Отчет Антона (02.10 - 12.11): знакомимся с маржинальными ограничениями Альпари


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках сотрудничества с читателями.
Хотя не сказать, что месяц оказался прибыльным, за прошедшее с последнего отчёта время произошло немало всего интересного: биток обновил хаи и уже слегка ухнул вниз, Lucky Pound упёрся в потолок маржинальных требований Альпари, Asmodeux решил немного поиграть и открыл счёт, на котором шортит биткойн. Об этом и другом далее в отчёте.




Основные новости

Для начала посмотрим, что творилось за прошедшее время на финансовых рынках.

Пара EURUSD наконец-то пошла (как и некоторые другие пары) «в сторону толпы» после похода вверх почти до 1.21 (где её мало кто из трейдеров и других участников рынка ожидал).


Это результировало в убытках управляющего Frame, который получает прибыль в моменты, когда рынок идёт против совокупной позиции и убыток - в противоположных случаях:


По идее на графике заметен неплохой момент для доливки в счёт, хотя нужно учитывать, что на всей торговой истории управляющего с 2010 года были и заметно более глубокие просадки, а общая доходность данной системы за последние пару лет аномальна высока.

На евро при этом были весьма сильные импульсные движения. Тем не менее, движение всё-таки было с заметным откатом, благодаря чему многим управляющим не удалось получить на нём прибыль. К примеру, с заметным убытком закрылся Lucky Pound:


Сразу после срыва стопов рынок всё-таки пошёл дальше в сторону импульса, позволив тем из управляющих, кто ставил стопы чуть подальше, получить прибыль. К таким относится, к примеру, ProfitLine:


До его стопа цена не дошла буквально 3 пунктов, в результате получена неплохая прибыль. Причём следом управляющий открыл ещё одну позицию на продажу и тоже закрыл её с прибылью. Хороший пример пользы диверсификации: на одном и том же движении управляющие со схожим принципом торговли получили совершенно разный результат. Однако в среднем каждый из них прибылен, что позволяет сгладить общую кривую инвесторского портфеля.

Биткойн тем временем штурмовал новые вершины:


Хотя уже совсем скоро заметно просел на фоне новостей о форке:


На фоне такого ажиотажа вокруг биткойна управляющий Asmodeux решил, что имеет смысл сыграть на понижение и открыл счёт, на котором вручную его шортит. Стоп-аут будет достигнут примерно при цене $9500 за биткойн, прибыль фиксируется на уровне $2000.


Думаю, что предсказать поведение биткойна в среднесрочной перспективе едва ли реально, поэтому остаюсь в стороне от подобной инициативы и не советую инвесторам к ней присоединяться. Хотя посмотреть на результат будет, безусловно, интересно.

В пылу перебранки с инвесторами Asmodeux прокомментировал торговлю управляющих с похожей на слившегося не так давно Samurayi логикой: наличие постоянно открытых среднесрочных позиций с явным ростом используемого плеча в просадке.


Одним из ныне здравствующих подобных счетов является A0-Hedge, и тут моё мнение совпадает с Асмодеем - едва ли счёт имеет хорошие среднесрочные перспективы, вполне возможно, что закончит он как и Samurayi (и большое число похожих трейдеров до него). По поводу подобной торговли вообще, пожалуй, имеет смысл написать отдельную ликбезную статью. Если кто-то из читателей хотел бы её увидеть, можете указывать это в комментариях.

Основные счета Asmodeux, как и Соландра удачно прокатились на волне снижения евро, получив неплохую прибыль и во многих случаях обновив максимумы.


Три прибыльные сделки Solandr'а подряд на прорыве уровней были закрыты куда раньше, чем у Asmodeux:


При этом загрузка депозита у Асмодея была близка к максимальной, что обусловило весьма немалую для него недельную прибыль.


Тем временем известный своим резким взлётом управляющий счёта Gornica по-прежнему находится в пике. Теперь, правда, убыток уже зафиксирован, судя по графику ИКП.


Тем не менее, общий торговый результат счёта всё же положителен, поскольку после первоначального взлёта и длительной стагнации счёта инвесторы проявили благоразумность и вывели средства. Во второй раз (при достижении планки в 15000%) инвесторам уже не так повезло, однако первоначальный вывод всё же оказался достаточно крупным, чтобы итоговая доходность счёта в рублях оказалась не только положительной, но и весьма немалой. По показателю «торговый результат» счёт оказался на 11 месте среди всех открытых ПАММ-счетов сервиса:


В конце небольшое предупреждение инвесторам моего счёта Atomic в FXOpen. Через неделю планирую повысить риски на нём в 2 раза. Давно хотел это сделать, сейчас счёт попал в локальную просадку, так что это хороший момент. Если кому-либо из инвесторов счёта такие риски кажутся завышенными, прошу сообщить об этом через форму обратной связи.

Новости брокеров и фондовых рынков

Инвесторский капитал площадки ICE FX по-прежнему плавно растёт и уже подошёл вплотную к $3 млн:


Тем временем Stability что-то там потихоньку торгует и уже который месяц обещает, что «вот-вот выстрелим»  но выстрела пока всё нет:


Вместе с этим КИ площадки Альфа-Форекс упал ниже $10 млн:


Думаю, что без наличия хороших управляющих и целенаправленной раскрутки этих управляющих как самой площадкой, так и сторонними агентами едва ли стоит ожидать какого-то заметного роста КИ ПАММ-площадки брокера, и его ждёт медленная стагнация. Сейчас средства инвесторы заливают совсем не в те счета, что нужно. Так, самыми популярными за последнюю неделю стали такие счета:


Lucky Pound (один из лучших трейдеров площадки) тут отсутствует, перспективы Stability туманны, а во все остальные счета лично я не вложил бы ни цента. Наверняка большинство инвесторов эти средства потеряет, что не способствует притоку средств на ПАММ-площадку.

Интересная ситуация сложилась на счетах управляющего счетами Lucky Pound в Альпари.

В один прекрасный (а может и не очень) день управляющий заметил расхождение между счетами Sphere и Lucky Pound в Альпари. Если быть точным, то убыток на Sphere в один из торговых дней оказался даже меньше, чем на Lucky Pound, хотя по идее должен был быть в 2 раза больше за счёт более высоких рисков.


Инвесторы, конечно, порадовались, но трейдер забил тревогу, что очень правильно - в следующий раз это могла быть уже прибыль, а учитывая, что порой пара дней делает основную прибыль в году, становится ясно, что для трейдера это не радость, а серьёзная проблема, которая требует немедленного разбирательства.


В итоге было принято решение об открытии «клонов» как основного счёта Lucky Pound, так и более высокорискового аналога Sphere для их разгрузки. При этом, конечно, потенциал разгрузки будет ограниченным, поскольку основная масса инвесторов пришла в счёт Lucky Pound из рейтинга и совершенно не в курсе наличия каких-то там клонов.

Данный инцидент показывает, что не всё так-то просто в трейдерском деле, особенно при достижении крупных сумм в управлении. И хотя понятно, что мечты многих начинающих трейдеров «срубить миллион долларов» весьма быстро разбиваются о суровую реальность, но даже для профессионалов подобный уровень заработка сопряжён со множеством проблем, и достичь его весьма непросто даже при наличии качественной торговой системы.

Тем временем фондовый рынок США бьёт один за другим рекорды по отсутствию каких бы то ни было коррекций и самой низкой волатильности по многим показателям вообще за всю историю фондового рынка! В частности, никогда ранее не было такого большого числа торговых дней подряд без 3% коррекции:


Количество дней без 6% коррекции пока не рекордное, но тоже уже близко к историческим максимумам.

Капитализация рынка тем временем - на исторических максимумах:


Со времени финансового кризиса 2008-2009 капитализация компаний США выросла аж в 3 раза до $37 трлн!

Заметное количество других показателей также находится на исторических, либо локальных максимумах (отношение капитализации компаний к ВВП, количество дней без коррекции). В целом рынок находится в совершенно «упокоенном» состоянии, на исторических максимумах капитализации и непонятно, что за этим последует.

В одном из недавних интервью один из величайших инвесторов современности - Уоррен Баффетт, упоминал, что сейчас очень тяжело найти достойную компанию по стоящей цене. Напомню, что в своей стратегии инвестирования он зачастую придерживается логики скупки акций заметно «просевших»  из-за каких-то локальных кризисов компаний, которые тем не менее обладают устойчивым положением на рынке, что позволяет прогнозировать сравнительно быстрый выход из кризиса. По-видимому, по его мнению многие компании сейчас переоценены, так что вкладываться в них прямо сейчас вряд ли стоит.

Подобное сочетание позволяет предполагать о наличии немалого «пузыря» на фондовом рынке США. Хотя шортить индексы в такой ситуации инвесторам всё же не советую - никто не знает, что будет, а история показывает, что в долгосроке подобное решение убыточно.

Напоследок отмечу интересную новую публикацию «Абсолютная прозрачность» CEO ICE FX Владимира Кондрашова. От себя скажу, что Владимир является одним из немногих в мире руководителей Форекс-брокера, который реально разбирается во многих аспектах ведения бизнеса, связанного именно с посреднической брокерской деятельностью. Я постоянно удивляюсь тому, как глубоко ему удалось погрузиться в эту сферу - многие конкуренты и за 10 лет не достигают такого уровня понимания отрасли. Полагаю, что помноженное на деньги и время это понимание вполне может привести Айс к впечатляющим результатам.

Статьи в блоге Владимира (которые выходят в последнее время более-менее регулярно) раскрывают отдельные аспекты Форекс-отрасли, зачастую с некоторыми эксклюзивными подробностями. Полагаю, многим читателям блога они будут интересны.

АктивРезультат, $Результат, %Остаток, $Доля, %
ПАММ-площадки-1313-8.11598589.2
     Альпари-62-1.9320518
          Stability DualTurbo32.41060.6
          Aperi Oculos X44210.74412.5
          Sempiternus 15M224.45222.9
          Sportloto1-1-0.26673.7
          F-Crash Test-109-17.15303.0
          Elite-19-2.09405.2
     ICE-FX-1250-9.61278071
          SolandrX6-137-7.616689.3
          PolarX6-272-11.5208611.6
          FaustX6-122-7.515088.4
          CeldicX638378.48714.9
          AlfaX6-56-7.17364.1
          MercuriusX6-209-18.19495.3
          ProfitLineX6-524-15.0298016.6
          NeroX616716.611746.5
          FrameX6-293-45.73481.9
          FCrashTest-186-28.84602.6
Реальное ДУ1065.8193810.8
          Brava Fund1065.8193810.8
Псевдо ДУ00.00
Моя торговля-91-3.32701
     FXOpen-91-3.32701
          Atomic-91-3.32701
Всего-1297-8.020625

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !