ПАММ-фонды Пантеон Финанс — смотрим, оцениваем, сравниваем

В отчёте за прошлую неделю я упомянул о новом продукте ПАММ-фондах от компании Пантеон Финанс. Но особо на них своё внимание не акцентировал.

В комментариях к тому посту мне дали не плохую идею — подставить структуру ПАММ-фондов в мою модель с помощью которой я рассчитываю оптимальные ПАММ-портфели, и посмотреть какие показатели фондов получатся по доходности и рискам и сравнить их одним из моих портфелей.

Так как технически это сделать не сложно, я довольно быстро подставил структуры фондов в модель и оформил все в виде понятной таблицы.

В итоге получились  интересные результаты, с которыми я всем предлагаю ознакомиться.

Общий взгляд

Но сначала я уточню что такое ПАММ-фонды. По сути ПАММ-фонд это готовый ПАММ-портфель состоящий из ПАММ-счетов компании Форекс Тренд и Пантеон Финанс, имеющий минимальную сумму инвестирования гораздо меньше, чем если бы мы составляли портфель с аналогичной структурой самостоятельно.

При этом ПАММ-фонды Пантеон Финанс имеют минимальный срок инвестирования от 3х месяцев для консервативного до 1 недели для агрессивного.

Посмотрим собственно на структуру этих Фондов и их показатели доходности/риска и сравним их с портфелем «Украина — Сбалансированный», который я рассчитывал на прошлой неделе.

Фонды Conservative и Stable 30

Сразу скажу, что когда я увидел структуру фондов Conservative и Stable 30, то довольно сильно удивился. Я не понимал почему один фонд «консервативный», а другой с «стабильный», так как, по-моему, они состоят из счетов приблизительно похожих по своим итоговым характеристикам.

И точно, подставив структуру фондов в модель результат по показателям доходности и риска оказался на удивление схожим. При этом  у фонда Conservative доходность оказалась даже чуть чуть выше чем у Stable 30 . Но, я думаю, эта разница не принципиальная.

При этом стоит отметить что фонды практически полностью состоят из разных счетов, а значит наблюдаемые доходности у них будут не сильно коррелировать. Для тех кто хочет инвестировать в фонды это хорошая новость, так как для более эффективных инвестиций вам лучше всего будет разделить сумму инвестиций поровну и инвестировать в оба фонда одновременно. Эта мера снизит торговые риски за счёт диверсификации портфеля, и сохранит уровень доходности на том же уровне.

В таблице приведенной выше так же можно посмотреть результаты по этому «гибридному» портфелю состоящему на 50% из фонда Conservative и на 50% из фонда Stable 30.

В итоге этот портфель выглядит уже гораздо лучше чем его составляющие части — фактическая доходность за прошлый год осталась такой же как у составляющих портфелей, а вот риски не плохо снизились, как я и предполагал.

Сам портфель получился средним между консервативным и сбалансированным в моей терминологии, но если бы я формировал портфель с такой заданной доходностью — то у меня он бы получился лучше — были бы ниже риски.

Фонд Aggressive

Этот фонд меня тоже очень удивил. Такое ощущение что сотрудников компании Пантеон Финанс кидало из крайности в крайность при создании портфеля. Портфель агрессивный выглядит очень агрессивным, он состоит из счетов которые по большей части в мою модель расчёта оптимальных ПАММ-портфелей не попали из-за своего возраста (счетам меньше 1 года).

А такие признанные мною агрессоры как

• Jborn (ft518906)
• Hermes (pf5000164)

В портфели вообще не входят, что довольно странно так как это на мой взгляд хорошие счета торгующие с умеренной агрессией.

В итоге мне кажется, что этот портфель очень агрессивный и в него инвестировать не стоит. Я даже не стал по нему рассчитывать показатели, так как считаю его состав не адекватным для долгосрочных инвестиций.

Фонды vs Домосед

Ну и на по следок предлагаю сравнить показатели ПАММ-фондов Пантеон Финанс. С наиболее близким «по духу» портфелем, который я периодически рассчитываю — портфелем «Украина — Сбалансированный«. Структура этого портфеля находится в той же таблице что и все остальные структуры обсуждаемые в этой публикации.

Мой портфель имеет более глубокую и продуманную диверсификацию — за счёт этого имеет большую доходность и меньшие риски.

Как вывод ко всему рассмотренному могу сказать, что инвестирование в ПАММ-фонды подходит для тех у кого объем доступных средств не превышает $1500, при этом лучше всего инвестировать в одновременно и в Conservative и в фонд Stable 30 в пропорции 50%/50%.

Если же объем ваших инвестиций превышает $1500 то гораздо разумнее обратиться ко мне через раздел блога Заказать! с просьбой сформировать рекомендуемую индивидуальную структуру инвестиционного портфеля, таким образом вы сможете сформировать собственный инвестиционный портфель имеющий расчётную доходность выше чем у фондов, а риски ниже.

Добавлено после публикации

22.09.2014 — В список ПАММ-фондов Пантеон-Финанс был добавлен фонд ТОП-15. Моё мнение по поводу этого фонда можно прочитать тут.