ПАММ-фонды Пантеон Финанс - смотрим, оцениваем, сравниваем


В отчёте за прошлую неделю я упомянул о новом продукте ПАММ-фондах от компании Пантеон Финанс. Но особо на них своё внимание не акцентировал.

В комментариях к тому посту мне дали не плохую идею - подставить структуру ПАММ-фондов в мою модель с помощью которой я рассчитываю оптимальные ПАММ-портфели, и посмотреть какие показатели фондов получатся по доходности и рискам и сравнить их одним из моих портфелей.

Так как технически это сделать не сложно, я довольно быстро подставил структуры фондов в модель и оформил все в виде понятной таблицы.

В итоге получились  интересные результаты, с которыми я всем предлагаю ознакомиться.


Общий взгляд

Но сначала я уточню что такое ПАММ-фонды. По сути ПАММ-фонд это готовый ПАММ-портфель состоящий из ПАММ-счетов компании Форекс Тренд и Пантеон Финанс, имеющий минимальную сумму инвестирования гораздо меньше, чем если бы мы составляли портфель с аналогичной структурой самостоятельно.

При этом ПАММ-фонды Пантеон Финанс имеют минимальный срок инвестирования от 3х месяцев для консервативного до 1 недели для агрессивного.

Посмотрим собственно на структуру этих Фондов и их показатели доходности/риска и сравним их с портфелем "Украина - Сбалансированный", который я рассчитывал на прошлой неделе.

Пантеон vs Домосед
Название портфелейПАММ-фонды Пантеон ФинансМои портфели
ConservativeStable 30AggressiveConser 50%
Stable 50% 
Украина
сбалансир.
объем портфеля$100$100$100$200>=$1 500
Риск (СКО)1.88%1.77%х1.36%1.05%
Средняя факт дох-сть инв-ра за прошлый год105.2%106.0%х105.6%134.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес3.7%3.5%х3.6%5.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год55.2%51.0%х53.5%79.4%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)26.9%24.9%х32.8%60.4%
Avas (ft5995)0.0%20.0%0.0%10.0%15.0%
sven (ft7031)14.0%0.0%0.0%7.0%15.0%
veronika (ft7165)0.0%20.0%0.0%10.0%2.2%
TP (ft6482)14.0%0.0%0.0%7.0%0.0%
investobolin (ft10253)0.0%0.0%0.0%0.0%1.2%
Jborn (ft518906)0.0%0.0%0.0%0.0%7.0%
Klyaksa (ft519959)0.0%0.0%0.0%0.0%2.6%
votfx (ft520050)14.0%0.0%0.0%7.0%7.0%
Skilled (pf5000080)0.0%20.0%0.0%10.0%7.8%
Trader (pf5000099)0.0%0.0%0.0%0.0%7.1%
Fenix (pf5000106)14.0%0.0%0.0%7.0%0.0%
SkyFx (pf5000105)14.0%0.0%0.0%7.0%5.0%
Lion (pf5000100)0.0%0.0%16.0%0.0%0.0%
Aleksej (pf5000152)0.0%20.0%0.0%10.0%9.1%
Hermes (pf5000164)14.0%0.0%0.0%7.0%9.4%
Master (pf5000176) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 3.6%
Maksim (pf5000182) 16.0% 20.0%0.0%18.0% 0.0%
Perseus (5000194)0.0%0.0%12.0%0.0%3.0%
Viktor (5000380)0.0%0.0%0.0%0.0%5.0%
50002420.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
5000500( BestPamm)0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
505404( _Anton_ )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
11695( Otmar )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
528977( Hozyin )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
503924( Potroshitell )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
Итого100%100%100%100%100%


Фонды Conservative и Stable 30

Сразу скажу, что когда я увидел структуру фондов Conservative и Stable 30, то довольно сильно удивился. Я не понимал почему один фонд "консервативный", а другой с "стабильный", так как, по-моему, они состоят из счетов приблизительно похожих по своим итоговым характеристикам.

И точно, подставив структуру фондов в модель результат по показателям доходности и риска оказался на удивление схожим. При этом  у фонда Conservative доходность оказалась даже чуть чуть выше чем у Stable 30 . Но, я думаю, эта разница не принципиальная.

При этом стоит отметить что фонды практически полностью состоят из разных счетов, а значит наблюдаемые доходности у них будут не сильно коррелировать. Для тех кто хочет инвестировать в фонды это хорошая новость, так как для более эффективных инвестиций вам лучше всего будет разделить сумму инвестиций поровну и инвестировать в оба фонда одновременно. Эта мера снизит торговые риски за счёт диверсификации портфеля, и сохранит уровень доходности на том же уровне.

В таблице приведенной выше так же можно посмотреть результаты по этому "гибридному" портфелю состоящему на 50% из фонда Conservative и на 50% из фонда Stable 30.

В итоге этот портфель выглядит уже гораздо лучше чем его составляющие части - фактическая доходность за прошлый год осталась такой же как у составляющих портфелей, а вот риски не плохо снизились, как я и предполагал.

Сам портфель получился средним между консервативным и сбалансированным в моей терминологии, но если бы я формировал портфель с такой заданной доходностью - то у меня он бы получился лучше - были бы ниже риски.


Фонд Aggressive

Этот фонд меня тоже очень удивил. Такое ощущение что сотрудников компании Пантеон Финанс кидало из крайности в крайность при создании портфеля. Портфель агрессивный выглядит очень агрессивным, он состоит из счетов которые по большей части в мою модель расчёта оптимальных ПАММ-портфелей не попали из-за своего возраста (счетам меньше 1 года).

А такие признанные мною агрессоры как
В портфели вообще не входят, что довольно странно так как это на мой взгляд хорошие счета торгующие с умеренной агрессией.

В итоге мне кажется, что этот портфель очень агрессивный и в него инвестировать не стоит. Я даже не стал по нему рассчитывать показатели, так как считаю его состав не адекватным для долгосрочных инвестиций.


Фонды vs Домосед

Ну и на по следок предлагаю сравнить показатели ПАММ-фондов Пантеон Финанс. С наиболее близким "по духу" портфелем, который я периодически рассчитываю - портфелем "Украина - Сбалансированный". Структура этого портфеля находится в той же таблице что и все остальные структуры обсуждаемые в этой публикации.

Мой портфель имеет более глубокую и продуманную диверсификацию - за счёт этого имеет большую доходность и меньшие риски.

Как вывод ко всему рассмотренному могу сказать, что инвестирование в ПАММ-фонды подходит для тех у кого объем доступных средств не превышает $1500, при этом лучше всего инвестировать в одновременно и в Conservative и в фонд Stable 30 в пропорции 50%/50%.

Если же объем ваших инвестиций превышает $1500 то гораздо разумнее обратиться ко мне через раздел блога Заказать! с просьбой сформировать рекомендуемую индивидуальную структуру инвестиционного портфеля, таким образом вы сможете сформировать собственный инвестиционный портфель имеющий расчётную доходность выше чем у фондов, а риски ниже.


Добавлено после публикации

22.09.2014 - В список ПАММ-фондов Пантеон-Финанс был добавлен фонд ТОП-15. Моё мнение по поводу этого фонда можно прочитать тут.



Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !