ПАММ-фонды Пантеон Финанс — смотрим, оцениваем, сравниваем

В отчёте за прошлую неделю я упомянул о новом продукте ПАММ-фондах от компании Пантеон Финанс. Но особо на них своё внимание не акцентировал.

В комментариях к тому посту мне дали не плохую идею — подставить структуру ПАММ-фондов в мою модель с помощью которой я рассчитываю оптимальные ПАММ-портфели, и посмотреть какие показатели фондов получатся по доходности и рискам и сравнить их одним из моих портфелей.

Так как технически это сделать не сложно, я довольно быстро подставил структуры фондов в модель и оформил все в виде понятной таблицы.

В итоге получились  интересные результаты, с которыми я всем предлагаю ознакомиться.

Общий взгляд

Но сначала я уточню что такое ПАММ-фонды. По сути ПАММ-фонд это готовый ПАММ-портфель состоящий из ПАММ-счетов компании Форекс Тренд и Пантеон Финанс, имеющий минимальную сумму инвестирования гораздо меньше, чем если бы мы составляли портфель с аналогичной структурой самостоятельно.

При этом ПАММ-фонды Пантеон Финанс имеют минимальный срок инвестирования от 3х месяцев для консервативного до 1 недели для агрессивного.

Посмотрим собственно на структуру этих Фондов и их показатели доходности/риска и сравним их с портфелем «Украина — Сбалансированный», который я рассчитывал на прошлой неделе.

Пантеон vs Домосед
Название портфелей ПАММ-фонды Пантеон Финанс Мои портфели
Conservative Stable 30 Aggressive Conser 50%
Stable 50%
Украина
сбалансир.
объем портфеля $100 $100 $100 $200 >=$1 500
Риск (СКО) 1.88% 1.77% х 1.36% 1.05%
Средняя факт дох-сть инв-ра за прошлый год 105.2% 106.0% х 105.6% 134.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес 3.7% 3.5% х 3.6% 5.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год 55.2% 51.0% х 53.5% 79.4%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05) 26.9% 24.9% х 32.8% 60.4%
Avas (ft5995) 0.0% 20.0% 0.0% 10.0% 15.0%
sven (ft7031) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 15.0%
veronika (ft7165) 0.0% 20.0% 0.0% 10.0% 2.2%
TP (ft6482) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 0.0%
investobolin (ft10253) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 1.2%
Jborn (ft518906) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 7.0%
Klyaksa (ft519959) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2.6%
votfx (ft520050) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 7.0%
Skilled (pf5000080) 0.0% 20.0% 0.0% 10.0% 7.8%
Trader (pf5000099) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 7.1%
Fenix (pf5000106) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 0.0%
SkyFx (pf5000105) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 5.0%
Lion (pf5000100) 0.0% 0.0% 16.0% 0.0% 0.0%
Aleksej (pf5000152) 0.0% 20.0% 0.0% 10.0% 9.1%
Hermes (pf5000164) 14.0% 0.0% 0.0% 7.0% 9.4%
Master (pf5000176) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 3.6%
Maksim (pf5000182) 16.0% 20.0% 0.0% 18.0% 0.0%
Perseus (5000194) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 3.0%
Viktor (5000380) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 5.0%
5000242 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
5000500( BestPamm) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
505404( _Anton_ ) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
11695( Otmar ) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
528977( Hozyin ) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
503924( Potroshitell ) 0.0% 0.0% 12.0% 0.0% 0.0%
Итого 100% 100% 100% 100% 100%

Фонды Conservative и Stable 30

Сразу скажу, что когда я увидел структуру фондов Conservative и Stable 30, то довольно сильно удивился. Я не понимал почему один фонд «консервативный», а другой с «стабильный», так как, по-моему, они состоят из счетов приблизительно похожих по своим итоговым характеристикам.

И точно, подставив структуру фондов в модель результат по показателям доходности и риска оказался на удивление схожим. При этом  у фонда Conservative доходность оказалась даже чуть чуть выше чем у Stable 30 . Но, я думаю, эта разница не принципиальная.

При этом стоит отметить что фонды практически полностью состоят из разных счетов, а значит наблюдаемые доходности у них будут не сильно коррелировать. Для тех кто хочет инвестировать в фонды это хорошая новость, так как для более эффективных инвестиций вам лучше всего будет разделить сумму инвестиций поровну и инвестировать в оба фонда одновременно. Эта мера снизит торговые риски за счёт диверсификации портфеля, и сохранит уровень доходности на том же уровне.

В таблице приведенной выше так же можно посмотреть результаты по этому «гибридному» портфелю состоящему на 50% из фонда Conservative и на 50% из фонда Stable 30.

В итоге этот портфель выглядит уже гораздо лучше чем его составляющие части — фактическая доходность за прошлый год осталась такой же как у составляющих портфелей, а вот риски не плохо снизились, как я и предполагал.

Сам портфель получился средним между консервативным и сбалансированным в моей терминологии, но если бы я формировал портфель с такой заданной доходностью — то у меня он бы получился лучше — были бы ниже риски.

 

Фонд Aggressive

Этот фонд меня тоже очень удивил. Такое ощущение что сотрудников компании Пантеон Финанс кидало из крайности в крайность при создании портфеля. Портфель агрессивный выглядит очень агрессивным, он состоит из счетов которые по большей части в мою модель расчёта оптимальных ПАММ-портфелей не попали из-за своего возраста (счетам меньше 1 года).

А такие признанные мною агрессоры как

В портфели вообще не входят, что довольно странно так как это на мой взгляд хорошие счета торгующие с умеренной агрессией.

В итоге мне кажется, что этот портфель очень агрессивный и в него инвестировать не стоит. Я даже не стал по нему рассчитывать показатели, так как считаю его состав не адекватным для долгосрочных инвестиций.

 

Фонды vs Домосед

Ну и на по следок предлагаю сравнить показатели ПАММ-фондов Пантеон Финанс. С наиболее близким «по духу» портфелем, который я периодически рассчитываю — портфелем «Украина — Сбалансированный«. Структура этого портфеля находится в той же таблице что и все остальные структуры обсуждаемые в этой публикации.

Мой портфель имеет более глубокую и продуманную диверсификацию — за счёт этого имеет большую доходность и меньшие риски.

Как вывод ко всему рассмотренному могу сказать, что инвестирование в ПАММ-фонды подходит для тех у кого объем доступных средств не превышает $1500, при этом лучше всего инвестировать в одновременно и в Conservative и в фонд Stable 30 в пропорции 50%/50%.

Если же объем ваших инвестиций превышает $1500 то гораздо разумнее обратиться ко мне через раздел блога Заказать! с просьбой сформировать рекомендуемую индивидуальную структуру инвестиционного портфеля, таким образом вы сможете сформировать собственный инвестиционный портфель имеющий расчётную доходность выше чем у фондов, а риски ниже.

 

Добавлено после публикации

22.09.2014 — В список ПАММ-фондов Пантеон-Финанс был добавлен фонд ТОП-15. Моё мнение по поводу этого фонда можно прочитать тут.

Ссылка на основную публикацию
ПАММ-фонды Пантеон Финанс — смотрим, оцениваем, сравниваем
Хиб.ру
Adblock
detector