Оптимальные ПАММ-портфели на апрель 2015

апреля 14, 2015

Публикую оптимальные портфели по состоянию на апрель 2015 года

После длительного перерыва я продолжаю делать расчёты и публиковать оптимальные ПАММ-портфели. В сравнении с предыдущими публикациями в расчёт внесены следующие изменения.
  • Я вернулся к полному использованию видоизмененной модели Марковица для расчёта оптимальной структуры всех ПАММ-портфелей. 
  • Из-за большого перерыва в общий список ПАММ-счетов попало много новых ПАММ-счетов, а "вчерашние" новички перешли во "взрослый" разряд.


Комментарий к расчёту

  • Прежде всего стоит отметить что я разбил все используемые ПАММ-площадки на несколько категорий. В зависимости от категории устанавливается максимальная доля ПАММ-площадки в моём портфеле. 
    • Площадки с признаками финансовой пирамиды: RVD Markets. Предельная доля портфеля 20%, инвестируем по принципу инвестирования в  Псевдо ДУ, т.е. выводим прибыль и в случае появления намёков на проблемы выводим все инвестиции.
    • Молодые ПАММ-площадки: TenkoFX. Предельная доля портфеля 20%, в течении инвестирования внимательно наблюдаем за площадкой, чтобы в течение времени отнести площадку к нормальным и снять ограничения, либо отнести площадку к кухне/пирамиде.
    • Нормальные ПАММ-площадки: Альпари, FXOpen. Предельная доля в портфеле не ограничивается и зависит только от качества и количество ПАММ-счетов на площадке.

  • Предельные доли отдельного ПАММ-счёта в портфеле остались неизменными: максимальная 20%, минимальная 5%. При этом максимальная доля зависит от срока жизни ПАММ-счёта, чем он дольше, тем ближе предельная доля к 20%.

  • Стоит отметить, что качество и доходность итоговых оптимальных ПАММ-портфелей находится на достаточно высоком уровне. При довольно умеренном риске вполне можно ожидать доходность до 50% годовых, что является приемлемым для абсолютного большинства инвесторов на рынке форекс.

  • Свой фактический ПАММ-портфель я в течении этого квартала буду приводить к структуре приближенной к публикуемому оптимальному сбалансированному ПАММ-портфелю.


Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.

По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.


Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счетср. дох-ть
средня дох-ть
за 52 нед.
дох-ть/
риск
качество торговли
ср. мин. дох-ть
нижняя граница
дов. интервала недельной дох-ти
Риск
СКО
Комис-
сия
вознаг-
раждение управ-
ляющего
Воз-
раст
лет
Порог $
мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Stability (alp208007)0.9%0.220.5%2.5%35.0%3.5310
Uspexx (alp210307)0.9%0.220.6%2.5%50.0%3.3210
Zapad (alp212928)1.6%0.231.0%4.5%50.0%3.1110
Algorithmic Trading2.1%0.171.3%7.5%50.0%2.1710
Samurayi (alp243921)1.0%0.320.6%2.0%30.0%1.58100
Freya (alp311780)3.4%0.242.1%8.8%38.0%1.1810
Income and Prosperity1.0%0.180.7%3.9%39.0%1.6910
Trade-Bowl(ECNp20)0.3%0.110.1%1.2%40.0%4.22100
DmitriyECN (510642)0.4%0.300.2%0.8%40.0%2.06100
RTG Stamina Aggressive1.1%0.220.8%3.7%50.0%2.40100
Nutellonka1.4%0.641.2%1.8%50.0%1.52100
Reality EA2.6%0.411.7%4.2%30.0%1.46200
Money Train NEW1.7%0.140.8%5.6%35.0%1.31100
Lev.Expert1.0%0.150.6%4.3%70.0%1.061
2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года
SAPIENT in FX1.8%0.221.2%5.4%40.0%0.9110
NightHunter24.3%0.182.8%15.4%42.0%0.7910
NightHunter2_S1.6%0.201.0%5.2%42.0%0.5210
Smirnoff2.8%0.071.0%15.5%50.0%0.7910
Step_By_Step3.8%0.182.2%12.3%30.0%0.6410
Ljoyd1.2%0.080.6%7.0%50.0%0.8910
GG03040.7%0.170.5%2.7%50.0%0.8510
NeroProgUSD1.5%0.200.9%4.6%30.0%0.8310
GOOD_PROFIT_ALEX1.3%0.060.4%6.9%45.0%0.5210
FomaM0.8%0.170.5%2.7%45.0%0.91100
3. Взрослые счета "недотянувшие" до попадания в расчёт
Kostas (ATS)0.7%-0.03-0.1%4.6%30.0%4.4430
Lego3.0%-0.07-2.7%40.7%50.0%3.9610
SeeK5.6%-0.03-1.0%35.8%35.0%3.3210
Elektronik0.4%0.060.1%1.6%40.0%1.5810
PEKOPDCMEH0.7%-0.01-0.1%5.7%45.0%1.5410
Kosmos FX0.9%0.050.2%3.7%25.0%1.5610
Trade-Bowl(ECNp40)0.3%0.000.0%2.5%40.0%2.81100
ECNtrade1.2%0.030.2%6.8%50.0%3.301
MulTiScalp0.3%-0.04-0.1%3.1%50.0%3.0450
BOWL0.1%-0.11-0.2%1.6%50.0%3.25100
VA Investments3.5%0.020.4%18.0%45.0%1.31100
RVD PAMM 20.6%-0.02-0.1%5.3%50.0%1.08100
Velikan1.4%-0.03-0.4%12.5%50.0%1.06100
Titan0.5%-0.06-0.7%11.8%50.0%1.04100
MathemLabs3.8%0.071.3%17.6%39.0%1.00100
First0.5%0.000.0%5.9%50.0%2.421
PetrovIvan-0.4%-0.14-0.8%6.0%35.0%2.211
4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
TopMaster0.7%0.820.6%0.7%49.0%1.9810
Escalator 2X1.0%0.430.8%1.8%49.0%1.1610
Merk-0.4%-0.13-1.2%8.9%20.0%1.8510
Akulov1.0%0.100.4%4.6%43.0%1.8110
FaunusOptimal1.3%-0.02-0.2%7.2%30.0%1.25700
MagnoliaH1.5%0.611.1%1.9%10.0%0.75100
Mega Profit 4.22.4%0.231.3%5.7%30.0%2.75200
BolPips 32.6%0.411.8%4.5%30.0%2.15200
BolPips 12.5%0.391.7%4.4%30.0%2.15200
Tatarstan2.6%0.411.7%4.2%30.0%1.81500

(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного - более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.

Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли - чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный - по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих... Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее "кратко".

Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом - когда счёт находится в этом диапазоне, то будим считать что его доходность "на грани рассматриваемой".

Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление - качество торговли "неплохое".

Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно - достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.

Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к "звёздам", потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности - просто "мечта" инвестора.

Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен - он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя - самообман.

При использовании комбинации показателей "доходность/риск" и "риск(СКО)" можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 - ну и конечно не забываем про время - срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.

В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.

Если хотите составить "сбалансированный" ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень "доходность/риск" оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.

А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной - управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта, поэтому средства инвесторов находятся в "зоне риска" (дрова рубят - щепки летят).

Придерживаясь таких нехитрых правил - вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.


ПАММ-портфель "Оптимальный"

Структура Портфеля "Оптимальный"
Теорети-кий
(без лимитов по долям)
Консерват
(макс дох/риск)
Сбалансир
новая методика
мин сумма инвест-я
мин объем портфелях4 0004 000
Риск (СКО)0.82%0.76%1.21%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год45.94%30.2%30.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес3.2%2.6%3.5%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год45.2%35.3%51.3%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)32.6%24.4%32.4%
Stability (alp208007)4.5%9.6%16.1%10
Uspexx (alp210307)5.5%10.4%0.0%10
Zapad (alp212928)0.0%0.0%11.7%10
Algorithmic Trading0.0%0.0%0.0%10
Samurayi (alp243921)10.0%15.0%15.0%100
Freya (alp311780)0.1%0.0%5.0%10
Income and Prosperity0.0%0.0%0.0%10
Trade-Bowl(ECNp20)7.9%20.0%5.6%100
DmitriyECN (510642)31.8%20.0%20.0%100
RTG Stamina Aggressive0.0%0.0%0.0%100
Nutellonka29.2%13.9%10.0%100
Reality EA8.8%6.1%10.0%200
Money Train NEW0.0%0.0%0.0%100
Lev.Expert2.1%5.0%6.6%1
Итого100%100%100%



Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари,  FXOpenRVD Markets и TenkoFX.

Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались", не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о возможном конфликте интересов между читателями и автором блога.

Поделиться в соцсетях