Содержание
Предлагаю сегодня посмотреть на результаты одного из самых успешных и в то же время одного из самых старейших управляющих Альпари.
Первый счёт управляющий Expensivebuyer открыл более 9 лет назад. За это время управляющий пережил как минимум четыре этапа:
- первый успех;
- забвение;
- возвращение;
- чудо.
История
Первый успех
В далёком 2010 году, когда ПАММ-площадка Альпари существовала всего чуть более года, а на форексе еще никто не зарабатывал торговлей, да и форекса, в текущем его виде, как такового не было, Expensivebuyer умудрился заработать кучу денег, заработал суммарно около 6000% за относительно короткий срок.
В то время даже мартингейльщики не захватили рейтинг Альпари, да и вообще инвестировать было откровенно говоря не в кого. А желание инвестировать было у всех. Конечно при виде такого графика доходности в счёт было влито довольно большое количество денег, которые управляющий успешно успел приумножить. В итоге к моменту своего пика на ПАММ-счетах управляющего лежало более $3 500 000. Даже сейчас такой результат кажется невероятным, что же говорить о временах когда ECN счетов еще даже не существовало.
Так так управляющий не скромничал и торговал агрессивно, он заработал себе и инвесторам большую кучу денег. Суммарная прибыль достигала отметки в $2 500 000.
Это определенно успех. По всем прикидкам управляющий уже в то время заработал себе на спокойную старость. Не меньше 20% от общего дохода счёта ушло ему в качестве вознаграждения управляющего, а это ни много ни мало $400 000.
Но потом что-то пошло не так.
Забвение
Управляющий начал уходить в затяжную просадку, которая оказалась многолетней, а максимальная величина её по итогу составила 84%.
За столь продолжительное время инвесторы вывели из счёта практически все средства. В середине 2014 года на счёте оставалось «всего» около $40 000, что по факту практически ноль по сравнению с тем, что было на счете в конце 2010 года.
За это время совокупный убыток на счетах управляющего составил «всего» около миллиона баксов, большую часть прибыли инвесторы из счёта вывели, зафиксировав итоговый финансовый результат счёта на отметке в 1.3 миллиона долларов на многие годы.
И когда про счета управляющего забыли абсолютно все, возможно даже он сам о них забыл, он начал выходить из просадки.
Возвращение
Начиная с середины 2014 года счёт начал уверенно выходить из просадки.
В этот период всё еще никто не вспоминал об управляющем и никто не инвестировал. Объем средств рос исключительно за счёт получаемой прибыли.
Но как только управляющий вышел из своей многолетней просадке — о нём вспомнили и начали инвестировать, а управляющий даже и не собирался прекращать рубить. Увеличив показатель своей доходности с 9000% на начало 2016 года до текущего колоссального уровня в 130 000%.
Заработав дополнительно еще $1 500 000 для себя и своих инвесторов.
Нарастив при этом суммарный объем инвестиций на своих счетах до не рекордного, но всё же довольно ощутимого уровня в размере $1 500 000.
Управляющий капитализирует свою прибыль на счетах. На текущий момент обладает самой большой величиной собственных инвестиций в свои же счета в размере около $400 000, очевидно, являясь самым крупным своим же инвестором.
Анализ
Безусловно такой результат не может остаться не замеченным. Он вызывает как зависть так и желание разобраться детальнее в особенностях торговли управляющего.
Мы можем совершенно точно утверждать, что управляющий в торговле не использует токсичных методов торговли, но при этом традиционно торгует с использование большого кредитного плеча, то есть агрессивно.
На форуме в ветке своего основного ПАММ-счёта управляющий писал что делает это по той же причине о которой Антон детально писал в статье «Почему большое плечо приносит пользу профессионалам«.
Посмотрим на типичный график использования плеча управляющим.
На этом гарфике мы видим, что управляющий:
- Почти всегда находится в рынке, так как не бывает дней, когда плечо всё время было нулевым.
- Фиксирует убытки. Это хорошо видно по тому что график использования кредитноо плеча может доходить до ноля синхронно со снижением графика доходности. Это основной признак по которому мы можем с уверенностью сказать, что на счете не используется токсичная торговля.
- Скорее всего торгует на нескольких торговых инструментах.
Сам управляющий писал что он использует в торговле роботов, которые торгует отличающиеся торговые стратегии. В целом похоже на то что используются вариации одного робота. Возможно один и тот же робот на разных настройках работает на разных таймфремах и разных валютных парах.
По всем признакам среднее время удержания торговой позиции находится около 5 дней. Нельзя сказать что это много, это точно не долгосрочные позиции, но это и не краткосрочные торговые операции типичные для пробойных систем и для импульсных.
И это самое интересное. Мы с Антоном не встречали ранее ни одного трейдера у которого была бы торговля похожая на торговлю управляющего Expensivebuyer.
Я предполагаю, что используются трендовая торговая стратегия — постоянная торговля в сторону тренда по нескольким торговым инструментам. Суть подобной торговой идеи заклюячается в определении тренда на выбранном отрезке времени, достаточно большом, и последующая его «обработка» путем поиска оптимальных позиций для открытия сделок в сторону тренда. С увеличением объема позиций в точках которые кажутся наиболее «оптимальными» и фиксированием убытков при признаках ослабления и/или разворота.
Я всегда допускал, что такую торговую идею можно использовать в торговле, но ни разу не видел её реализации. В конкретно этом случае, наблюдаемая динамика использования кредитного плеча похоже на ту, что использовалась бы при торговле по системе которую я описал выше.
Посмотрим на качественные характеристики торговли управляющего.
Коэффициент Шарпа
Годовой коэффициент Шарпа (зеленый график) достигал уровня 0.26 в 2010 году — очень высокий показатель.
Начиная с середины 2014 года годовой Шарп колеблется в диапазоне от 0.02 до 0.16. Если посчитать шарп с начала выхода счёта из просадки получится показатель около 0.09. С начала истории торговли управляющего показатель равен около 0.07.
Это далеко не самые высокие показатели качества торговли. Например, у Лаки Шарп определенно выше. Он составляет около 0.100. Но в своей торговле Лаки использует существенно меньшее кредитное плечо, чем Expensivebuyer, и результаты его доходности, в итоге, ниже чем у Expensivebuyer.
 |
| Максимальное используемое кредитное плечо по месяцам на счетах Expensivebuyer |
Для управляющего, у которого на счетах лежат существенные суммы, это очень высокое плечо.
Коэффициент комфортности инвестирования
Следствием сочетания нетоксичной торговли и высоких рисков является очень низкая комфортность инвестирования на счёте.
Я промолчу о комфортности инвестирования с начала торговли управляющего. Годовая комфортность инвестирования (зеленый график) не поднимается выше 30%. Практически всё время инвесторы находятся в глубоких просадках.
Просадка в размере 20% — это вообще нормальное положение дел, и за просадку её можно даже не считать.
Но когда управляющий обновляет максимумы доходности — делает он это очень «мощно», зарабатывая по 10%-20%-40% в месяц.
Инвестиционная идея
Управляющий Expensivebuyer торгует хорошо, нетоксично, но агрессивно. Исходя из этого можно говорить о том, что в его счета можно инвестировать, но инвестировать нужно небольшую долю своего портфеля, доливаясь на просадках (проводя ребалансировку), и выводя прибыль после того как управляющий зарабатывает, опять же, в формате ребалансировки.
Все счета управляющего Expensivebuyer
| ПАММ-счёт | Возраст | Валюта | Динамика | Доходность |
|---|---|---|---|---|
|
MTS.Low risk
|
7 лет 1 мес. | USD | 1 453.7% | |
|
MTS
|
9 лет 2 мес. | USD | 111 865.8% | |
|
MTS.MM_ver.3
|
8 лет 2 мес. | USD | 1 839.9% | |
|
MTS.MM_ver.2
|
8 лет 2 мес. | USD | 1 912.7% | |
|
MTS.RUR
|
2 года 5 мес. | RUR | 204.3% |
Загрузка...
