сотрудничества с читателями.
Время от времени у общающихся со мной инвесторов возникает вопрос, который может быть задан в различных формулировках, но сводится к следующему: «что является самым важным в инвестировании?». Другими словами — «с чего лучше начать?»Кто-то может сказать, конечно, что «мелких деталей не существует», и в целом будет прав — даже при полностью верном подходе неучёт каких-то деталей может лишить инвестора части или всей полученной прибыли. Однако такой ответ полностью запутывает новичков, поскольку после него совершенно непонятно, что стоит делать, в каком направлении идти. Как и в любой другой области, для успешного достижения результата задачу здесь стоит разделить на части и логически обосновать все предпринимаемые шаги. В ином случае задача просто-напросто кажется начинающему крайне сложной и зачастую неразрешимой. В результате даже при наличии желания у людей опускаются руки, потому что они не понимают, с чего начать.
Для ответа на этот вопрос я решил написать данную статью. Полагаю, что её стоит прочесть любому начинающему инвестору, и чем раньше, тем лучше.
Содержание
Почему это важно
Как можно понять из названия статьи, на мой взгляд (и не только на мой, об этом ниже) самым главным при инвестировании является выработанный системный подход. Дело в том, что любое инвестиционное решение, по сути, может иметь два исхода — потеря средств, либо получение прибыли. Очень часто начинающие инвесторы благодаря чистой удаче принимают решения, которые приносят им много прибыли. Затем они обычно обосновывают эти решения (как им кажется, вполне разумно) «задним числом» и начинают принимать другие, похожие на предыдущие. Поскольку мало кто начинает инвестировать сразу всё, что есть, то зачастую поначалу получается большая прибыль на небольшие средства. Убедившись в «верности» своего подхода (ведь большинство людей рассуждает так: если есть прибыль, значит ты сделал все верно), человек вкладывает уже значительно больше (хорошо, если не всё, что есть), и через некоторое время после этого обычно теряет все или значительную часть средств.Причина здесь заключается в том, что начинающему инвестору практически невозможно понять, когда его решение стало прибыльным благодаря удаче (т.е. на основе похожей логики нельзя более-менее стабильно воспроизводить результат в будущем), а когда решение прибыльно благодаря верной цепочке рассуждений. Даже профессионалы порой с трудом могут понять различия, а уж новички и подавно.
Еще сложнее новичкам понять, что даже идеально верное отдельно взятое инвестиционное решение может привести к убыткам.
Суть состоит в том, что без собственного выработанного системного подхода к инвестированию ни один инвестор не сможет сказать точно, чем обусловлен его результат: случайностью или закономерностью.
Пример несистемного подхода
Типичный пример несистемного подхода к инвестированию выглядит примерно так.
У инвестора появляются какие-то свободные средства. Он сначала относит их в банк, но, поскольку больше 5% годовых (в долларах) ему там не светит, то начинает задумываться: возможно, могу вложить их куда-то еще и получить доход побольше. После краткого поиска и прочитывания тонны рекламы инвестора привлекает один из вариантов. Их много, для наглядности возьмем наиболее близкий к тематике сайта: ПАММ-счета компании Альпари. Затем инвестор смотрит графики доходности счетов и выбирает наиболее понравившийся график. Большинство инвесторов, судя по статистике, склонны выбирать примерно такой:
При этом они делают ничем не обоснованное предположение: если в прошлом была прибыль, то она наверняка будет и в будущем. Обоснованной системы в принятии решения не наблюдается, предположения строятся, что называется, «на пустом месте».
В случае фондового рынка почему-то намного проще пояснить, что нельзя заработать простым инвестированием в акции, которые больше всех выросли за последние пару лет. Отдельно взятой компании может крупно повезти, и рост стоимости акций в этом случае будет обусловлен не грамотной и слаженной работой руководства, которая наверняка приведет к прибыли в будущем, а какой-то серией удачных действий или обстоятельств, которые вряд ли повторятся в будущем. Чтобы понять, что это именно — везение, или системность, и если второе, то насколько вероятно, что это повторится и в будущем, инвестору необходимо досконально изучить компанию, рассматриваемую для вложений: чем и насколько эффективно она занимается, как позиционируется на рынке, кто и как управляет компанией и т.п. Т.е. одного только пристального изучения графика доходности недостаточно по той простой причине, что в графике нет всей необходимой для инвестиций информации.
При этом существует бесчисленное множество аналитиков, которые как угодно тщательно проанализируют гладкость кривой котировок акций и на этой основе посоветуют делать инвестиции. Аналогичный принцип работает и при инвестициях в ДУ. Большинство «профессиональных аналитиков» внимательнейшим образом изучают кривую доходности, выдумывают десятки различных коэффициентов сравнения (Калмара, Шарпа, Сортино и многие другие), но не понимают простой сути: одного графика недостаточно. В нем просто не содержится всей необходимой информации. За грамотной торговой стратегией стоят качественная, обладающая явными основаниями для своей работоспособности, применимая на разных рынках и финансовых инструментах (т.е. универсальная) торговая идея, а также не менее (а лучше более) качественная ее реализация. Всё остальное (получаемая прибыль, графики доходности и используемого плеча) является лишь следствием работы торговой стратегии, и, в отличие от самой торговой идеи и её реализации, не связано напрямую с основным процессом (извлечением прибыли из объективно существующих на финансовых рынках закономерностей).
Системный подход
- Самая глупая и бессмысленная причина в мире для покупки акций — это исходить из того, что она повышается (аналогичное можно сказать и про инвестиции в ПАММ/MAM-счета).
- Чтобы добиться выдающихся результатов, совсем не обязательно делать что-то выдающееся.
- Всё гениальное — просто.
Специализация вместо дилетантизма во всём подряд
Разумеется, что описанный мной подход может являться отнюдь не единственным прибыльным подходом к выбору/инвестированию в ДУ. Однако для того, чтобы добиться успеха в инвестициях, далеко не обязательно владеть всеми существующими подходами, скорее это даже вредно. Достаточно найти один, который считаешь наиболее разумным, и глубоко его проработать. На мой взгляд, наиболее разумным является описанный подход, основанный на базовых принципах, объективно работающих на финансовых рынках.При этом указываемый мной подход не является популярным, да и вообще сколько-нибудь известным среди инвесторов. По этому поводу можно привести цитату еще одного знаменитого инвестора — Бенджамина Грэма:
Полагаю, что используемый мной подход станет в будущем более популярным, прямо или косвенно, поскольку именно он применяется профессиональными аналитиками, которые занимаются формированием индексов брокера ICE FX. Соответственно, для большинства инвесторов он станет более легкоприменимым, поскольку основную работу по отбору трейдеров уже выполнили аналитики компании, а инвесторам остается лишь вложить средства в предлагающийся индекс.
Доказательства
На практике данный подход в полной его формулировке я применяю как минимум с 2015 года. За это время, пользуясь описанным подходом, инвестировал в такие счета, как:
- Lucky Pound и Elite PAMM (принадлежащие одному управляющему) на площадках Альпари и ICE FX
- Asmodeux M5 и M15
- Solandr — Sportloto1 и F-Crash Test
- Brava Fund
- ProfitLine
Выводы
Поскольку статья планировалась больше как ликбез для новичков, не буду её (как обычно) растягивать на полдня чтения, и ограничусь краткими выводами.
1. Зарабатывать на инвестициях в ДУ можно, и для этого не обязательно быть каким-то выдающимся гением с IQ>200. Хотя сразу предостерегу, что стоит быть реалистичным в своих ожиданиях и не представлять себя уже через пару лет долларовым миллионером, имея стартовый капитал лишь $100 (да и пусть даже $100k).
2. Главное здесь — выработать относительно простой, но разумный подход к инвестированию, освободившись (насколько возможно) от «рекламной шелухи», составив достаточно близкую к реальности картину данной отрасли. В составлении этой картины заметную помощь могут оказать статьи этого блога (мои в том числе).
3. Основное в этом подходе — опираться на объективно присутствующие на финансовых рынках закономерности. Примеры таких закономерностей можно найти как в моих обзорах в данном блоге, так и в статьях профессиональных трейдеров (например, Solandr’а).
В конце добавлю, что ещё 2-3 года назад подобной информации в открытом доступе в более-менее популярных источниках не было в принципе. Очень завидую читателям блога в том, что для них теперь есть такой удобный материал в готовом виде, на самом деле 🙂
Начинающим трейдерам этот материал тоже окажется полезным, в первую очередь — в качестве «методологической основы», которая позволит сэкономить годы времени на попытках разобраться во всём с нуля методом проб и ошибок. Поэтому любая помощь в распространении среди интересующихся Форексом инвесторов и трейдеров приветствуется — сэкономите людям кучу времени, и потом они наверняка останутся благодарными в помощи с грамотным стартом в этой сфере.
Загрузка...
