ПАММ-фонды Пантеон Финанс - смотрим, оцениваем, сравниваем

ноября 12, 2013

В отчёте за прошлую неделю я упомянул о новом продукте ПАММ-фондах от компании Пантеон Финанс. Но особо на них своё внимание не акцентировал.

В комментариях к тому посту мне дали не плохую идею - подставить структуру ПАММ-фондов в мою модель с помощью которой я рассчитываю оптимальные ПАММ-портфели, и посмотреть какие показатели фондов получатся по доходности и рискам и сравнить их одним из моих портфелей.

Так как технически это сделать не сложно, я довольно быстро подставил структуры фондов в модель и оформил все в виде понятной таблицы.

В итоге получились  интересные результаты, с которыми я всем предлагаю ознакомиться.


Общий взгляд

Но сначала я уточню что такое ПАММ-фонды. По сути ПАММ-фонд это готовый ПАММ-портфель состоящий из ПАММ-счетов компании Форекс Тренд и Пантеон Финанс, имеющий минимальную сумму инвестирования гораздо меньше, чем если бы мы составляли портфель с аналогичной структурой самостоятельно.

При этом ПАММ-фонды Пантеон Финанс имеют минимальный срок инвестирования от 3х месяцев для консервативного до 1 недели для агрессивного.

Посмотрим собственно на структуру этих Фондов и их показатели доходности/риска и сравним их с портфелем "Украина - Сбалансированный", который я рассчитывал на прошлой неделе.

Пантеон vs Домосед
Название портфелейПАММ-фонды Пантеон ФинансМои портфели
ConservativeStable 30AggressiveConser 50%
Stable 50% 
Украина
сбалансир.
объем портфеля$100$100$100$200>=$1 500
Риск (СКО)1.88%1.77%х1.36%1.05%
Средняя факт дох-сть инв-ра за прошлый год105.2%106.0%х105.6%134.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес3.7%3.5%х3.6%5.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год55.2%51.0%х53.5%79.4%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)26.9%24.9%х32.8%60.4%
Avas (ft5995)0.0%20.0%0.0%10.0%15.0%
sven (ft7031)14.0%0.0%0.0%7.0%15.0%
veronika (ft7165)0.0%20.0%0.0%10.0%2.2%
TP (ft6482)14.0%0.0%0.0%7.0%0.0%
investobolin (ft10253)0.0%0.0%0.0%0.0%1.2%
Jborn (ft518906)0.0%0.0%0.0%0.0%7.0%
Klyaksa (ft519959)0.0%0.0%0.0%0.0%2.6%
votfx (ft520050)14.0%0.0%0.0%7.0%7.0%
Skilled (pf5000080)0.0%20.0%0.0%10.0%7.8%
Trader (pf5000099)0.0%0.0%0.0%0.0%7.1%
Fenix (pf5000106)14.0%0.0%0.0%7.0%0.0%
SkyFx (pf5000105)14.0%0.0%0.0%7.0%5.0%
Lion (pf5000100)0.0%0.0%16.0%0.0%0.0%
Aleksej (pf5000152)0.0%20.0%0.0%10.0%9.1%
Hermes (pf5000164)14.0%0.0%0.0%7.0%9.4%
Master (pf5000176) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 3.6%
Maksim (pf5000182) 16.0% 20.0%0.0%18.0% 0.0%
Perseus (5000194)0.0%0.0%12.0%0.0%3.0%
Viktor (5000380)0.0%0.0%0.0%0.0%5.0%
50002420.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
5000500( BestPamm)0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
505404( _Anton_ )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
11695( Otmar )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
528977( Hozyin )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
503924( Potroshitell )0.0%0.0%12.0%0.0%0.0%
Итого100%100%100%100%100%


Фонды Conservative и Stable 30

Сразу скажу, что когда я увидел структуру фондов Conservative и Stable 30, то довольно сильно удивился. Я не понимал почему один фонд "консервативный", а другой с "стабильный", так как, по-моему, они состоят из счетов приблизительно похожих по своим итоговым характеристикам.

И точно, подставив структуру фондов в модель результат по показателям доходности и риска оказался на удивление схожим. При этом  у фонда Conservative доходность оказалась даже чуть чуть выше чем у Stable 30 . Но, я думаю, эта разница не принципиальная.

При этом стоит отметить что фонды практически полностью состоят из разных счетов, а значит наблюдаемые доходности у них будут не сильно коррелировать. Для тех кто хочет инвестировать в фонды это хорошая новость, так как для более эффективных инвестиций вам лучше всего будет разделить сумму инвестиций поровну и инвестировать в оба фонда одновременно. Эта мера снизит торговые риски за счёт диверсификации портфеля, и сохранит уровень доходности на том же уровне.

В таблице приведенной выше так же можно посмотреть результаты по этому "гибридному" портфелю состоящему на 50% из фонда Conservative и на 50% из фонда Stable 30.

В итоге этот портфель выглядит уже гораздо лучше чем его составляющие части - фактическая доходность за прошлый год осталась такой же как у составляющих портфелей, а вот риски не плохо снизились, как я и предполагал.

Сам портфель получился средним между консервативным и сбалансированным в моей терминологии, но если бы я формировал портфель с такой заданной доходностью - то у меня он бы получился лучше - были бы ниже риски.


Фонд Aggressive

Этот фонд меня тоже очень удивил. Такое ощущение что сотрудников компании Пантеон Финанс кидало из крайности в крайность при создании портфеля. Портфель агрессивный выглядит очень агрессивным, он состоит из счетов которые по большей части в мою модель расчёта оптимальных ПАММ-портфелей не попали из-за своего возраста (счетам меньше 1 года).

А такие признанные мною агрессоры как
В портфели вообще не входят, что довольно странно так как это на мой взгляд хорошие счета торгующие с умеренной агрессией.

В итоге мне кажется, что этот портфель очень агрессивный и в него инвестировать не стоит. Я даже не стал по нему рассчитывать показатели, так как считаю его состав не адекватным для долгосрочных инвестиций.


Фонды vs Домосед

Ну и на по следок предлагаю сравнить показатели ПАММ-фондов Пантеон Финанс. С наиболее близким "по духу" портфелем, который я периодически рассчитываю - портфелем "Украина - Сбалансированный". Структура этого портфеля находится в той же таблице что и все остальные структуры обсуждаемые в этой публикации.

Мой портфель имеет более глубокую и продуманную диверсификацию - за счёт этого имеет большую доходность и меньшие риски.

Как вывод ко всему рассмотренному могу сказать, что инвестирование в ПАММ-фонды подходит для тех у кого объем доступных средств не превышает $1500, при этом лучше всего инвестировать в одновременно и в Conservative и в фонд Stable 30 в пропорции 50%/50%.

Если же объем ваших инвестиций превышает $1500 то гораздо разумнее обратиться ко мне через раздел блога Заказать! с просьбой сформировать рекомендуемую индивидуальную структуру инвестиционного портфеля, таким образом вы сможете сформировать собственный инвестиционный портфель имеющий расчётную доходность выше чем у фондов, а риски ниже.


Добавлено после публикации

22.09.2014 - В список ПАММ-фондов Пантеон-Финанс был добавлен фонд ТОП-15. Моё мнение по поводу этого фонда можно прочитать тут.


Поделиться в соцсетях