Оптимальные ПАММ-портфели на 27 января 2014 года

января 26, 2014


Публикую оптимальные портфели по состоянию на 27 января 2014 года

В сравнении предыдущим расчётом оптимальных портфелей, в этом расчёте имеются методологических изменений нет, но есть другие интересные новшества.
  • В список молодых ПАММ-счетов добавлено несколько счетов.
  • Из портфелей исключены Агрессивные портфели.
  • Вместо Агрессивных портфелей добавлены так называемые "Теоретические портфели".
  • Так же наконец то возвращена группа портфелей "Без Украины".



Комментарий к расчёту

  • В список молодых ПАММ-счетов включены счета, ранее добавленные в раздел ПАММ-мониторинг. Думаю на следующей неделе два счёта перевести из молодых в общий портфель, это Gelios (5000419) и BestPammManager, т.к. их возраст подходит к 1 году. Но пока это не реализовано.
  • Из портфелей исключены Агрессивные портфели, т.к. по сути агрессивный портфель при любом раскладе не может быть портфелем который работает по принципу "положил и забыл" - это активные инвестиции, которыми нужно гибко управлять и которые в итоге становятся очень индивидуальными.
  • С другой стороны в каждую из групп портфелей включен так называемый "теоретический портфель", в расчёте которого используется базовый алгоритм поиска максимального отношения доходность/риск для портфеля, но без каких либо ограничений на максимальную долю отдельного ПАММ-счёта.

    В итоге появляется такая структура портфеля из которой можно сделать выводы относительно крутости того или иного счёта в целом, без каких либо условностей. По сути полученная структура и есть в чистом виде реализация отсутствия принципа "диверсификации ради диверсификации", о которой я довольно часто говорю.

    Но такие портфели я сам не использую из-за того, что как бы я сильно не пропагандировал принцип отсутствия "диверсификации ради диверсификации", всё равно чувствую себя не комфортно когда на долю одного актива приходится более 15% портфеля, и как следствие в консервативных и сбалансированных портфелях всегда ставлю ограничение на макс. долю счёта в 15%, максимум 20%.

    А в "теоретическом" портфеле вы как раз сможете посмотреть на то, что в чистом виде модель думает об оптимальной структуре, без моего "субъективного" вмешательства, которое всегда присутствует в консервативных и сбалансированных портфелях.
  • Так же наконец то добавлена группа портфелей "Без Украины" - теоретический и консервативный, последний собирается мной вручную исходя из моих субъективных взглядов на то, каким образом он должен выглядеть.

    Напомню, что если вы хотели бы чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.


    По поводу торговых и не торговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но не торговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том доверить или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

    И практика показала что в вопросе не торговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение не верно. Вы должны понимать, что при реализации не торговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.


    Счета отобранные для участия в расчете

    Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
    ПАММ-счетср. дох-ть
    средня дох-ть
    за 52 нед.
    дох-ть/
    риск
    качество торговли
    ср. мин. дох-ть
    нижняя граница
    дов. интервала недельной дох-ти
    Риск
    СКО
    Комис-
    сия
    вознаг-
    раждение управ-
    ляющего
    Воз-
    раст
    лет
    Порог $
    мин. сумма инвестиц-ии
    1. ПАММ-счета участвующие в расчете
    Petrov_Ivan (USD)0.2%-0.16-0.8%4.7%20.0%3.910
    avp5550.3%-0.05-0.4%8.0%40.0%3.3410
    Kostas (ATS)0.6%0.010.0%4.0%50.0%3.221
    cheget1.6%0.160.9%5.6%50.0%2.26300
    Suzuka12 (USD)1.7%0.141.0%7.2%30.0%2.051
    morozFX0.3%0.010.0%2.9%35.0%1.9610
    Gorri1.6%0.150.8%5.4%40.0%1.05300
    phil1.6%0.020.2%8.3%10.0%1.61100
    HaFoAll2.3%0.181.0%5.7%10.0%1.50100
    Trade-Bowl(ECNp20)0.4%0.120.2%1.7%40.0%2.99100
    Trade-Bowl(ECNp40)0.6%0.060.2%3.4%40.0%2.99100
    SMB(MulTiScalp)0.7%0.130.4%3.2%50.0%1.8250
    SafePamm(ECNtrade)0.7%0.110.3%3.0%50.0%2.091
    TRADE-BOWL (rvd1014)0.8%0.220.5%2.4%50.0%2.05100
    RTG CG-A (rvd8192)0.3%0.040.3%7.6%50.0%1.19100
    Avas (ft5995)0.8%0.230.5%2.2%50.0%3.47100*
    sven (ft7031)1.0%0.530.8%1.5%40.0%3.28200
    veronika (ft7187)0.7%0.150.4%2.6%50.0%3.22100*
    TP (ft6482)0.8%0.090.3%3.8%50.0%3.16500
    AlexZhuk (ft7093)1.0%0.110.5%4.8%50.0%3.16200
    investobolin (ft10253)0.9%0.010.1%6.7%50.0%2.65100
    Patrik (ft11402)2.1%0.151.1%7.5%50.0%2.45100
    Viktor_Z (ft25889)1.7%0.080.7%7.7%50.0%1.5550
    Goldi (ft500775)0.6%0.060.4%5.7%60.0%1.50500
    Jborn (ft518906)1.6%0.151.0%6.7%50.0%0.9810
    Klyaksa (ft519959)1.0%0.050.6%12.6%50.0%0.9825
    votfx (ft520050)1.3%0.421.1%2.5%50.0%0.98100
    Skilled (pf5000080)1.1%0.150.6%4.4%30.0%2.51100
    Trader (pf5000099)1.2%0.190.8%4.3%50.0%2.44100
    Fenix (pf5000106)1.5%0.100.6%5.8%50.0%2.42200
    SkyFx (pf5000105)0.8%0.060.3%4.5%50.0%2.42500
    Lion (pf5000100)0.8%0.040.3%6.8%50.0%2.42200
    Aleksej (pf5000152)2.3%0.331.8%5.5%40.0%1.57100
    Hermes (pf5000164)1.7%0.191.1%5.8%50.0%1.50200
    Master (pf5000176)0.9%0.100.6%6.0%50.0%1.48100
    Maksim (pf5000182)1.7%0.090.6%6.7%50.0%1.40100
    Perseus (pf5000194)2.6%0.111.3%11.3%50.0%1.3050
    Viktor (5000380)1.8%0.111.1%10.0%20.0%0.9218
    Maksim (pf5000290)1.4%0.451.0%2.3%40.0%1.055000
    50002421.2%-0.02-0.2%10.9%50.0%1.19100
    2. Список интересных и молодых ПАММ-счетов
    LeZhick1.3%-0.06-1.4%23.1%50.0%0.8610
    money shopkeeper1.1%0.060.5%7.4%50.0%0.7710
    Melady (VictoryUSD)10.7%0.215.5%25.6%0.0%0.690
    matroskin_261.7%0.120.9%7.0%0.0%0.650
    Romsaf1.4%0.110.6%5.0%0.0%0.610
    Svetlana_Pyzhova1.3%0.060.5%8.9%50.0%0.56300
    DmitriyECN (510642)0.8%0.310.6%1.8%45.0%0.84100
    4xCobra(Cobra)1.5%0.050.6%13.3%40.0%0.75200
    eforextrading0.9%0.060.3%5.4%35.0%0.611
    Lucky777 (rvd13960)0.3%0.040.2%3.5%30.0%0.69100
    Leventa (523719)0.7%0.230.4%2.0%50.0%0.8850
    Nickma (ft533638)2.1%0.181.4%7.5%50.0%0.6710
    Hozyin (ft534457)2.8%0.212.0%9.1%50.0%0.65100
    3aIIyIIbIHDpuK3.7%0.573.0%5.2%25.0%0.6550
    Djohn_Gold (ft535041)1.0%0.120.5%4.4%50.0%0.63100
    Shumer (ft541938)3.5%0.162.7%16.4%40.0%0.4860
    MonaX (ft543721)2.2%0.481.7%3.6%50.0%0.4450
    Ahmedos (ft558616)1.9%0.080.7%8.5%30.0%0.13100
    Gelios (5000419)1.5%0.341.2%3.4%60.0%0.9050
    BestPammManager2.7%0.161.5%9.4%50.0%0.82100
    Floringo (pf5000813)2.3%0.161.2%7.5%30.0%0.56100
    3. ПАММ-счета с очень низкой загрузкой капитала
    Stability (Risk:M)0.2%-0.010.0%1.5%50.0%2.3210
    Shnyuk (ft504113)0.4%0.530.3%0.6%40.0%1.4050
    4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
    Mr.Green (alp206160)0.8%0.060.2%2.8%0.0%2.440
    alexche (206377)0.7%0.040.1%4.1%50.0%2.3610
    Alru (alp217368)0.5%0.090.2%2.4%50.0%1.48300
    anclbob (hedge)4.6%-0.11-2.4%21.5%0.0%1.340
    MASTER OF FINANCE0.9%0.460.6%1.4%40.0%1.04300
    $Top$Master$1.9%0.851.6%1.9%49.0%0.7710
    Alla1960 (ft504699)1.4%-0.02-0.3%11.9%50.0%1.4010
    Optimus-0.8%-0.10-1.2%11.6%45.0%2.9010
    msts(WanSF)0.5%0.110.2%2.0%35.0%1.6150
    Mega Profit 4.21.3%0.000.0%11.2%30.0%1.53200
    RTG Stamina Standard0.0%-0.07-0.6%8.3%40.0%1.19100
    RTG Stamina Aggres1.5%-0.06-1.5%24.2%50.0%1.19100
    5. Счета ПАММ-пирамиды, которые рано или поздно "рушатся"
    Galaxy (ft9185)0.9%0.900.7%0.8%30.0%2.84100
    Galaxy (ft9422)1.0%0.780.8%1.1%40.0%2.78200
    *при инвестировании через консультантов



    ПАММ-портфель "Оптимальный"

    Структура Портфеля "Оптимальный"
    Теоре-кий
    (без лимитов по долям)
    Консерват
    не менее
    3% в мес
    Сбалансир
    около
    5% в мес
    мин сумма инвест-я
    мин объем портфелях$10 000$10 000
    Риск (СКО)1.03%1.09%2.04%
    Факт дох-сть инв-ра за прошлый год75.25%80.9%159.9%
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес4.0%3.1%4.5%
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в год59.2%44.7%69.2%
    мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)41.9%28.3%34.9%
    Petrov_Ivan (USD)0.0%0.0%0.0%0
    avp5550.0%0.0%0.0%10
    Kostas (ATS)0.0%0.0%0.0%0
    cheget0.0%0.0%0.0%300
    Suzuka12 (USD)0.0%0.0%0.0%0
    morozFX0.0%0.0%0.0%10
    Gorri0.0%0.0%0.0%300
    phil0.0%0.0%0.0%100
    HaFoAll0.0%0.0%0.0%100
    Trade-Bowl(ECNp20)0.0%0.0%0.0%100
    Trade-Bowl(ECNp40)0.0%6.0%6.0%100
    SMB(MulTiScalp)0.0%2.4%0.0%50
    SafePamm(ECNtrade)1.5%3.3%0.0%1
    TRADE-BOWL (rvd1014)5.2%11.9%4.0%100
    RTG CG-A (rvd8192)0.0%0.0%0.0%100
    Avas (ft5995)6.2%15.0%0.0%100*
    sven (ft7031)36.6%15.0%12.6%200
    veronika (ft7187)2.7%7.1%0.0%100*
    TP (ft6482)0.0%5.0%0.0%500
    AlexZhuk (ft7093)0.9%0.0%0.0%200
    investobolin (ft10253)0.0%0.0%0.0%100
    Patrik (ft11402)1.4%2.2%9.4%100
    Viktor_Z (ft25889)0.0%0.0%0.0%50
    Goldi (ft500775)0.0%0.0%0.0%500
    Jborn (ft518906)1.6%2.3%9.9%10
    Klyaksa (ft519959)0.0%0.0%0.0%25
    votfx (ft520050)17.2%10.0%10.0%100
    Skilled (pf5000080)1.8%5.0%5.0%100
    Trader (pf5000099)1.9%5.9%9.5%100
    Fenix (pf5000106)0.0%0.0%0.0%200
    SkyFx (pf5000105)0.0%0.0%0.0%500
    Lion (pf5000100)0.0%0.0%0.0%200
    Aleksej (pf5000152)6.9%6.8%12.6%100
    Hermes (pf5000164)0.8%2.0%10.0%200
    Master (pf5000176)0.0%0.0%0.0%100
    Maksim (pf5000182)0.0%0.0%0.0%100
    Perseus (pf5000194)0.3%0.0%6.1%50
    Viktor (5000380)0.0%0.0%5.0%18
    Maksim (pf5000290)15.1%0.0%0.0%5000
    50002420.0%0.0%0.0%100
    Итого100%100%100%



    Если смотреть на теоретический портфель, то чётко видно какие ПАММ-счета являются самыми "крутыми" на текущий момент, это безусловно sven (ft7031)votfx (ft520050)Maksim (pf5000290) - при этом последний счёт практически никому не доступен для инвестирования из-за не адекватно высокого порога входа.

    Интересно что такие "крутые" счета как Aleksej (pf5000152) и Hermes (pf5000164) в теоретическом портфеле занимают заметно меньшую долю, чем в сбалансированном. Это объясняется тем, что доля этих счетов будет возрастать только в случае если от портфеля требуется выжать большую доходность. Но так как эти счета по показателю доходность/риск хуже вышеперечисленных, то и доли на них выпадают соответственные.

    К тому же на снижение их доли в "Теоретическом портфеле" играет то, что их средняя доходность выше доходности портфеля при котором достигается максимальное значение показателя доходность/риск именно для портфеля - соответственно завышенная доля этих счетов в портфеле рассматривается как некоторая не нужная аномалия, которая не обоснованно завышает дисперсию (риск) портфеля.

    Если сравнивать сводные показатели портфелей, то мы видим, что риски "Сбалансированного портфеля" почти в 2 раза больше рисков "Консервативного" (который по своим характеристикам ближе к "Теоретическому"), а потенциальная доходность выше всего в 1.5 раза. Соответственно этот феномен я бы назвал "ценою повышенной доходности". Так как за каждый дополнительный процентный пункт доходности сверх консервативного уровня нам приходится платить еще большим ростом риска.



    ПАММ-портфель "Украина"

    Структура Портфеля "Украина"
    Теоре-кий
    (без лимитов по долям)
    Консерват
    не менее
    3% в мес
    Сбалансир
    около
    5% в мес
    мин сумма инвест-я
    мин объем портфелях$10 000$10 000
    Риск (СКО)1.07%1.21%1.86%
    Факт дох-сть инв-ра за прошлый год77.2%93.9%147.1%
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес4.1%3.4%4.5%
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в год61.1%49.7%69.3%
    мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)43.1%30.8%37.7%
    Avas (ft5995)7.9%15.0%6.9%100*
    sven (ft7031)37.4%15.0%15.0%200
    veronika (ft7187)2.8%14.8%0.0%100*
    TP (ft6482)0.0%6.2%0.0%500
    AlexZhuk (ft7093)1.5%2.6%0.0%200
    investobolin (ft10253)0.0%0.0%0.0%100
    Patrik (ft11402)1.7%3.5%9.0%100
    Viktor_Z (ft25889)0.0%0.0%0.0%50
    Goldi (ft500775)0.0%0.0%0.0%500
    Jborn (ft518906)1.8%3.6%9.1%10
    Klyaksa (ft519959)0.0%0.0%0.0%25
    votfx (ft520050)17.8%10.0%10.0%100
    Skilled (pf5000080)2.4%7.9%5.7%100
    Trader (pf5000099)2.0%9.1%14.4%100
    Fenix (pf5000106)0.0%0.0%0.0%200
    SkyFx (pf5000105)0.0%0.0%0.0%500
    Lion (pf5000100)0.0%0.0%0.0%200
    Aleksej (pf5000152)7.2%8.2%12.0%100
    Hermes (pf5000164)0.6%3.1%10.0%200
    Master (pf5000176)0.0%1.0%0.0%100
    Maksim (pf5000182)0.0%0.0%1.0%100
    Perseus (pf5000194)0.2%0.0%4.2%50
    Viktor (5000380)0.0%0.0%2.7%18
    Maksim (pf5000290)16.8%0.0%0.0%5000
    50002420.0%0.0%0.0%100
    Итого100%100%100%



    Для портфелей "Украина" в целом закономерности наблюдаются такие же как и для портфелей "Оптимальный".



    ПАММ-портфель "Без Украины"

    Структура Портфеля "Без Украины"
    Теоре-кий
    (без лимитов по долям)
    Консерват
    макс дох/риск
    Сбалансир
    не менее
    5% в мес
    мин сумма инвест-я
    мин объем портфеля$10 000$10 000$10 000
    Риск (СКО)1.68%2.05%x
    Факт дох-сть инв-ра за прошлый год100.2%47.4%x
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес2.7%0.7%5.0%
    Средняя минимальная дох-ть инвестора в год37.0%9.2%x
    мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)13.6%-13.2%x
    Petrov_Ivan (USD)0.0%10.0%x0
    avp5550.0%10.0%x10
    Kostas (ATS)0.0%10.0%x0
    cheget9.3%5.0%x300
    Suzuka12 (USD)4.1%5.0%x0
    Desatnik (U96)0.0%0.0%x10
    Gorri11.6%0.0%x300
    phil0.0%0.0%x100
    HaFoAll10.5%0.0%x100
    Trade-Bowl(ECNp20)5.5%0.0%x100
    Trade-Bowl(ECNp40)0.0%30.0%x100
    SMB(MulTiScalp)10.2%10.0%x50
    SafePamm(ECNtrade)11.8%10.0%x1
    TRADE-BOWL (rvd1014)37.0%10.0%x100
    RTG CG-A (rvd8192)0.0%0.0%x100
    Итогох100%х


    А тут мы наблюдаем довольно интересную картину - по сути сравнивается мнение модели основанное исключительно на динамике доходности включенных в расчёт ПАММ-счетов ("теоретический" портфель) и моё "субъективное" мнение основанное на комплексе различных факторов исходя из которых я выдаю ПАММ-счетам определенную долю в портфеле ("консервативный" портфель).

    По большей части я отталкивался от идеи профессионализма управляющих - для меня важно было чтобы управляющий имел большой объем средств в управлении, имел этот объем достаточно давно (не менее 3 месяцев) и адекватно торговал. Все счета подходящие под эти требования получили долю в консервативном портфеле, а величина доли зависела по большей части от моей симпатии к тому или иному счёту.

    Консервативный портфель "Без Украины" на мой взгляд подойдет для тех, кто по каким то причинам не хочет инвестировать в ПАММ-счета украинских брокеров, и при этом хочет доверить свои средства в руки реально профессиональных управляющих на рынке форекс на достаточно продолжительные период времени.


    Методика расчёта

    При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирают такую структуру при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны при заданном уровне целевой доходности.

    В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли без резких колебаний.

    При отборе ПАММ-счетов участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, Пантеон Финанс, Форекс ТрендRVD Markets и Форекс Клуб.

    Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом чем больше возраст счёта тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались" не дожив до года.

    Отфильтровываю ПАММ-счета использующие в своей торговле такие техники как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

    Так же советую к ознакомлению статьи в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

    Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках.

    Поделиться в соцсетях