием по возрасту обычно 1 января. В результате ребенок, родившийся 2 января, при приеме в команду почти на год старше своего менее удачливого собрата, родившегося 31 декабря. В таком возрасте разница в один год весьма значительна, и на таких игроков обращают намного больше внимания. Они получают больше внимания, тренировок и, в конце концов, это приводит к тому, что 85% сборной Канады по хоккею состоит из игроков, родившихся в первом полугодии.


«Счастливые случайности»


В результате подобной «счастливой случайности» одни люди зачастую получают заметное преимущество перед другими в какой-то сфере. И если они затем начинают в этой сфере плотно работать, то достигают обычно больших успехов, чем другие люди, затрачивающие такое же количество усилий, но оказавшиеся менее удачливыми. Постараемся выделить основные из подобных «случайностей», приводящие к успеху в инвестировании и трейдинге.

1. Богатые родители.

Разумеется, что родиться в богатой семье – это первое, что приходит на ум в данном случае. И это имеет под собой основания по двум причинам. Во-первых, как известно из популярной среди зарубежных инвесторов поговорки: «Зарабатывание миллионов долларов похоже на разведение кроликов: это намного проще, если начать с двух». И если у большинства инвесторов вопрос о наличии первоначального капитала стоит очень остро, то у подобных везунчиков этого вопроса вовсе нет. Во-вторых, сын богатого предпринимателя с детства может обучаться приемам ведения бизнеса (берем хороший случай, а не худшие варианты «золотой молодежи»), в то время как его менее удачливый друг может начать изучать премудрости обращения с людьми и деньгами в куда более позднем возрасте, что наглядно показано в известной книге «Богатый папа, бедный папа». А это очень похоже на изучение иностранного языка: хотя при большом желании можно научиться ему, наверное, практически в любом возрасте, это намного проще и эффективнее делать, когда язык учится с детства.

В случае трейдинга, однако, данное преимущество куда менее явное. Если в случае инвестирования можно выделить ряд простых подходов, понятных любому, которые приносят доход на дистанции (простейшие примеры: вложение в фондовые индексы, недвижимость, государственные облигации), пользуясь которыми потерять деньги не так-то просто, потерять их в случае трейдинга проще простого, причем делать здесь практически все необходимо самому, переложить принятие инвестиционных/торговых решений на какой-то фонд, скорее всего, не получится. Поэтому здесь на первый план выходит далеко не количество денег, имеющихся у трейдера изначально.

2. Опытный наставник.

Другая «счастливая случайность», которая может оказать заметное влияние на судьбу и успешность инвестора, либо трейдера – работа с опытным в этой сфере наставником. Хрестоматийный пример - Бенджамин Грэм, оказавший наибольшее влияние на принципы инвестирования всем известного Уоррена Баффетта. Никто не знает, возглавил бы Баффетт когда-либо список Forbes (да и вообще попал бы когда-нибудь в него), не обучаясь у Грэма.

Этот пример касается инвестирования и трейдинга в равной степени. Обе сферы полны различных тонкостей и «подводных камней», разобраться в которых самостоятельно, без «съевшего в этом деле собаку» наставника как минимум очень непросто. И хотя из известных мне профессиональных трейдеров есть только один, кто указал, что именно в основном благодаря чьему-то наставничеству он стал успешным трейдером, полагаю, что это на самом деле встречается не так уж и редко.

3. «Попадание» в удачную идею

Большую роль, как в инвестировании, так и в трейдинге играет основополагающий принцип работы. В случае Баффетта это, к примеру, «инвестирование на основе ценности» (разработанное как раз Грэмом). Причем очевидно, что принципов торговли/инвестирования, пользуясь которыми нельзя получить в долгосроке прибыль, куда больше (на порядки) чем принципов, с помощью которых получить ее можно. И хотя я не раз встречал трейдеров, говоривших мне, что «могут сделать прибыльной любую торговую идею», ни один из них не смог достаточно убедительно это продемонстрировать, да и лично я на практике многократно убеждался в обратном – правильная идея здесь первична.

В некоторых случаях, копаясь в этой информационной куче навоза, люди, по сути, по чистой случайности начинают прорабатывать именно те торговые/инвестиционные идеи, которые действительно обладают долгосрочным потенциалом. В результате они получают преимущество во времени перед новичками, которые сначала потратили годы на отработку и проверку заведомо бесперспективных идей.

4. Остальное

В этом же списке можно указать, скажем, и склонность к математическим способностям, но, поскольку подобные характеристики очень эфемерны, и описание их влияния сложно полностью формализовать, делать этого не стану. Но они, несомненно, тоже вносят свой вклад.


А в чем правда, брат?


А правда в том, что результат жизни каждого зависит как от стечения обстоятельств, так и от затраченных усилий. Причем в каждом конкретном случае «распределение долей» между ними будет своим. Разумеется, что человек не попадет на верхушку списка Forbes, если в возрасте 5 лет его прибило кирпичом, упавшим с крыши. И вообще, без заметной доли везения в подобных экстремальных случаях никак не обойтись (что очень наглядно доказывает на примере того же Гейтса и не только Малькольм Гладуэлл в упомянутой книге). Однако в большинстве случаев речь идет о все-таки менее скромных успехах, в случае которых зачастую хватает и «обычной» доли везения, помноженной на большую работу. Это то, что потенциально доступно каждому, и именно поэтому не стоит считать, что «мне не повезло, поэтому никогда ничего не получится».

Большинство знакомых со мной опытных трейдеров прошло путь длиной от 6 до 10 лет, прежде чем удалось выйти на более-менее стабильно прибыльную торговлю. В чем-то это похоже на известную историю с Эдисоном: ему пришлось перепробовать более 10 тысяч способов при создании лампочки накаливания, прежде чем он нашел рабочий. Так и трейдер/инвестор пробует порой одну за другой десятки и сотни различных идей, по-разному реализуя их. Да, кому-то повезло и удалось достичь того же результата быстрее, а кому-то нет. Но это не повод опускать руки, если есть желание и цель.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !