Старт торговли на счетах Lazarus


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
В рамках анонсированного в прошлой статье Project Lazarus открываю набор счетов на двух из лучших ПАММ-площадок: Альпари и ICE FX.


Старт торговли в Альпари

Торговля в Альпари уже стартовала на двух долларовых счетах:


Второй счёт является точной копией первого, но с увеличенными в 1.5 раза рисками, о чём сообщается в описании счёта. В случае наличия спроса будут открыты и счета-аналоги в рублях. Если есть необходимость в рублёвых счетах, просьба где-нибудь об этом отписаться.

Торговля на обоих счетах ведётся портфелем:


При этом портфель Дмитрия собран конкретно под данный счёт с учётом торговли одновременно с другими управляющими и впоследствии –  возможности перехода на другие площадки. Отдельно торговлю на счету Дмитрия можно наблюдать по ссылке.

Риски рассчитаны, исходя из наихудшего представимого варианта работы в соответствии с методикой, которую описывал в прошлой статье.

Расчётная просадка по балансу составляет 30%, то есть я оставил порядка 5% запаса на различие между расчётом и реальной торговлей. С учётом «суровости» методики сведения тестов полагаю, что это разумный запас. Излишний запас уменьшит доходность счёта, а расчёт без какого-либо запаса всё-таки опасен, как показывает практика.

Старт торговли в ICE FX

Торговля в ICE FX начнётся со следующей недели на счету с аналогичным названием. Напомню, что торговля в Айсе будет вестись следующим портфелем:


С аналогичными расчётными рисками - просадка по балансу до 35%.

Кроме того, в ICE FX открыт крайне высокорисковый аналог счёта Lazarus с увеличенными в 2 раза рисками для крупных инвесторов от $5к. Дело в том, что торговля на данном счету подразумевает использование высокого плеча (вполне может дойти до 80 и при относительно невысокой волатильности, а если вдруг начнётся «веселуха» на рынках, то может быть и до 100).

Основная проблема с данным счётом в том, что большинство провайдеров ликвидности не предоставляют плечи выше 50, поэтому при слишком крупных суммах на счету могут возникнуть проблемы на перекрытии. Мы оценили, что с учётом корреляции счёта с индексами Айса и подключения в ближайшем времени новых провайдеров ликвидности теоретический предел суммы, на которую ICE могут дать плечо под сотню находится где-то около $300к. Эта сумма может повыситься в случае подключения нескольких новых ПЛ, дающих плечо 100, но исходить надо всегда из худшего варианта. Соответственно, в случае высокорискового счёта необходимо учесть будущую потенциальную прибыль на горизонте 1-2 лет и ограничить общий приём средств в данный счёт планкой не выше $100к.

Приём средств стартует примерно с середины следующей недели. Счёт будет доступен для инвестиций от $5000. Дополнительным бонусом будет период взаиморасчётов с инвесторами – 1 квартал вместо 1 месяца, что позволит снизить размер общей комиссии, взимаемой с инвесторов. При этом переход в данный счёт можно совместить с акцией «Вася-миграция», подробности о которой Василий изложил в недавней статье. Предложением уже заинтересовались несколько крупных инвесторов, поэтому вполне возможно, что планируемая сумма в $100к наберётся достаточно быстро. Я обязательно опубликую информацию об открытии оферты в группах ВК и Телеграм, блоге и Telegram-чате.

О расчётной доходности

На вопрос о расчётной доходности я всегда отвечаю, что ожидать определённую доходность при высокорисковых инвестициях не имеет смысла. Слишком много неизвестных заранее переменных влияет на результат, который не только может, но и должен заметно отличаться год от года по определению при высокорисковых вложениях. Ведь если риски высоки, то высока и неопределённость результата. Даже если торгуешь наркотой, один год можно получить 10000%, а следующие 10 просидеть в местах, где эти 10000%  вряд ли понадобятся =)

Что уж тут говорить про торговлю на финансовых рынках.

При этом риски рассчитывать необходимо: без этого легко можно вылететь по стоп ауту. Либо, наоборот, получить ситуацию, в которой 90% депозита на счёту при любом раскладе лежит без дела. В обоих случаях нет большого смысла, поэтому нужно найти «золотую середину», и помочь её найти позволяет именно расчёт рисков.

Размышлять здесь имеет смысл таким образом:

1. Каков наилучший возможный состав портфеля, в который имеет смысл вкладывать. На мой взгляд, состав портфеля на счетах Lazarus очень близок к наилучшему из возможных: в нём имеются качественные системы разного рода, торгующие наиболее прибыльные торговые идеи на наиболее ликвидных и трендовых инструментах Форекса: мажорах и золоте. К слову, кроссы в торговле вообще не используются.

2. Каковы торговые риски, которые я готов понести. Готов ли я терять в моменте, понимая что это полностью нормальная рабочая ситуация, 30%? Или 50%? Чтобы понять уровень рисков, которые готовы понести, я всегда советую представить себе, что максимальная расчётная просадка + заложенный запас наступили буквально сразу, вот через месяц после вложения. Если где-то внутри при этом сильно «ёкает», то нужно уменьшить риски или вложить поменьше.

3. Заметно ли лучше предлагаемый вариант, чем низкорисковые варианты – вклад в банке, в надёжные облигации? Да, даже если взять наиболее пессимистичную оценку в 30% годовых (а даже в самых плохих сценариях работы управляющих выходило больше), любые возможные низкорисковые альтернативы остаются далеко позади, в разы и на порядки. Так, ни один из крупнейших банков РФ не даст сейчас более 3% годовых в валюте даже на сумму свыше $50к и срок 3 года. При этом стоит учитывать, что Россия является всё-таки развивающейся страной со всеми вытекающими. И международный кредитный рейтинг, к примеру, Россельхозбанка (который и готов дать под 3% годовых в валюте от $20 тысяч на 3 года) оценивается как BB+, что означает «Рискованные обязательства с чертами спекулятивных». Таким образом, даже далеко не самый надёжный в мире банк даёт в 10 раз меньше, чем весьма пессимистичная оценка годовой доходности описываемого счёта.

Тем не менее, из полученного расчётным путём сведения худших возможных раскладов видно, что в случае относительной стабильности портфеля и отсутствия сильного одновременного превышения максимальной исторической просадки большинством составляющих портфеля реалистично ожидать среднегодовой результат в районе 90-120%/год. Аналогичную оценку доходности дают и расчёты, проведённые независимо от меня в ICE FX. При условии исключения из портфеля Нарагота среднегодовая доходность портфеля на реальных счетах за последние 2 года составила порядка 110%. При этом обязательно нужно учитывать, что в случае одновременного наложения просадок управляющих в пределах исторических результатов могут быть и годовые результаты в 40-50% годовых, и данные результаты по-прежнему будут являться нормой.

Но такая доходность невозможна!

Отдельным пунктом обсуждения в последнее время стала принципиальная возможность извлечения дохода в районе 100% в год с торговли на Форексе. Причём эта доходность получается как косвенный результат расчёта рисков. И если она совершенно нереалистична, то и оценка рисков может быть неправильной. Поэтому относиться к нему легкомысленно и отвечать без раздумываний не стоит. Я вообще не люблю разглагольствовать без каких-либо доказательств, поэтому сразу обращусь к реальным примерам.

1. Посмотрим на результаты Lucky Pound в ICE за последние 2 года. Именно в ICE, потому что на остальных площадках у управляющего менялись риски со временем и оценить среднегодовой результат на постоянных рисках поэтому проблематично. В Айсе же риски были постоянными, а торговля велась с ощутимыми оборотами, что позволяет оценить торговлю в полностью «боевом» режиме, то есть именно так, как она впоследствии будет вестись и на других торговых счетах – с выводом всех сделок в немалых объёмах на провайдеров ликвидности, неизбежными проскальзываниями, расширением спредов время от времени и т.п.

Доходность счёта X6 составила за 2 года и 3 месяца 922.53%. Забегаем в калькулятор и прикидываем, что это означает средний год 180%. То есть вот уже больше 2 лет Lucky Pound у себя показывает средний год 180% на реальных счетах и при ощутимых оборотах.

Может быть, эти 2 года очень удачные?

Да нет, заходим в Альпари и видим, что с учётом сниженных рисков результат не то чтобы как-то лучше, чем 2 года до этого. Более того, на основном счету Lucky в Альпари в 2014-2015 годах среднегодовая доходность и вовсе превышала 200% при даже более низкой просадке не более 41%. Все сомневающиеся могут посчитать и проверить это самостоятельно.

Может это единичный случай? И у других такого быть не может?

Давайте возьмём другой пример – ProfitLine. Смотрим на его доходность: 256% за 1 год и 10 месяцев. Опять берём в руки калькулятор и считаем, что это эквивалентно среднему году 100%. Стоит, однако, отметить, что достигнутая при этом просадка не превышает 40%, в отличие от Lucky Pound, где просадка ушла за 50% в Айсе на X6. То есть масштабированием рисков доходность вполне можно было увеличить.

И – угадайте что – в портфеле на площадке ICE FX используются обе системы. Причём в случае запуска портфеля всего из трёх управляющих (Lucky Pound, ProfitLine, Solandr) 2 года назад среднегодовая доходность составила бы порядка 110%, что подтвердили своим расчётом в ICE FX:




В случае прибавления сюда Нарагота, реальный результат вполне ушёл бы и за 120% в год.

А, так может быть, всё дело в слишком коротком промежутке времени? Подумаешь, 3-4 года торговли там у кого-то. А найдите мне счёт со средним годом выше 100%, проживший лет 8, захвативший прошлый финансовый кризис. Всё, слабо?

Да вообще-то нет. Все читатели знают такой неплохой пример, как Expensivebuyer. Среднегодовая доходность этого счёта за последние 8 лет и 7 месяцев составила 112%, то есть выше 100% годовых на промежутке времени аж в 8 с половиной лет. Подумать только, чувак застал даже 2009-2010 годы! И получил очень неплохую прибыль ещё тогда. С приходом на рынок трендов в 2014 его счёт снова пошёл в гору, и недавно покорил совершенно, казалось бы, сумасшедшую отметку в 100000% доходности:


Для большей убедительности можно привести ещё пример Асмодея, который, опять же, на реальном счету при помощи всего лишь одной своей системы смог вытянуть более 150% годовых на протяжении более чем 5 лет (а с учётом торговли на других его счетах и больше 6):


Так что с принципиальной возможностью такой доходности разобрались. Она возможна, демонстрировалась неоднократно управляющими с разными торговыми системами и на разных площадках в течение длительного времени. Поэтому оценка рисков также реалистична и похожа на правду. Вопрос здесь лишь в том, как такого достичь. Ответ – при помощи портфеля лучших торговых систем, отрабатывающих наиболее стабильные на Форексе закономерности, в первую очередь – пробои и импульсы. По возможности также разбавлять достаточно качественными системами других типов, которые будут частично «сглаживать» убытки этих двух основных типов. Именно такой портфель составлен на счетах Lazarus, и именно при помощи него ведётся торговля.

Всё это, разумеется, не отменяет возможного «разлёта» в доходности по годам. Даже из проведённого мной расчёта следует, что разница в доходности в 3-4 раза год от года нормальна и ожидаема. При этом, разумеется, расчёт лишь частично учитывает возможное исключение/замену торговых систем со временем (что на длительных промежутках времени, опять же, наверняка произойдёт). Данный момент вообще принципиально не подвергаем сколь-либо точной оценке заранее. Мы можем только судить о целесообразности наличия системы в портфеле в данный момент времени и субъективно оценивать вероятность исключения её из портфеля в ближайшее время. Полагаю, что для каждой из используемых систем эта вероятность достаточно низка, чтобы не вносить существенных поправок в расчёты. Так ли это в реальности, покажет только опыт, иных способов узнать это, к сожалению, не существует.

Сравнение рисков с индексами ICE FX

Уже несколько инвесторов за последние пару недель написали мне с просьбой запустить X6 вариант счёта. Не буду приводить здесь расчёты, скажу лишь, что X6 вариант к базовому счёту Lazarus даст расчётное плечо в диапазоне 240-300, что, очевидно, лежит далеко за пределами рисков, даже рассчитанных по Optimal F. Не говоря уже о проблемах с предоставлением такого плеча брокерами. Напомню, что торговля по Optimal F подразумевает обычно расчётную просадку в диапазоне 80-95%. И да, выход из 80-95% просадки не только возможен, но и был успешно и неоднократно продемонстрирован на реальных (не демо!) высокорисковых торговых счетах, на которых лежало не по $100.

Expensivebuyer


FX_manager (счёт Асмодея)


Уже упомянутый выше другой счёт Асмодея тоже можно отнести сюда.

Поэтому очевидно, что инвесторы просто сравнивали риски счёта Lazarus с рисками индексов X6 в ICE FX. Поэтому напишу это отдельно: риски счёта Lazarus X1 УЖЕ соответствуют рискам X6 индексов ICE FX! А риски открываемого счёта Lazarusx2 соответствуют рискам планирующихся «uber» индексов с мультипликатором X12 и, фактически, являются прямым синонимом выражения «на всю котлету».

В случае наличия спроса могут быть запущены и менее рисковые аналоги. Особенно актуально это для регулируемых FCA площадок, где уже совсем скоро вступят в силу ограничения плеча до 1:20-1:30 (в зависимости от инструмента).

На этой ноте завершу сегодняшнюю статью. Все желающие могут присоединяться к счетам Lazarus в Альпари уже сейчас, и к счетам в ICE FX ориентировочно на следующей неделе. Все, кто осознаёт потенциальные риски X2 счёта в ICE FX (а это означает обязательную просадку в районе 60-70%) и хочет перейти на этот счёт в числе первых, могут написать мне через форму обратной связи help.hib.ru (раздел «Вопросы Антону») или в Telegram @Ant_X.

Все вопросы по переходу из Альпари по акции «Вася-Миграция» в «базовую» версию X1 торговли просьба направлять напрямую Василию - любой другой раздел help.hib.ru, либо Telegram @Elrid1.

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Читай нас в телеграме t.me/hibru. Обсуждай инвестиции на форексе в нашем чате t.me/hibruchat.
Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !