Отчет Антона за 2 недели (10.04 - 23.04): гэпануло так гэпануло, конференция Смартлаб, увеличиваю портфель


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Как и обещал в прошлый раз, теперь публикую отчеты раз в две недели.

Эта пара недель оказалась для меня весьма насыщенной. Из основных новостей (вынесенных в заголовок) - довел портфель в Ice до $10 тысяч, а также поучаствовал в конференции Смартлаба вместе с Василием и одним из инвесторов - читателей блога. Но обо всем по порядку.




Основные новости

Сначала расскажу о «злободневном» событии - реакции рынков на выборы во Франции, затем перейду к своим впечатлениям от конференции.

Итак, в эти выходные, как большинству читателей наверняка известно, проходил первый тур выборов президента Франции. Разбор того, кто там и почему победил, оставим убыточным аналитикам и новостным порталам, а на графиках посмотрим, что же случилось с евро на выходных:


Когда открыл график котировок в первый раз в понедельник, на долю секунды показалось, что из истории куда-то выпал кусок котировок. Через секунду я понял, что кусок никуда не выпал, а это гэп!

Подобных гэпов я не помню на EURUSD уже очень давно. Последний раз такое было несколько лет назад. В результате кому-то из трейдеров очень повезло, а кому-то, наоборот:


Не так уж часто можно увидеть в Альпари счета, слитые в полный ноль. Хотя в данном случае, конечно же, счета были слиты вовсе в минус, а остаток риска брокер взял на себя. Если верить investflow, КИ площадки уменьшился где-то на $700 тысяч, т.е. потерь оказалось больше, чем заработков, поэтому Альпари едва ли оказались в убытке. Хотя везунчики тоже были, в числе самых крупных - молодой ПАММ Gornica:


На гэпе счет заработал порядка 13 млн рублей - неплохой результат для ПАММа, которому и 5 месяцев еще не исполнилось.

В связи с этим, весьма интересной выглядит тактика намеренной торговли на гэпах, о которой Василий уже неоднократно упоминал в своих статьях: выбираем двух разных брокеров, встаем перед моментом предполагаемого гэпа, открыв позиции на полную котлету (насколько позволяют брокеры): у одного в sell, у другого в buy. В результате один из счетов ловит крупный плюс (на большом гэпе счет может вырасти во много раз), а второй получает убыток в сотни или тысячи процентов. Однако, поскольку брокер в большинстве случаев никак не сможет добиться от трейдера погашения возникшей задолженности, суммарно получаем неплохую прибыль. Далее находим еще одного нового брокера, заводим туда средства перед предполагаемым гэпом и повторяем. Разумеется, все это нужно проделывать исключительно в тех местах, где никаких других денег трейдер не держит, иначе их может списать брокер в счет оплаты долга. На всякий случай упомяну, что без понимания сути заработка и собственных расчетов вкладывать крупные суммы в подобные эксперименты однозначно не советую.

Теперь, когда секрет Грааля на Форексе раскрыт, можем перейти к более интересным вещам - конференции Смартлаба.

Основные впечатления:

1. Как я и ожидал (хотя втайне наделся на иное), 90% спикеров в тематике прибыльной торговли ни в зуб ногой, послушать их было временами смешно, изредка полезно в плане идей для долгосрочных инвестиций. Особенно понравился Максим Орловский, директор ИГ «Ренессанс Капитал» - после его выступления осталось впечатление профессионализма (хотя к любителям красиво говорить и мало зарабатывать уже давно отношусь весьма скептически). Хотя, как и всегда, конкретные инвестиционные идеи могут заметно различаться у разных инвесторов, даже если все из них получают неплохой результат.

2. Тем не менее, судя по всему (говорю свои субъективные впечатления, естественно) Смартлабу удалось все-таки найти 10% спикеров, которые правда получают с торговли на фонде несколько больше, чем теряют. И прозвучавшие из их уст числа достаточно реалистичные: более-менее «крутой» трейдер получает в среднем одну-две сотни тысяч рублей в месяц, а «очень крутой» - что-то порядка $10k в месяц. Это весьма близко к оценкам, приведенным мной давно в одной статье (в планах давно висит написать продолжение, но пока никак не доберусь), так что похоже на правду.

3. Реально вкусный обед и кофе-брейки, да и уровень организации в целом на высоте. Мне не раз приходилось участвовать в организации подобных мероприятий (может быть и не таких крупных, но все же), поэтому неплохо знаю, что когда все проходит "без сучка и задоринки" это обычно означает немалую хорошую работу организаторов. Что и наблюдалось, судя по всему, в данном случае.

О Форексе на конференции упоминалось всего пару раз вскользь, что неудивительно - к Форексу на Смартлабе относятся к лучшем случае с большим подозрением.

Было заметно и извечное противостояние трейдеров с инвесторами: в целом, те участники, кто пограмотнее и придерживается долгосрочного инвестирования, вовсю пытались убедить, что именно этот подход в основном и стоит изучать, чтобы получить наилучший в долгосроке результат, а выглядящие грамотными трейдеры в свою очередь недоумевали, как можно ориентироваться максимум на 10-20% годовых (в долларах), когда с торговли можно за год и удвоить и утроить депозит, а больших денег у начинающего инвестора/трейдера обычно не бывает, так что эти 10-20% в лучшем случае станут некоторой заменой/дополнением к пенсии.

Словом, все весьма ожидаемо, временами весело и иногда интересно. Желающие могут глянуть плейлист с записями выступлений.

Из других интересностей - увидел на днях анализ статистики о владельцах счетов у американских брокеров, опубликованной департаментом труда США (ссылка, как и положено, блокируется при попытке захода из России, так что используем прокси/TOR и прочие пиратские инструменты). Из интересного:

  • В 2013 году счет у брокера в США имели 14% домашних хозяйств (17,2 млн семей).
  • Только 4% из них совершали 100 и более сделок в год.
  • Маржинальными кредитами пользовались всего 1% клиентов. По сути, это удел только состоятельных клиентов.
  • Вопреки известному мнению об иностранных инвесторах, только четверть из них пользовалась инвестиционными консультациями! Остальные 3/4 принимают решения самостоятельно, ориентируясь на аналитику.

Из иной статистики - на прошлой неделе агентство S&P Dow Jones Indices выпустило отчет, в котором показано, что по их расчетам около 90% всех активно управляемых фондов проиграли фондовым индексам на 15-летнем горизонте. Оно вроде бы логично и понятно, если бы не недостатки методики расчета, показанные одним из авторов Morning Star.

Во-первых, любой фонд, прекративший существование (в ходе ли слияния с другим фондом, либо в ходе ликвидации) учитывался в исследовании как заведомо  не обыгравший индекс. Причем этот фактор играет очень большую роль в оценке: от половины до 2/3 активно управляемых фондов, основанных не позднее 2002 года в различных категориях прекратили существование по разным причинам. Этими причинами могли быть как плохие результаты, так и совсем иные (к примеру, более крупный фонд заметил удачливого «нового игрока» рынка и купил его). Поэтому число 10% успешных активно управляемых фондов явно занижено: мы не знаем, показали бы все закрывшиеся фонды результат хуже фондовых индексов, а данное число получено из предположения, что ни один из них не обыграл бы фондовый индекс. Так что, хотя реальное число узнать невозможно, оно явно выше этих 10%.

Во-вторых, исследование не учитывает разницы в уровнях издержек. Логично, что фонды с наиболее высокими издержками в среднем будут показывать худшие результаты (на эту тему есть отдельная статья). Исследование агентства не учитывало этот факт и «стригло всех под одну гребенку». Однако средний инвестор может улучшить свой результат, выбрав фонд с меньшими издержками.

Поэтому реальная статистика не настолько печальная, и вполне может быть, что и все 20% активно управляемых фондов обыгрывают-таки индексы на 15-летнем промежутке. Хотя точно посчитать это вряд ли возможно.

Все это, разумеется, интересно, но играет малую роль при принятии решений разумным инвестором. Абсолютное большинство подобных активно управляемых фондов совершенно непрозрачны, и это является основным их минусом. В противовес им, ETF и другие продукты, копирующие индексы, абсолютно прозрачны и, к тому же, обладают куда более низкими комиссиями. Поэтому, на мой взгляд, имеет смысл инвестировать либо в фонды/управляющие компании, раскрывающие заметную часть информации о своей работе (идеалом здесь выглядит ICE AM - мало того, что все сделки открыты и есть мониторинг работы в myxbook, так еще и часть портфеля состоит из доступных для контакта известных управляющих), либо в ETF или подобные им инструменты, предполагающие высокий уровень прозрачности в принятии решений.


Новости портфеля


За прошедшее время довел свои инвестиции в ICE FX до $10 тысяч, и перевел все средства на X6 варианты риска (плюс F-Crash Test от Solandr'а). Полагаю, что эти меры позволят заметно улучшить результат, хотя какие-то выводы тут можно будет делать разве что ближе к концу года.

Особой торговой активности в прошедшее время в портфеле не было, разве что Lucky Pound умудрился плюсануть на движениях фунта, вызванных неоднозначными высказываниями премьер-министра Великобритании:


Причем сначала был зафиксирован заметный убыток, однако на последовавшем импульсе в обратную сторону была получена прибыль, перекрывшая ее с лихвой. В результате счет закрыл торговый день с некоторой прибылью, обновив исторические максимумы.

Счету Lucky Pound тем временем исполнилось 3 года, и свой день рождения счет встречает на очередном максимуме. Понимаю, что для некоторых читателей это не является доказательством возможности прибыльной в долгосроке торговли, им могу сказать только - продолжайте наблюдать. Хотя есть в паблике примеры и более впечатляющих своей длиной трек-рекордов, к примеру - Frame с ICE FX (более 6 лет доказанной прибыльной торговли без убыточных лет за это время), полагаю, что со временем у Lucky Pound будут неплохие шансы превзойти этот рекорд.

Из счетов, за которыми наблюдаю, но в которые не инвестирую могу отметить Insight - счет популярных в Альфа-Форексе управляющих:


Полученная с момента создания прибыль в % приблизилась вплотную к нулю, а причиной стало все то же движение фунта, правда в данном случае - на кроссе GBPCAD:


По-видимому, во время роста пары роботы Insight имели открытые в sell позиции, и применялась сетка в ожидании отката движения, что закончилось для управляющих печально. Справедливости ради, слит счет не был, убыток зафиксирован, управляющие пока что думают над дальнейшими действиями. Площадка Альфа-Форекс весьма хорошо подходит для подобных управляющих, и они вполне могут неплохо зарабатывать, в основном при помощи неопытных инвесторов. Наверняка команда сделает из произошедшего для себя выводы, а я продолжу за ними поглядывать.

Из новостей присутствующих в портфеле площадок - ICE FX уменьшили комиссии для управляемых счетов: теперь она составит $10 с лота вместо $12, что было ранее. Соответственно, вырастет прибыль инвесторов.

Партнеры, однако, не останутся в накладе: для них снижены требуемые объемы для определения уровней оферты. Так что для партнеров почти ничего не изменилось, а прибыль клиентов вырастает.

Общий результат за прошедшие две недели, как обычно, представлен в сводной таблице. Круглые числа в ICE вызваны доливкой в счета на выходных.

АктивРезультат, $Результат, %Остаток, $Доля, %
ПАММ-площадки1572.01246086.5
     Альпари562.3246017
          Stability DualTurb00.1103.230.7
          Aperi Oculos41.7252.511.8
          Sempiternus 15M194.3449.383.1
          Sportloto130.6580.814.0
          F-Crash Test154.4356.522.5
          Elite142.0717.545.0
     ICE-FX1011.91000069
          SolandrX6101.612008.3
          PolarX6475.3145010.1
          FaustX6-51-7.114009.7
          CeldicX6548.58005.6
          AlfaX6-8-2.25003.5
          HeliconX600.05003.5
          MercuriusX6-15-4.79006.2
          ProfitLineX600.0155010.8
          NeroX6558.013009.0
          FCrashTest83.74002.8
Реальное ДУ432.3194813.5
          Brava Fund432.3194813.5
Псевдо ДУ00.00
Моя торговля-26-1.02599
     FXOpen-26-1.02599
          Atomic-26-1.02599
Всего1731.417007

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !