Оптимальные ПАММ-портфели на 27 января 2014 года

Публикую оптимальные портфели по состоянию на 27 января 2014 года

В сравнении предыдущим расчётом оптимальных портфелей, в этом расчёте имеются методологических изменений нет, но есть другие интересные новшества.

  • В список молодых ПАММ-счетов добавлено несколько счетов.
  • Из портфелей исключены Агрессивные портфели.
  • Вместо Агрессивных портфелей добавлены так называемые «Теоретические портфели».
  • Так же наконец то возвращена группа портфелей «Без Украины».

    Комментарий к расчёту

    • В список молодых ПАММ-счетов включены счета, ранее добавленные в раздел ПАММ-мониторинг. Думаю на следующей неделе два счёта перевести из молодых в общий портфель, это Gelios (5000419) и BestPammManager, т.к. их возраст подходит к 1 году. Но пока это не реализовано.
    • Из портфелей исключены Агрессивные портфели, т.к. по сути агрессивный портфель при любом раскладе не может быть портфелем который работает по принципу «положил и забыл» — это активные инвестиции, которыми нужно гибко управлять и которые в итоге становятся очень индивидуальными.
    • С другой стороны в каждую из групп портфелей включен так называемый «теоретический портфель», в расчёте которого используется базовый алгоритм поиска максимального отношения доходность/риск для портфеля, но без каких либо ограничений на максимальную долю отдельного ПАММ-счёта.

      В итоге появляется такая структура портфеля из которой можно сделать выводы относительно крутости того или иного счёта в целом, без каких либо условностей. По сути полученная структура и есть в чистом виде реализация отсутствия принципа «диверсификации ради диверсификации», о которой я довольно часто говорю.

      Но такие портфели я сам не использую из-за того, что как бы я сильно не пропагандировал принцип отсутствия «диверсификации ради диверсификации», всё равно чувствую себя не комфортно когда на долю одного актива приходится более 15% портфеля, и как следствие в консервативных и сбалансированных портфелях всегда ставлю ограничение на макс. долю счёта в 15%, максимум 20%.

      А в «теоретическом» портфеле вы как раз сможете посмотреть на то, что в чистом виде модель думает об оптимальной структуре, без моего «субъективного» вмешательства, которое всегда присутствует в консервативных и сбалансированных портфелях.

    • Так же наконец то добавлена группа портфелей «Без Украины» — теоретический и консервативный, последний собирается мной вручную исходя из моих субъективных взглядов на то, каким образом он должен выглядеть.

      Напомню, что если вы хотели бы чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.




      По поводу торговых и не торговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но не торговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том доверить или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

      И практика показала что в вопросе не торговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение не верно. Вы должны понимать, что при реализации не торговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.

      Счета отобранные для участия в расчете

      Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
      ПАММ-счет ср. дох-ть
      средня дох-ть
      за 52 нед.
      дох-ть/
      риск
      качество торговли
      ср. мин. дох-ть
      нижняя граница
      дов. интервала недельной дох-ти
      Риск
      СКО
      Комис-
      сия
      вознаг-
      раждение управ-
      ляющего
      Воз-
      раст
      лет
      Порог $
      мин. сумма инвестиц-ии
      1. ПАММ-счета участвующие в расчете
      Petrov_Ivan (USD) 0.2% -0.16 -0.8% 4.7% 20.0% 3.91 0
      avp555 0.3% -0.05 -0.4% 8.0% 40.0% 3.34 10
      Kostas (ATS) 0.6% 0.01 0.0% 4.0% 50.0% 3.22 1
      cheget 1.6% 0.16 0.9% 5.6% 50.0% 2.26 300
      Suzuka12 (USD) 1.7% 0.14 1.0% 7.2% 30.0% 2.05 1
      morozFX 0.3% 0.01 0.0% 2.9% 35.0% 1.96 10
      Gorri 1.6% 0.15 0.8% 5.4% 40.0% 1.05 300
      phil 1.6% 0.02 0.2% 8.3% 10.0% 1.61 100
      HaFoAll 2.3% 0.18 1.0% 5.7% 10.0% 1.50 100
      Trade-Bowl(ECNp20) 0.4% 0.12 0.2% 1.7% 40.0% 2.99 100
      Trade-Bowl(ECNp40) 0.6% 0.06 0.2% 3.4% 40.0% 2.99 100
      SMB(MulTiScalp) 0.7% 0.13 0.4% 3.2% 50.0% 1.82 50
      SafePamm(ECNtrade) 0.7% 0.11 0.3% 3.0% 50.0% 2.09 1
      TRADE-BOWL (rvd1014) 0.8% 0.22 0.5% 2.4% 50.0% 2.05 100
      RTG CG-A (rvd8192) 0.3% 0.04 0.3% 7.6% 50.0% 1.19 100
      Avas (ft5995) 0.8% 0.23 0.5% 2.2% 50.0% 3.47 100*
      sven (ft7031) 1.0% 0.53 0.8% 1.5% 40.0% 3.28 200
      veronika (ft7187) 0.7% 0.15 0.4% 2.6% 50.0% 3.22 100*
      TP (ft6482) 0.8% 0.09 0.3% 3.8% 50.0% 3.16 500
      AlexZhuk (ft7093) 1.0% 0.11 0.5% 4.8% 50.0% 3.16 200
      investobolin (ft10253) 0.9% 0.01 0.1% 6.7% 50.0% 2.65 100
      Patrik (ft11402) 2.1% 0.15 1.1% 7.5% 50.0% 2.45 100
      Viktor_Z (ft25889) 1.7% 0.08 0.7% 7.7% 50.0% 1.55 50
      Goldi (ft500775) 0.6% 0.06 0.4% 5.7% 60.0% 1.50 500
      Jborn (ft518906) 1.6% 0.15 1.0% 6.7% 50.0% 0.98 10
      Klyaksa (ft519959) 1.0% 0.05 0.6% 12.6% 50.0% 0.98 25
      votfx (ft520050) 1.3% 0.42 1.1% 2.5% 50.0% 0.98 100
      Skilled (pf5000080) 1.1% 0.15 0.6% 4.4% 30.0% 2.51 100
      Trader (pf5000099) 1.2% 0.19 0.8% 4.3% 50.0% 2.44 100
      Fenix (pf5000106) 1.5% 0.10 0.6% 5.8% 50.0% 2.42 200
      SkyFx (pf5000105) 0.8% 0.06 0.3% 4.5% 50.0% 2.42 500
      Lion (pf5000100) 0.8% 0.04 0.3% 6.8% 50.0% 2.42 200
      Aleksej (pf5000152) 2.3% 0.33 1.8% 5.5% 40.0% 1.57 100
      Hermes (pf5000164) 1.7% 0.19 1.1% 5.8% 50.0% 1.50 200
      Master (pf5000176) 0.9% 0.10 0.6% 6.0% 50.0% 1.48 100
      Maksim (pf5000182) 1.7% 0.09 0.6% 6.7% 50.0% 1.40 100
      Perseus (pf5000194) 2.6% 0.11 1.3% 11.3% 50.0% 1.30 50
      Viktor (5000380) 1.8% 0.11 1.1% 10.0% 20.0% 0.92 18
      Maksim (pf5000290) 1.4% 0.45 1.0% 2.3% 40.0% 1.05 5000
      5000242 1.2% -0.02 -0.2% 10.9% 50.0% 1.19 100
      2. Список интересных и молодых ПАММ-счетов
      LeZhick 1.3% -0.06 -1.4% 23.1% 50.0% 0.86 10
      money shopkeeper 1.1% 0.06 0.5% 7.4% 50.0% 0.77 10
      Melady (VictoryUSD) 10.7% 0.21 5.5% 25.6% 0.0% 0.69 0
      matroskin_26 1.7% 0.12 0.9% 7.0% 0.0% 0.65 0
      Romsaf 1.4% 0.11 0.6% 5.0% 0.0% 0.61 0
      Svetlana_Pyzhova 1.3% 0.06 0.5% 8.9% 50.0% 0.56 300
      DmitriyECN (510642) 0.8% 0.31 0.6% 1.8% 45.0% 0.84 100
      4xCobra(Cobra) 1.5% 0.05 0.6% 13.3% 40.0% 0.75 200
      eforextrading 0.9% 0.06 0.3% 5.4% 35.0% 0.61 1
      Lucky777 (rvd13960) 0.3% 0.04 0.2% 3.5% 30.0% 0.69 100
      Leventa (523719) 0.7% 0.23 0.4% 2.0% 50.0% 0.88 50
      Nickma (ft533638) 2.1% 0.18 1.4% 7.5% 50.0% 0.67 10
      Hozyin (ft534457) 2.8% 0.21 2.0% 9.1% 50.0% 0.65 100
      3aIIyIIbIHDpuK 3.7% 0.57 3.0% 5.2% 25.0% 0.65 50
      Djohn_Gold (ft535041) 1.0% 0.12 0.5% 4.4% 50.0% 0.63 100
      Shumer (ft541938) 3.5% 0.16 2.7% 16.4% 40.0% 0.48 60
      MonaX (ft543721) 2.2% 0.48 1.7% 3.6% 50.0% 0.44 50
      Ahmedos (ft558616) 1.9% 0.08 0.7% 8.5% 30.0% 0.13 100
      Gelios (5000419) 1.5% 0.34 1.2% 3.4% 60.0% 0.90 50
      BestPammManager 2.7% 0.16 1.5% 9.4% 50.0% 0.82 100
      Floringo (pf5000813) 2.3% 0.16 1.2% 7.5% 30.0% 0.56 100
      3. ПАММ-счета с очень низкой загрузкой капитала
      Stability (Risk:M) 0.2% -0.01 0.0% 1.5% 50.0% 2.32 10
      Shnyuk (ft504113) 0.4% 0.53 0.3% 0.6% 40.0% 1.40 50
      4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
      Mr.Green (alp206160) 0.8% 0.06 0.2% 2.8% 0.0% 2.44 0
      alexche (206377) 0.7% 0.04 0.1% 4.1% 50.0% 2.36 10
      Alru (alp217368) 0.5% 0.09 0.2% 2.4% 50.0% 1.48 300
      anclbob (hedge) 4.6% -0.11 -2.4% 21.5% 0.0% 1.34 0
      MASTER OF FINANCE 0.9% 0.46 0.6% 1.4% 40.0% 1.04 300
      $Top$Master$ 1.9% 0.85 1.6% 1.9% 49.0% 0.77 10
      Alla1960 (ft504699) 1.4% -0.02 -0.3% 11.9% 50.0% 1.40 10
      Optimus -0.8% -0.10 -1.2% 11.6% 45.0% 2.90 10
      msts(WanSF) 0.5% 0.11 0.2% 2.0% 35.0% 1.61 50
      Mega Profit 4.2 1.3% 0.00 0.0% 11.2% 30.0% 1.53 200
      RTG Stamina Standard 0.0% -0.07 -0.6% 8.3% 40.0% 1.19 100
      RTG Stamina Aggres 1.5% -0.06 -1.5% 24.2% 50.0% 1.19 100
      5. Счета ПАММ-пирамиды, которые рано или поздно «рушатся»
      Galaxy (ft9185) 0.9% 0.90 0.7% 0.8% 30.0% 2.84 100
      Galaxy (ft9422) 1.0% 0.78 0.8% 1.1% 40.0% 2.78 200
      *при инвестировании через консультантов

      ПАММ-портфель «Оптимальный»

      Структура Портфеля «Оптимальный»
      Теоре-кий
      (без лимитов по долям)
      Консерват
      не менее
      3% в мес
      Сбалансир
      около
      5% в мес
      мин сумма инвест-я
      мин объем портфеля х $10 000 $10 000
      Риск (СКО) 1.03% 1.09% 2.04%
      Факт дох-сть инв-ра за прошлый год 75.25% 80.9% 159.9%
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес 4.0% 3.1% 4.5%
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в год 59.2% 44.7% 69.2%
      мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05) 41.9% 28.3% 34.9%
      Petrov_Ivan (USD) 0.0% 0.0% 0.0% 0
      avp555 0.0% 0.0% 0.0% 10
      Kostas (ATS) 0.0% 0.0% 0.0% 0
      cheget 0.0% 0.0% 0.0% 300
      Suzuka12 (USD) 0.0% 0.0% 0.0% 0
      morozFX 0.0% 0.0% 0.0% 10
      Gorri 0.0% 0.0% 0.0% 300
      phil 0.0% 0.0% 0.0% 100
      HaFoAll 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Trade-Bowl(ECNp20) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Trade-Bowl(ECNp40) 0.0% 6.0% 6.0% 100
      SMB(MulTiScalp) 0.0% 2.4% 0.0% 50
      SafePamm(ECNtrade) 1.5% 3.3% 0.0% 1
      TRADE-BOWL (rvd1014) 5.2% 11.9% 4.0% 100
      RTG CG-A (rvd8192) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Avas (ft5995) 6.2% 15.0% 0.0% 100*
      sven (ft7031) 36.6% 15.0% 12.6% 200
      veronika (ft7187) 2.7% 7.1% 0.0% 100*
      TP (ft6482) 0.0% 5.0% 0.0% 500
      AlexZhuk (ft7093) 0.9% 0.0% 0.0% 200
      investobolin (ft10253) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Patrik (ft11402) 1.4% 2.2% 9.4% 100
      Viktor_Z (ft25889) 0.0% 0.0% 0.0% 50
      Goldi (ft500775) 0.0% 0.0% 0.0% 500
      Jborn (ft518906) 1.6% 2.3% 9.9% 10
      Klyaksa (ft519959) 0.0% 0.0% 0.0% 25
      votfx (ft520050) 17.2% 10.0% 10.0% 100
      Skilled (pf5000080) 1.8% 5.0% 5.0% 100
      Trader (pf5000099) 1.9% 5.9% 9.5% 100
      Fenix (pf5000106) 0.0% 0.0% 0.0% 200
      SkyFx (pf5000105) 0.0% 0.0% 0.0% 500
      Lion (pf5000100) 0.0% 0.0% 0.0% 200
      Aleksej (pf5000152) 6.9% 6.8% 12.6% 100
      Hermes (pf5000164) 0.8% 2.0% 10.0% 200
      Master (pf5000176) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Maksim (pf5000182) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Perseus (pf5000194) 0.3% 0.0% 6.1% 50
      Viktor (5000380) 0.0% 0.0% 5.0% 18
      Maksim (pf5000290) 15.1% 0.0% 0.0% 5000
      5000242 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Итого 100% 100% 100%

      Если смотреть на теоретический портфель, то чётко видно какие ПАММ-счета являются самыми «крутыми» на текущий момент, это безусловно sven (ft7031), votfx (ft520050), Maksim (pf5000290) — при этом последний счёт практически никому не доступен для инвестирования из-за не адекватно высокого порога входа.

      Интересно что такие «крутые» счета как Aleksej (pf5000152) и Hermes (pf5000164) в теоретическом портфеле занимают заметно меньшую долю, чем в сбалансированном. Это объясняется тем, что доля этих счетов будет возрастать только в случае если от портфеля требуется выжать большую доходность. Но так как эти счета по показателю доходность/риск хуже вышеперечисленных, то и доли на них выпадают соответственные.

      К тому же на снижение их доли в «Теоретическом портфеле» играет то, что их средняя доходность выше доходности портфеля при котором достигается максимальное значение показателя доходность/риск именно для портфеля — соответственно завышенная доля этих счетов в портфеле рассматривается как некоторая не нужная аномалия, которая не обоснованно завышает дисперсию (риск) портфеля.

      Если сравнивать сводные показатели портфелей, то мы видим, что риски «Сбалансированного портфеля» почти в 2 раза больше рисков «Консервативного» (который по своим характеристикам ближе к «Теоретическому»), а потенциальная доходность выше всего в 1.5 раза. Соответственно этот феномен я бы назвал «ценою повышенной доходности». Так как за каждый дополнительный процентный пункт доходности сверх консервативного уровня нам приходится платить еще большим ростом риска.

      ПАММ-портфель «Украина»

      Структура Портфеля «Украина»
      Теоре-кий
      (без лимитов по долям)
      Консерват
      не менее
      3% в мес
      Сбалансир
      около
      5% в мес
      мин сумма инвест-я
      мин объем портфеля х $10 000 $10 000
      Риск (СКО) 1.07% 1.21% 1.86%
      Факт дох-сть инв-ра за прошлый год 77.2% 93.9% 147.1%
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес 4.1% 3.4% 4.5%
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в год 61.1% 49.7% 69.3%
      мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05) 43.1% 30.8% 37.7%
      Avas (ft5995) 7.9% 15.0% 6.9% 100*
      sven (ft7031) 37.4% 15.0% 15.0% 200
      veronika (ft7187) 2.8% 14.8% 0.0% 100*
      TP (ft6482) 0.0% 6.2% 0.0% 500
      AlexZhuk (ft7093) 1.5% 2.6% 0.0% 200
      investobolin (ft10253) 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Patrik (ft11402) 1.7% 3.5% 9.0% 100
      Viktor_Z (ft25889) 0.0% 0.0% 0.0% 50
      Goldi (ft500775) 0.0% 0.0% 0.0% 500
      Jborn (ft518906) 1.8% 3.6% 9.1% 10
      Klyaksa (ft519959) 0.0% 0.0% 0.0% 25
      votfx (ft520050) 17.8% 10.0% 10.0% 100
      Skilled (pf5000080) 2.4% 7.9% 5.7% 100
      Trader (pf5000099) 2.0% 9.1% 14.4% 100
      Fenix (pf5000106) 0.0% 0.0% 0.0% 200
      SkyFx (pf5000105) 0.0% 0.0% 0.0% 500
      Lion (pf5000100) 0.0% 0.0% 0.0% 200
      Aleksej (pf5000152) 7.2% 8.2% 12.0% 100
      Hermes (pf5000164) 0.6% 3.1% 10.0% 200
      Master (pf5000176) 0.0% 1.0% 0.0% 100
      Maksim (pf5000182) 0.0% 0.0% 1.0% 100
      Perseus (pf5000194) 0.2% 0.0% 4.2% 50
      Viktor (5000380) 0.0% 0.0% 2.7% 18
      Maksim (pf5000290) 16.8% 0.0% 0.0% 5000
      5000242 0.0% 0.0% 0.0% 100
      Итого 100% 100% 100%

      Для портфелей «Украина» в целом закономерности наблюдаются такие же как и для портфелей «Оптимальный».

      ПАММ-портфель «Без Украины»

      Структура Портфеля «Без Украины»
      Теоре-кий
      (без лимитов по долям)
      Консерват
      макс дох/риск
      Сбалансир
      не менее
      5% в мес
      мин сумма инвест-я
      мин объем портфеля $10 000 $10 000 $10 000
      Риск (СКО) 1.68% 2.05% x
      Факт дох-сть инв-ра за прошлый год 100.2% 47.4% x
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес 2.7% 0.7% 5.0%
      Средняя минимальная дох-ть инвестора в год 37.0% 9.2% x
      мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05) 13.6% -13.2% x
      Petrov_Ivan (USD) 0.0% 10.0% x 0
      avp555 0.0% 10.0% x 10
      Kostas (ATS) 0.0% 10.0% x 0
      cheget 9.3% 5.0% x 300
      Suzuka12 (USD) 4.1% 5.0% x 0
      Desatnik (U96) 0.0% 0.0% x 10
      Gorri 11.6% 0.0% x 300
      phil 0.0% 0.0% x 100
      HaFoAll 10.5% 0.0% x 100
      Trade-Bowl(ECNp20) 5.5% 0.0% x 100
      Trade-Bowl(ECNp40) 0.0% 30.0% x 100
      SMB(MulTiScalp) 10.2% 10.0% x 50
      SafePamm(ECNtrade) 11.8% 10.0% x 1
      TRADE-BOWL (rvd1014) 37.0% 10.0% x 100
      RTG CG-A (rvd8192) 0.0% 0.0% x 100
      Итого х 100% х

      А тут мы наблюдаем довольно интересную картину — по сути сравнивается мнение модели основанное исключительно на динамике доходности включенных в расчёт ПАММ-счетов («теоретический» портфель) и моё «субъективное» мнение основанное на комплексе различных факторов исходя из которых я выдаю ПАММ-счетам определенную долю в портфеле («консервативный» портфель).

      По большей части я отталкивался от идеи профессионализма управляющих — для меня важно было чтобы управляющий имел большой объем средств в управлении, имел этот объем достаточно давно (не менее 3 месяцев) и адекватно торговал. Все счета подходящие под эти требования получили долю в консервативном портфеле, а величина доли зависела по большей части от моей симпатии к тому или иному счёту.

      Консервативный портфель «Без Украины» на мой взгляд подойдет для тех, кто по каким то причинам не хочет инвестировать в ПАММ-счета украинских брокеров, и при этом хочет доверить свои средства в руки реально профессиональных управляющих на рынке форекс на достаточно продолжительные период времени.

      Методика расчёта

      При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирают такую структуру при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны при заданном уровне целевой доходности.

      В итоге полученный портфель имеет очень гладкую — постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли без резких колебаний.

      При отборе ПАММ-счетов участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, Пантеон Финанс, Форекс ТрендRVD Markets и Форекс Клуб.

      Так же я использую временной фильтр — в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом чем больше возраст счёта тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время — это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам «сливались» не дожив до года.

      Отфильтровываю ПАММ-счета использующие в своей торговле такие техники как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно «сглаживают» кривую доходности ПАММ-счёта при этом показывают очень высокие результаты доходности.

      Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

      Так же советую к ознакомлению статьи в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

      Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках.

      Ссылка на основную публикацию
      Оптимальные ПАММ-портфели на 27 января 2014 года
      Хиб.ру