Оптимальные ПАММ-портфели на август-сентябрь 2015


Публикую оптимальные портфели по состоянию на август-сентябрь 2015 года

Обновил расчёт показателей доходности и качества торговли ПАММ-счетов.


Комментарий к расчёту

  • В общий список ПАММ-счетов добавлен молодой ПАММ-счёт Quatrefoil с площадки FXOpen.

    Счёт очень интересный. Прежде всего бросается в глаза большой объем капитала управляющего — $30 000 и текущий объем средств в управлении превышающий $100 000 который в своём большинстве был именно заработан а не инвестирован сторонними инвесторами. И это при том, что управляющий уже вывел из счёта $50 000 прибыли.

    Немного погуглив нашёл статистику этого ПАММ-счёта на myfxbok (см статистику тут). Изначально на счёте велась торговля с использованием достаточно крупного кредитного плеча, но начиная с апреля этого года торговля приняла более консервативный вид с загрузкой депозита не более 10%.

    На счёте не используется мартингейл или усреднения, торговля ведется с соблюдением мани менеджмента.

    Так же у этого управляющего имеются 3 ПАММ-счёта на площадке Альпари: Суммарный объем КУ этих счетов еще $20 000 плюс за счёт попадания двух из трех указанных счетов в ТОП-20 рейтинг ПАММ-счетов Альпари идет активный прирост капитала инвесторов на соответствующих счетах.

    Для меня очевидно, что указанными счетами управляет профессиональный управляющий, а следовательно вполне возможно что из стадия наблюдения за этими счетами я перейду в стадию инвестирования в них.  

  • Так же на глаз попал довольно интересный ПАММ-счёт Matematika у которого суммарный объем средств управляющего сейчас составляет почти $50 000. Сейчас я общаюсь с управляющим на предмет того, какой опыт управления средствами он имеет помимо этого счёта с целью оценки профессионализма и рассмотрения варианта инвестирования в соответствующий счёт. 

  • Освещаемые выше молодые ПАММ-счета будут добавлены в ежедневный ПАММ-мониторинг торговых счетов.


Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.

По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.


Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счетср. дох-ть
средня дох-ть
за 52 нед.
дох-ть/
риск
качество торговли
ср. мин. дох-ть
нижняя граница
дов. интервала недельной дох-ти
Риск
СКО
Комис-
сия
вознаг-
раждение управ-
ляющего
Воз-
раст
лет
Порог $
мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Stability0.7%0.300.4%1.5%30.0%3.88100
↳Stability Turbo1.3%0.300.9%3.0%30.0%0.81100
Zapad0.5%0.120.3%2.3%50.0%3.4610
↳Uspexx0.4%0.180.2%1.2%30.0%3.67100
GG03040.5%0.120.3%2.4%50.0%1.2010
DmitriyECN0.3%0.190.2%0.8%40.0%2.41100
↳DmitriyECNx20.6%0.190.3%1.7%40.0%0.261000
2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года
Step_By_Step1.6%0.070.6%9.4%30.0%0.9910
Pavlik772.4%0.111.1%10.1%30.0%0.95100
Mackwoods2.3%0.111.0%9.6%41.0%0.7410
MusculePamm0.8%0.100.4%3.9%50.0%0.7010
Quatrefoil1.6%0.090.8%8.5%50.0%0.891000
3. Взрослые счета "недотянувшие" до попадания в расчёт
Kostas (ATS)-0.5%-0.07-0.3%4.8%30.0%4.7830
SeeK4.3%-0.02-0.5%26.0%35.0%3.6710
Income and Prosperity1.3%0.060.4%5.8%39.0%2.0410
Elektronik0.1%0.050.0%0.8%40.0%1.9310
Samurayi (alp243921)0.5%-0.06-0.3%5.2%30.0%1.93100
Kosmos FX0.3%0.020.0%1.7%25.0%1.9110
Shooting-Star Trading0.3%0.060.1%1.4%40.0%1.9110
PEKOPDCMEH0.4%-0.010.0%2.7%45.0%1.8910
Freya (alp311780)0.9%-0.02-0.3%12.7%38.0%1.5210
SAPIENT in FX1.7%0.010.1%11.2%40.0%1.2510
NeroProgUSD0.7%0.150.3%2.2%30.0%1.1810
Trade-Bowl(ECNp20)0.1%-0.05-0.1%1.7%40.0%4.57100
↳ECNp40-0.2%-0.08-0.2%2.9%40.0%3.15100
ECNtrade0.7%0.000.0%6.3%50.0%3.651
MulTiScalp0.2%0.010.0%1.8%50.0%3.3850
4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
TopMaster0.6%1.130.5%0.5%49.0%2.3310
↳Escalator 2X1.0%1.080.9%0.8%49.0%1.5010
Merk0.2%-0.15-0.8%5.4%20.0%2.1910
Akulov0.6%-0.08-0.9%11.4%43.0%2.1610
Capital100CONS0.7%0.000.0%3.8%30.0%1.60700
MagnoliaH0.4%0.210.4%1.8%10.0%1.10100
MegaProfit1.7%0.191.0%5.0%30.0%0.261

(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного - более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.

Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли - чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный - по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих... Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее "кратко".

Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом - когда счёт находится в этом диапазоне, то будем считать что его доходность "на грани рассматриваемой".

Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление - качество торговли "неплохое".

Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно - достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.

Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к "звёздам", потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности - просто "мечта" инвестора.

Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен - он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя - самообман.

При использовании комбинации показателей "доходность/риск" и "риск(СКО)" можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 - ну и конечно не забываем про время - срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.

В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.

Если хотите составить "сбалансированный" ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень "доходность/риск" оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.

А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной - управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта максимум, поэтому средства инвесторов находятся в "зоне риска" (дрова рубят - щепки летят).

Придерживаясь таких нехитрых правил - вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.


ПАММ-портфель "Оптимальный"


Структура Портфеля "Оптимальный"
Теорети-кий
(макс дох/риск)
Консерват
(доходность 2% в месяц)
Сбалансир
(выбор редакции)
мин сумма инвест-я
мин объем портфелях4 0004 000
Риск (СКО)0.72%1.20%1.28%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год57.97%87.1%76.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес1.6%2.0%2.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год21.4%27.0%27.3%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)12.2%11.2%10.5%
Stability27.6%0.0%0.0%100
↳Stability Turbo13.8%35.8%37.5%100
Zapad0.0%0.0%0.0%10
↳Uspexx20.5%27.4%0.0%100
GG03040.0%17.3%25.0%10
DmitriyECN (510642)25.5%19.5%37.5%100
↳DmitriyECNx212.6%0.0%0.0%1000
Итого100%100%100%



Конечно с долей ПАММ-счёта GG0304 в сбалансированном портфеле можно поспорить, но в целом портфель отражает моё лояльное отношение именно этим трём ПАММ-счетам, которые попали в указанный ПАММ-портфель.


Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари,  FXOpen.

Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались", не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о возможном конфликте интересов между читателями и автором блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !