Всем инвесторам счетов HibRuMix и просто читателям блога — обязательно к прочтению. Часть первая.


Май принёс много событий всем нам. Многим кажется что многие принятые решения были очень спонтанными, нелогичными, необдуманными и непонятными. На самом деле это далеко не так, но чтобы немного понять логику моих решения я предлагаю читателям немного вспомнить историю блога hib.ru.

Блог был запущен весной 2012 года как мой дневник высокорискованных инвестиций. В портфеле преимущественно были хайпы и проекты псевдо ДУ, то есть проекты крайне сомнительного качества. Степень моего осведомления о том как устроено большинство этих проектов на началом этапе была крайне не высокой. Грубо говоря я даже иногда думал, что возможно "там даже что-то действительно работает". Но по факту большинство проектов всё же относилось к пирамидам и мы всё это прекрасно осознавали, поэтому главным инвестиционным методом был так называемый метод разгона, суть которого заключалось в том, чтобы инвестировать на начальном этапе работы пирамиды и вывести из неё как можно раньше тело депозита, получая последующую прибыль профитом.

Project Lazarus, или новая жизнь HibRuMix


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Полагаю, если не все, то большинство читателей блога уже в курсе, что Василий прекратил собственную торговлю на счетах HibRuMix. Тем не менее, находясь в сфере Форекса уже не первый десяток лет, Василий, на мой взгляд, принял единственно верное решение трансформировать собственный проект, собрав в нём состав лучших трейдеров, торгующих «нетоксично» и передав управление мне.

Поскольку на инвесторов и так много всего свалилось, постараюсь быть кратким и расписать кратко всё наиболее важное, не слишком вдаваясь в малозначимые детали. На все возможные вопросы инвесторов я, как обычно, отвечу в комментариях к статье и Telegram-чате блога.


Прекрасное далёко

В прошедшее воскресенье улетел, не успев опубликовать рейтинг неудачников, хотя парни мне прислали все необходимые материалы.

Главным неудачником прошедшей недели конечно же стали мои счета, что так же отразилось в рейтинге Альпари. Рейтинг неудачников выглядел следующим образом.

Счет Монтана хоть и не является моим, но я им управлял и на нём торговалась система HibRuMix. По моим счетам сказано уже достаточно и надеюсь у всех есть понимание как на них дальше будет вестись торговля. Кто еще не в курсе смотрите эти посты:

Улетал я на четыре дня в такое место, где нет ни только интернета, но даже телефон не берет. В далекий Тернейский район Приморского края, где на горной реке Кема проходил чемпионат края по горному слалому. Немного отвлечься и "перезагрузиться" — это именно то что мне нужно было. Свежий воздух, горный поток и компания друзей, что может быть лучше.

Ну а теперь продолжаем работать.

О состоянии дел на счетах HibRuMix

Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках сотрудничества с читателями.
Напишу кратко по текущему состоянию дел. Для тех, кто не понимает, о чём идёт речь - статья Василия.

Первое - договорённости со всеми управляющими достигнуты, от них получены все необходимые для моделирования портфеля данные. Скажу честно от себя - состав портфеля вышел действительно классным, за него мне точно не стыдно. Сделать лучше в имеющихся условиях попросту невозможно.

Второе - часть необходимых для запуска расчётов уже мной проведена: оценена историческая корреляция входящих в портфель торговых систем (в будущем опубликую отдельную статью по этому поводу), сведён общий бэктест работы систем на всей истории. Однако перед полноценным запуском необходимо провести также "стресс-тест" для учёта возможности одновременного наложения негативных для разных типов торговых систем рыночных фаз. В настоящий момент согласовываем с управляющими методику подобного теста для наибольшего соответствия тестов реальности. На это и проведение расчёта для данного "стресс-теста" уйдёт ещё пара дней.

Тем не менее, порядок рисков, с которыми будет вестись торговля на счету, уже ясен, поэтому я запустил торговлю бОльшей части портфеля (Lucky Pound, Naragot, Solandr), но с заведомо сниженными рисками. Эти пару дней буду вести обкатку всей инфраструктуры для копирования на пониженных рисках. Хотя основную часть работы по-прежнему будет осуществлять налаженная Василием на своих серверах система, в данном деле, как и везде на финансовых рынках, спешка вредит куда чаще, чем помогает. Поэтому я не буду запускать торговлю на расчётных рисках до тех пор, пока не буду уверен в том, что всё работает как надо.

Подробную статью с результатами расчётов целевых рисков и доходности опубликую позже на этой неделе. Одновременно с публикацией статьи все счета будут выведены на расчётный уровень рисков с подключением торговли всех планирующихся управляющих.

Отвечу также на наиболее часто встречающийся у инвесторов вопрос - как долго займёт выход из просадки. Разумеется, точный ответ на этот вопрос не известен никому. Тем не менее, полагаю, что среднегодовая доходность при сохранении указанных рисков (расчётная просадка до 35%) выйдет в район 90%, что в среднем позволит выйти из просадки на большинстве счетов примерно за год (хотя точный срок, конечно, предсказать нельзя). При этом, если части систем повезёт с рыночной фазой в ближайшем году (вероятность чего весьма велика) этот срок может и сократиться. Разумеется, что гарантировать какие-то сроки выхода из просадки не могу ни я, ни кто-либо другой в этом мире. Всё, что мы делаем на Форексе - работаем с вероятностями, а вероятности очень плохо работают с конкретными предсказаниями на коротких промежутках времени.

Тем не менее, в наших силах сделать наилучшую возможную работу в рамках имеющихся ресурсов. Этим и занимаемся в настоящий момент, по возможности быстро, но без излишней спешки. Всем инвесторам напоминаю, что до выхода из просадки на счетах Василия никакая плата за управление взиматься не будет, поэтому все активные инвесторы, по сути, будут иметь 0% оферту вплоть до выхода из просадки (если вдруг случайно не выдернули уже средства). Если вдруг вывели, пишите Василию на help.hib.ru или в Телеграм.

На любые вопросы инвесторов готов ответить в Телеграм-чате или комментариях.

Продолжение торговли на счетах HibRuMix с 7 мая

Как я уже писал в предыдущем посте —  я останавливаю свою торговлю на счетах HibRuMix. Принято следующее решение. На счетах будет запущена торговля в рамках нового проекта Антона Рыбина по старту диверсифицированной торговли топов Альпари и IceFX на одном счёте.  Так как Антон плотно и довольно давно общается с топовыми трейдерами, то запуск подобных счетов был бы логичным шагом.

На текущий момент получено добро на участие в этом проекте от Лаки, Соландера, Нарагота и еще с одним трейдерм ведутся переговоры. Портфель из 3-4 топовых торговых систем торгующих без токсики это, очень крутое решение.

Антон всегда отличался крайне консервативным взглядом в торговле и инвестировании на форексе, который не приемлет никаких токсики, и я уверен что нет никого кто бы справился с ролью риск-мендежера и организатора подобного проекта, лучше чем Антон.

На текущий момент я не могу продолжить вести торговлю на своих счетах, так как пришел к выводу, что использование токсичных методик при управлении публичными ПАММ-счетами несет избыточные риски прежде всего для инвесторов, а предложить инвесторам портфель только из нетоксичных систем я не могу. Поэтому данное решение на текущий момент является лучшим для всех.

Важный момент заключается в том, что подобный смешанный портфель систем в рамках одного счёта обладает уникальными характеристиками: в отличие от портфеля ПАММ-счетов этих же трейдеров, так как ребалансировка портфеля происходит моментально, и выплата вознаграждения управляющим платится по общей сумме дохода, а в рамках взаиморасчёта с каждым управляющим.

Каким образом будет распределяться профит между трейдерами это уже вопрос внутренней организации проекта, который будет решаться Антоном и трейдерами без участия инвесторов и сторонних людей.

Данная торговля будет запущена на всех моих публичных ПАММ-счетах HibRuMix в рамках вывода счетов из просадок в которых они сейчас находятся. Так же под данный проект будут запущены новые счета в Альпари. Чтобы мои счета не конкурировали с новыми счетами в рамках данного проекта - ввод средств на все счета HibRuMix будет закрыт как новыми инвесторами так и старыми. Все желающие инвестировать в эту торговлю будут направляться в новый счет/счета созданные Антоном.

Торговля на счетах начнется со следующего понедельника — 7 мая.

Очень важный момент! В связи с тем, что на счете будет торговаться несколько нетоксичных систем динамика графика доходности на счетах HibRuMix существенно изменится. В частности, раньше большая часть моей торговли была заточена на получения максимального коэффициента комфортности, что выглядело, как постепенный медленный рост графика доходности с периодическими относительно глубокими просадками. Теперь счёт может довольно долго находиться в затяжных по длительности просадках, в болтанке на одном месте. При этом в случае получения профита его величина будет ощутимой, после чего опять может начинаться период болтанки на одном уровне.

На счете не будет использоваться ни одной торговой системы, которая бы использовала токсику. Поэтому на графике кредитного плеча не будет периодов затяжного увеличения загрузки депозита. 

Позже Антон опубликует, уже со своей стороны, подробности о данном новом проекте.

Остановка торговли на счетах HibRuMix

На всех счетах HibRuMix остановлена торговля в связи с превышением уровня расчётной просадки в размере 35% и достижения уровня предельной просадки из расчёта в 50%.

Основная причина причина просадки — неверный расчёт рисков по всему портфелю. Наложилась пиковая просадка одной системы и не пиковые, но ощутимые просадки по нескольким другим системам. В итоге отдельно взятые системы не вышли за пределы своих рисков, и очень вероятно выйдут из своих просадок, но по хибрумикс из-за некорректно рассчитанных рисков мы имеем критическую просадку.

Если учесть что я себя позиционировал именно как риск-менеджер, который управляет портфелем, то можно говорить, что данной просадкой я полностью дискридитировал себя как риск-менеджера.

Что дальше. Сейчас я обсуждаю с другими трейдерами, торгующим не токсично и профессионально различные варианты дальнейших действий, которые бы позволили моим инвесторам выйти из текущей просадки без оплаты вознаграждения управлящего повторно.

Думаю, что в течении двух дней будет принято какое либо итоговое решение. До тех пор на счетах не будет вестись никакой торговли. Торговля остановлена. По факту итогового решения  о продолжение работы я напишу отдельный пост в блоге.

Инвесторам которые не знают и не понимают что делать просьба писать не в комментарии к этой статье а мне лично. Желательно через форму обратной связи help.hib.ru или на почту elrid@hib.ru — в таком случае я точно отвечу на ваше сообщение и разъясню что и как. Не факт что на все комментарии к этому посту или на все сообщения в @hibruchat я буду давать свои ответы.

Просадки на счетах HibRuMix


Самое время написать статью про просадку и возможные риски на счетах HibRuMix. Когда счёт находится на пике своей доходности и речь заходит о потенциальных рисках — все слушают в пол уха. И это довольно естественно, ведь нам свойственно откладывать на потом вопросы которые нас именно сейчас сильно не касаются.


Водил меня Серёга, на выставку... Альфа Капитал

Так как я являюсь в своей деревне вип-клиентом Альфа-Банка, приглашают меня на различные мероприятия связанные с тем, чтобы я в итоге держал денег побольше в этой структуре.

Будучи человеком, работающим по свободному графику, я с удовольствием посещаю данные мероприятия. Вчера была презентация продуктов Альфа-Капитал, с которой я вынес в голове некоторые цифры, которые будут интересны читателям блога в качестве определенных ориентиров на тему того, что могут предложить состоятельным инвесторам крупные компании специализирующиеся на управлении капиталом.

Прежде всего сотрудниками Альфа-Капитал акцентируется внимание на сохранности средств. Это же отражено и в базовой структуре рекомендуемых ими портфелей. Около 70% рекомендуют вкладывать в облигационные продукты и не более 30% в продукты основа которых формируется из акций.

Если смотреть с другой плоскости, то суть предложений по размещению средств пронизана идеей диверсификации.


Молния! Санкции на внешний долг. Распродажа ОФЗ. Рубль продолжит падение.

Как мы вчера и ожидали, рубль полетел в тартарары прям с момента открытия биржи. ИИ в целом падение продолжится. Сенат США готовит новые санкции для РФ. Суть которых заключается в том, что каждому, кто будет давать в долг России и системообразующим российским банкам по средствам покупки облигаций, будут бить по попе.

Взрослые дяди из солидных компаний не хотят чтобы их прилюдно подвергли подобной позорной экзекуции, поэтому они будут продавать долговые Российские бумаги. Довольно ощутимая часть держится этими дядями в виде рублевых ОФЗ, а значит вырученные монетки с продажи ими будут меняться на валюту. В результате всего этого действия рубль будет подвержен довольно ощутимому давлению.

Я бы не сказал что это очень критично и приведет прям к "обвалу" рубля, как это было в 2014 году, но к снижению рубля совершенно точно приведет. Поэтому к концу этой недели ждем продолжения снижения курса рубля относительно текущих уровней. Вполне реальны уровни 65-67 рублей за бакс уже к концу этой недели и 70 за бакс к моменту введения санкций на госдолг РФ.

Думаете что уже поздно менять ваши кровные накопления на валюту? Думаете что 64 рубля за доллар это дорого? Нет, на мой взгляд поменять рубли на доллары по цене до 65 рубля за бакс это выгодно. Вот когда (и если) будет более 75, тогда уже будет не очень комфортно менять баксы на рубли. А пока что вполне приемлемо.

Вчера, еще до открытия рынков, я рекомендовал USDRUB с плечом 1:5. Тот кто это сделал заработал бы за вчерашний день (63/60.5-1)*5= 20% чистого профита.

Рубль на столько подвержен внешним факторам, что ожидание потенциальных форсмажоров и продажа рубля один раз в несколько лет очень даже неплохая торговая стратегия. Хотя прогнать её по бэктестам, к сожалению, не возможно.


Молния! Рубль — продавать, деньги — получать. Взять-Взять.

Рубль зашевелился. В целом очень настораживают причины падения рубля, которые являются исключительно политическими на фоне раскручивания спирали агрессивного противостояния РФ и западного мира. Крайне сложно сказать к каким социальным, политическим и военным последствиям это приведет.

Но не сложно сказать как это скажется на рубле. Курс рубля больше года находится на очень "крепких" позициях, ниже которых он вряд ли бы смог уйти в принципе. И ослабление рубля представляется вполне реальным сценарием, но для ослабления рубля нужен был триггер. Таким тригером в 2014 году стало падение борта MH17 и падение стоимости нефти. В этом году таким тригером стали "напалмовые санкции" которые коснулись крупнейших компаний РФ. К тому же накалена ситуация в Сирии и любой прямой конфликт РФ и западной коалиции может привести к очень-очень-очень плохим последствиям для экономики РФ, так как за прямым военным противостоянием безусловно пойдут волны экономических и финансовых санкций. Если же еще вдруг нефть начнёт, падать, что вполне реально, так как цена на нефть хорошо манипулируема, то вообще всё станет печально и для экономики РФ и для рубля в частности.

К сожалению, мы можем говорить, что за укрепление рубля нет никаких объективных факторов. За рублём стоит только ЦБ, который без проблем позволит курсу гулять в рамках ранее пройденных уровней, то есть вплоть до 75-85 рублей. И единственный способ удержать курс рубля станет, как и в прошлый раз, резкое поднятие ставки рефенансирования Центральным банком. И это действительно придется сделать, если ситуация выйдет из под контроля. А до тех пор вероятность укрепления рубля более чем на 10% с текущих уровней выглядит крайне сомнительной. Поэтому продавать рубль с плечом 1:5 довольно здравая торговая идея.

Кто что думает по этому поводу?