Оптимальные ПАММ-портфели на 17 февраля 2014 года

Публикую оптимальные портфели по состоянию на 17 февраля 2014 года.

В сравнении предыдущим расчётом оптимальных портфелей, в этом расчёте особых методологических изменений нет, хотя ранее я их и планировал внести — оставил на потом.

• • Часть счетов, которые уже не относятся к молодым, но не совсем удовлетворяют моим требованиям перенесены в отдельный раздел и не участвуют в итоговом расчёте портфелей.

 

• • В связи с объективными причинами, по которым инвестирование в ПАММ-фонды Пантеон Финанс стало очень актуально — добавил в статью отдельную таблицу с показателями рассчитанными для фондов в соответствии с моей методикой расчёта.

 

• Решил не возвращать «Агрессивные портфели» в расчёт.

Содержание

1. Комментарий к расчёту
2. Счета отобранные для участия в расчете
3. ПАММ-портфель «Оптимальный»
4. ПАММ-портфель «Украина»
5. ПАММ-портфель «Без Украины»
6. Методика расчёта

 

Комментарий к расчёту

• В общей таблице ПАММ-счетов (первая таблица см. ниже) из молодых счетов итоговый портфель счетов попадающих в расчёт перенесен счёт DmitriyECN (510642) — очень и очень перспективный счёт на мой взгляд.

• Сильно агрессивные счета и счета с недостаточным показателем доходность/риск перенесены в новый раздел  «Взрослые счета недотянувшие до попадания в расчёт«. Связано это с тем чтобы не «засорять» рабочий список ПАММ-счетов, и так же сыграло свою роль техническое ограничение — используемая мною методика поиска оптимальных портфелей основанная на переборе всех комбинаций портфеля позволяет перебирать ограниченное кол-во переменных.

• В связи с тем, что в последнее время очевидно прослеживается проблема инвестирования в счета ПАММ 2.0, а так же невозможность инвестировать в отдельный счёт Maksim (pf5000290) из-за очень высокого минимального порога входа, актуальным становятся возможность инвестирования в ПАММ-фонды Пантеон Финанс.Как следствие в раздел ПАММ-портфель «Украина» я добавил дополнительно расчёт показателей по моей методике для ПАММ-фондов Стабильного, Консервативного и для портфеля который на половину из одного и из другого фонда.Результаты показывают, что инвестиции в ПАММ-фонды по своим характеристикам очень близки к консервативному портфелю, но при этом геморроя при инвестирования в фонды на порядок меньше, что позволяет утверждать в определенной целесообразности инвестирования в ПАММ-фонды, если вас устроит консервативный ежемесячный доход доход (3.5%-4.5%) и вы при этом не хотите тратить много времени на «управление» своим портфелем, что неизбежно при формировании индивидуального ПАММ-портфеля.

• В прошлом расчёте я исключил из портфеля Агрессивные ПАММ-портфели, что в итоге вызвало определенную критику в мой адрес и просьбы вернуть их назад. По началу я даже немного поддался на «народный клич», но еще раз поразмыслив пришел к выводу о нецелесообразности публикации Агрессивных ПАММ-портфелей.В целом, если вы себя считаете достаточно опытным инвестором и готовы формировать для себя агрессивные ПАММ-портфели, то информации из первой таблицы со списком всех ПАММ-счетов и их характеристик вам должно быть более чем достаточно, чтобы справиться с задачей формирования Агрессивного ПАММ-портфеля.

Напомню, что если вы хотели бы чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.




По поводу торговых и не торговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но не торговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том доверить или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала что в вопросе не торговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение не верно. Вы должны понимать, что при реализации не торговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.

 

Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счет	ср. дох-ть средня дох-ть за 52 нед.	дох-ть/ риск качество торговли	ср. мин. дох-ть нижняя граница дов. интервала недельной дох-ти	Риск СКО	Комис- сия вознаг- раждение управ- ляющего	Воз- раст лет	Порог $ мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Kostas (ATS)	0.8%	0.07	0.3%	4.1%	50.0%	3.27	1
Suzuka12 (USD)	2.0%	0.12	0.9%	7.2%	30.0%	2.10	1
HaFoAll	2.1%	0.29	1.2%	4.2%	10.0%	1.55	100
Trade-Bowl(ECNp20)	0.2%	0.08	0.1%	1.9%	40.0%	3.04	100
Trade-Bowl(ECNp40)	0.3%	0.02	0.1%	3.6%	40.0%	3.04	100
SMB(MulTiScalp)	0.7%	0.09	0.3%	3.4%	50.0%	1.87	50
SafePamm(ECNtrade)	0.6%	0.06	0.2%	3.2%	50.0%	2.14	1
DmitriyECN (510642)	0.7%	0.29	0.5%	1.7%	45.0%	0.90	100
TRADE-BOWL (rvd1014)	0.9%	0.16	0.5%	3.0%	50.0%	2.10	100
Avas (ft5995)	0.8%	0.25	0.5%	2.1%	50.0%	3.52	100*
sven (ft7031)	1.0%	0.59	0.8%	1.4%	40.0%	3.33	200
veronika (ft7187)	0.8%	0.18	0.4%	2.4%	50.0%	3.27	100*
TP (ft6482)	0.8%	0.12	0.4%	3.5%	50.0%	3.22	500
AlexZhuk (ft7093)	1.1%	0.11	0.5%	4.5%	50.0%	3.22	200
Patrik (ft11402)	2.1%	0.17	1.2%	7.1%	50.0%	2.51	100
Otmar (ft11695)	2.1%	0.12	1.0%	8.6%	50.0%	2.47	500
Viktor_Z (ft25889)	1.6%	0.10	0.7%	7.2%	50.0%	1.61	50
Jborn (ft518906)	1.6%	0.23	1.1%	4.7%	50.0%	1.03	10
votfx (ft520050)	1.3%	0.60	1.0%	1.7%	50.0%	1.03	100
Skilled (pf5000080)	1.1%	0.14	0.6%	4.1%	30.0%	2.56	100
Trader (pf5000099)	1.2%	0.18	0.7%	4.1%	50.0%	2.49	100
Fenix (pf5000106)	1.5%	0.12	0.7%	5.5%	50.0%	2.47	200
SkyFx (pf5000105)	0.9%	0.08	0.4%	4.4%	50.0%	2.47	500
Aleksej (pf5000152)	2.3%	0.31	1.6%	5.2%	40.0%	1.62	100
Hermes (pf5000164)	1.7%	0.19	1.1%	5.5%	50.0%	1.55	200
Master (pf5000176)	1.0%	0.09	0.5%	5.7%	50.0%	1.53	100
Maksim (pf5000182)	1.7%	0.11	0.7%	6.3%	50.0%	1.45	100
Maksim (pf5000290)	1.4%	0.50	1.1%	2.2%	40.0%	1.11	5000
2. Список интересных ПАММ-счетов в возрасте 6-12 месяцев
money shopkeeper	0.6%	0.04	0.3%	8.1%	50.0%	0.82	10
Melady (VictoryUSD)	18.4%	0.17	9.2%	53.4%	0.0%	0.74	0
matroskin_26	1.8%	0.12	0.8%	6.7%	0.0%	0.70	0
Romsaf	1.7%	0.11	0.5%	4.8%	0.0%	0.67	0
Svetlana_Pyzhova	1.0%	0.05	0.4%	9.0%	50.0%	0.61	300
4xCobra(Cobra)	1.5%	0.05	0.6%	13.0%	40.0%	0.80	200
eforextrading	0.9%	0.05	0.3%	5.6%	35.0%	0.67	1
Lucky777 (rvd13960)	1.0%	-0.03	-0.2%	7.7%	30.0%	0.74	100
Leventa (523719)	0.7%	0.24	0.4%	1.8%	50.0%	0.93	50
Nickma (ft533638)	1.8%	0.13	1.1%	8.6%	50.0%	0.72	10
Hozyin (ft534457)	2.9%	0.24	2.0%	8.5%	50.0%	0.70	100
3aIIyIIbIHDpuK	3.6%	0.57	2.9%	5.0%	25.0%	0.70	50
Djohn_Gold (ft535041)	1.0%	0.12	0.5%	4.2%	50.0%	0.68	100
Shumer (ft541938)	3.4%	0.16	2.5%	15.6%	40.0%	0.53	60
MonaX (ft543721)	2.3%	0.56	1.9%	3.3%	50.0%	0.49	50
Ahmedos (ft558616)	2.2%	0.14	1.1%	7.6%	30.0%	0.19	100
Gelios (5000419)	1.5%	0.37	1.2%	3.3%	60.0%	0.95	50
BestPammManager	2.4%	0.14	1.3%	9.2%	50.0%	0.88	100
Floringo (pf5000813)	2.5%	0.20	1.4%	7.1%	30.0%	0.61	100
3. Взрослые счета «недотянувшие» до попадания в расчёт
Petrov_Ivan (USD)	0.5%	-0.17	-0.8%	4.6%	20.0%	3.96	0
avp555	-0.3%	-0.06	-0.5%	8.0%	40.0%	3.39	10
cheget	1.4%	0.14	0.8%	5.7%	50.0%	2.32	300
morozFX	0.4%	0.01	0.0%	2.7%	35.0%	2.01	10
abeiks	0.8%	0.08	0.3%	3.8%	50.0%	1.55	10
Gorri	0.5%	-0.03	-0.1%	3.7%	40.0%	1.11	300
phil	1.0%	0.02	0.1%	7.9%	10.0%	1.66	100
RTG CG-A (rvd8192)	0.5%	0.02	0.1%	7.7%	50.0%	1.24	100
investobolin (ft10253)	1.0%	0.04	0.2%	6.3%	50.0%	2.70	100
Goldi (ft500775)	0.6%	0.06	0.3%	5.4%	60.0%	1.55	500
Klyaksa (ft519959)	1.0%	0.06	0.5%	8.9%	50.0%	1.03	25
Lion (pf5000100)	0.8%	0.04	0.2%	6.5%	50.0%	2.47	200
Perseus (pf5000194)	2.8%	0.11	1.1%	10.6%	50.0%	1.36	50
Viktor (5000380)	0.1%	-0.01	-0.1%	17.1%	20.0%	0.97	18
5000242	1.7%	0.02	0.3%	10.8%	50.0%	1.24	100
4. ПАММ-счета с очень низкой загрузкой капитала
Stability (Risk:M)	0.2%	0.02	0.0%	1.6%	50.0%	2.37	10
MrGold	0.2%	0.06	0.1%	0.9%	50.0%	2.26	10
Shnyuk (ft504113)	0.4%	0.54	0.3%	0.5%	40.0%	1.45	50
5. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
Mr.Green (alp206160)	1.1%	0.04	0.1%	3.4%	0.0%	2.49	0
alexche (206377)	0.6%	0.04	0.1%	3.9%	50.0%	2.41	10
Alru (alp217368)	0.3%	0.03	0.1%	3.0%	50.0%	1.53	300
anclbob (hedge)	4.3%	-0.11	-2.2%	20.5%	0.0%	1.39	0
MASTER OF FINANCE	0.8%	0.44	0.6%	1.3%	40.0%	1.09	300
LeZhick	1.2%	-0.06	-1.4%	22.2%	50.0%	0.92	10
$Top$Master$	1.9%	0.84	1.6%	1.9%	49.0%	0.82	10
Alla1960 (ft504699)	1.3%	-0.03	-0.3%	11.3%	50.0%	1.45	10
Optimus	-1.8%	-0.11	-1.5%	13.8%	45.0%	2.95	10
msts(WanSF)	0.6%	0.04	0.1%	2.5%	35.0%	1.66	50
Mega Profit 4.2	1.4%	-0.01	-0.1%	10.7%	30.0%	1.59	200
RTG Stamina Standard	0.1%	-0.07	-0.6%	8.0%	40.0%	1.24	100
RTG Stamina Aggres	1.5%	-0.06	-1.5%	23.2%	50.0%	1.24	100
6. Счета ПАММ-пирамиды, которые рано или поздно «рушатся»
Galaxy (ft9185)	0.9%	1.10	0.7%	0.7%	30.0%	2.89	100
Galaxy (ft9422)	1.0%	0.95	0.9%	0.9%	40.0%	2.83	200
*при инвестировании через консультантов

Тут стоит отметить, что после ахтунговой просадки счёта Viktor (5000380) я решил убрать из расчёта счета показатель риска которых находится в районе не 10% и выше. Около полугода назад я придерживался этого правила, но чёрт дернул податься на заманчивые доходности и немного «подвинуть» его, что в итоге привело к печальным последствиям…

В итоге в список «недотянувших» перенесены счета Perseus (pf5000194) и 5000242. В целом для агрессивного инвестирования эти счета вполне пойдут, но для консервативного и сбалансированного — вряд ли.

ПАММ-портфель «Оптимальный»

Несмотря на всю мою неприязнь к счёту HaFoAll, должен отметить качество итоговых характеристик счёта — модель начала его активно включать в портфели. Но лично я в ближайшее время не планирую его добавлять в своей фактический ПАММ-портфель.

ПАММ-портфель «Украина»

В портфеле «Украина» всё без особых изменений — свен в переди планеты всей, а сбалансированный портфель достигает требуемого уровня дохода за счёт перераспределения долей в более агрессивные и доходные счета.

В целом видно, что инвестиционный портфель состоящий на 50% из ПАММ-фонда Сбалансированный и на 50% ПАММ-фонда Консервативный по своим характеристикам доходности и риска не сильно уступают портфелю «Украина — Сбалансированный», что однозначно говорит в пользу выбора ПАММ-фондов, если Вас устраивает их доходность.

ПАММ-портфель «Без Украины»

Структура Портфеля «Без Украины»
	Теорети-кий (без лимитов по долям)	Консерват макс дох/риск	«Выбор редакции»	мин сумма инвест-я
мин объем портфеля	х	$10 000	$10 000
Риск (СКО)	1.68%	1.46%	1.82%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год	100.2%	76.3%	79.9%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес	2.7%	2.1%	2.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год	37.0%	27.9%	27.4%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)	13.6%	8.7%	4.0%
Kostas (ATS)	2.7%	8.2%	12.5%	0
Suzuka12 (USD)	2.3%	5.1%	12.5%	0
HaFoAll	19.7%	15.0%	12.5%	100
Trade-Bowl(ECNp20)	1.1%	20.0%	0.0%	100
Trade-Bowl(ECNp40)	3.0%	3.0%	20.0%	100
SMB(MulTiScalp)	6.9%	11.0%	12.5%	50
SafePamm(ECNtrade)	0.6%	7.6%	10.0%	1
DmitriyECN (510642)	54.6%	10.0%	10.0%	100
TRADE-BOWL (rvd1014)	9.2%	20.0%	10.0%	100
Итого	100%	100%	100%

 

 

Портфель «Без Украины — Теоретический» и «Без Украины — Консервативный» рассчитаны с использованием моей расчётной модели. А портфель «выбор редакции» отражает моё личное представление о том как стоило бы сформировать портфель «Без Украины» — результаты довольно интересные.

Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирают такую структуру при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую — постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, Пантеон Финанс, Форекс Тренд, RVD Markets и Форекс Клуб.

Так же я использую временной фильтр — в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом чем больше возраст счёта тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время — это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам «сливались» не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета использующие в своей торговле такие техники как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно «сглаживают» кривую доходности ПАММ-счёта при этом показывают очень высокие результаты доходности.

Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

• Общая статья об инвестировании в ПАММ-счета
• Как правильно формировать ПАММ портфель
• Диверсификация рисков
• Управление инвестиционным портфелем: периодическая ребалансировка