Оптимальные ПАММ-портфели на август-сентябрь 2015

августа 19, 2015

Публикую оптимальные портфели по состоянию на август-сентябрь 2015 года

Обновил расчёт показателей доходности и качества торговли ПАММ-счетов.


Комментарий к расчёту

  • В общий список ПАММ-счетов добавлен молодой ПАММ-счёт Quatrefoil с площадки FXOpen.

    Счёт очень интересный. Прежде всего бросается в глаза большой объем капитала управляющего — $30 000 и текущий объем средств в управлении превышающий $100 000 который в своём большинстве был именно заработан а не инвестирован сторонними инвесторами. И это при том, что управляющий уже вывел из счёта $50 000 прибыли.

    Немного погуглив нашёл статистику этого ПАММ-счёта на myfxbok (см статистику тут). Изначально на счёте велась торговля с использованием достаточно крупного кредитного плеча, но начиная с апреля этого года торговля приняла более консервативный вид с загрузкой депозита не более 10%.

    На счёте не используется мартингейл или усреднения, торговля ведется с соблюдением мани менеджмента.

    Так же у этого управляющего имеются 3 ПАММ-счёта на площадке Альпари: Суммарный объем КУ этих счетов еще $20 000 плюс за счёт попадания двух из трех указанных счетов в ТОП-20 рейтинг ПАММ-счетов Альпари идет активный прирост капитала инвесторов на соответствующих счетах.

    Для меня очевидно, что указанными счетами управляет профессиональный управляющий, а следовательно вполне возможно что из стадия наблюдения за этими счетами я перейду в стадию инвестирования в них.  

  • Так же на глаз попал довольно интересный ПАММ-счёт Matematika у которого суммарный объем средств управляющего сейчас составляет почти $50 000. Сейчас я общаюсь с управляющим на предмет того, какой опыт управления средствами он имеет помимо этого счёта с целью оценки профессионализма и рассмотрения варианта инвестирования в соответствующий счёт. 

  • Освещаемые выше молодые ПАММ-счета будут добавлены в ежедневный ПАММ-мониторинг торговых счетов.


Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.

По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.


Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счетср. дох-ть
средня дох-ть
за 52 нед.
дох-ть/
риск
качество торговли
ср. мин. дох-ть
нижняя граница
дов. интервала недельной дох-ти
Риск
СКО
Комис-
сия
вознаг-
раждение управ-
ляющего
Воз-
раст
лет
Порог $
мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Stability0.7%0.300.4%1.5%30.0%3.88100
↳Stability Turbo1.3%0.300.9%3.0%30.0%0.81100
Zapad0.5%0.120.3%2.3%50.0%3.4610
↳Uspexx0.4%0.180.2%1.2%30.0%3.67100
GG03040.5%0.120.3%2.4%50.0%1.2010
DmitriyECN0.3%0.190.2%0.8%40.0%2.41100
↳DmitriyECNx20.6%0.190.3%1.7%40.0%0.261000
2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года
Step_By_Step1.6%0.070.6%9.4%30.0%0.9910
Pavlik772.4%0.111.1%10.1%30.0%0.95100
Mackwoods2.3%0.111.0%9.6%41.0%0.7410
MusculePamm0.8%0.100.4%3.9%50.0%0.7010
Quatrefoil1.6%0.090.8%8.5%50.0%0.891000
3. Взрослые счета "недотянувшие" до попадания в расчёт
Kostas (ATS)-0.5%-0.07-0.3%4.8%30.0%4.7830
SeeK4.3%-0.02-0.5%26.0%35.0%3.6710
Income and Prosperity1.3%0.060.4%5.8%39.0%2.0410
Elektronik0.1%0.050.0%0.8%40.0%1.9310
Samurayi (alp243921)0.5%-0.06-0.3%5.2%30.0%1.93100
Kosmos FX0.3%0.020.0%1.7%25.0%1.9110
Shooting-Star Trading0.3%0.060.1%1.4%40.0%1.9110
PEKOPDCMEH0.4%-0.010.0%2.7%45.0%1.8910
Freya (alp311780)0.9%-0.02-0.3%12.7%38.0%1.5210
SAPIENT in FX1.7%0.010.1%11.2%40.0%1.2510
NeroProgUSD0.7%0.150.3%2.2%30.0%1.1810
Trade-Bowl(ECNp20)0.1%-0.05-0.1%1.7%40.0%4.57100
↳ECNp40-0.2%-0.08-0.2%2.9%40.0%3.15100
ECNtrade0.7%0.000.0%6.3%50.0%3.651
MulTiScalp0.2%0.010.0%1.8%50.0%3.3850
4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
TopMaster0.6%1.130.5%0.5%49.0%2.3310
↳Escalator 2X1.0%1.080.9%0.8%49.0%1.5010
Merk0.2%-0.15-0.8%5.4%20.0%2.1910
Akulov0.6%-0.08-0.9%11.4%43.0%2.1610
Capital100CONS0.7%0.000.0%3.8%30.0%1.60700
MagnoliaH0.4%0.210.4%1.8%10.0%1.10100
MegaProfit1.7%0.191.0%5.0%30.0%0.261

(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного - более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.

Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли - чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный - по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих... Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее "кратко".

Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом - когда счёт находится в этом диапазоне, то будем считать что его доходность "на грани рассматриваемой".

Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление - качество торговли "неплохое".

Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно - достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.

Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к "звёздам", потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности - просто "мечта" инвестора.

Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен - он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя - самообман.

При использовании комбинации показателей "доходность/риск" и "риск(СКО)" можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 - ну и конечно не забываем про время - срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.

В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.

Если хотите составить "сбалансированный" ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень "доходность/риск" оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.

А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной - управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта максимум, поэтому средства инвесторов находятся в "зоне риска" (дрова рубят - щепки летят).

Придерживаясь таких нехитрых правил - вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.


ПАММ-портфель "Оптимальный"


Структура Портфеля "Оптимальный"
Теорети-кий
(макс дох/риск)
Консерват
(доходность 2% в месяц)
Сбалансир
(выбор редакции)
мин сумма инвест-я
мин объем портфелях4 0004 000
Риск (СКО)0.72%1.20%1.28%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год57.97%87.1%76.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес1.6%2.0%2.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год21.4%27.0%27.3%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)12.2%11.2%10.5%
Stability27.6%0.0%0.0%100
↳Stability Turbo13.8%35.8%37.5%100
Zapad0.0%0.0%0.0%10
↳Uspexx20.5%27.4%0.0%100
GG03040.0%17.3%25.0%10
DmitriyECN (510642)25.5%19.5%37.5%100
↳DmitriyECNx212.6%0.0%0.0%1000
Итого100%100%100%



Конечно с долей ПАММ-счёта GG0304 в сбалансированном портфеле можно поспорить, но в целом портфель отражает моё лояльное отношение именно этим трём ПАММ-счетам, которые попали в указанный ПАММ-портфель.


Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари,  FXOpen.

Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались", не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о возможном конфликте интересов между читателями и автором блога.

Поделиться в соцсетях