Отчет Антона за 2 недели (10.04 - 23.04): гэпануло так гэпануло, конференция Смартлаб, увеличиваю портфель


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Как и обещал в прошлый раз, теперь публикую отчеты раз в две недели.

Эта пара недель оказалась для меня весьма насыщенной. Из основных новостей (вынесенных в заголовок) - довел портфель в Ice до $10 тысяч, а также поучаствовал в конференции Смартлаба вместе с Василием и одним из инвесторов - читателей блога. Но обо всем по порядку.




Основные новости

Сначала расскажу о «злободневном» событии - реакции рынков на выборы во Франции, затем перейду к своим впечатлениям от конференции.

Итак, в эти выходные, как большинству читателей наверняка известно, проходил первый тур выборов президента Франции. Разбор того, кто там и почему победил, оставим убыточным аналитикам и новостным порталам, а на графиках посмотрим, что же случилось с евро на выходных:


Когда открыл график котировок в первый раз в понедельник, на долю секунды показалось, что из истории куда-то выпал кусок котировок. Через секунду я понял, что кусок никуда не выпал, а это гэп!

Подобных гэпов я не помню на EURUSD уже очень давно. Последний раз такое было несколько лет назад. В результате кому-то из трейдеров очень повезло, а кому-то, наоборот:


Не так уж часто можно увидеть в Альпари счета, слитые в полный ноль. Хотя в данном случае, конечно же, счета были слиты вовсе в минус, а остаток риска брокер взял на себя. Если верить investflow, КИ площадки уменьшился где-то на $700 тысяч, т.е. потерь оказалось больше, чем заработков, поэтому Альпари едва ли оказались в убытке. Хотя везунчики тоже были, в числе самых крупных - молодой ПАММ Gornica:


На гэпе счет заработал порядка 13 млн рублей - неплохой результат для ПАММа, которому и 5 месяцев еще не исполнилось.

В связи с этим, весьма интересной выглядит тактика намеренной торговли на гэпах, о которой Василий уже неоднократно упоминал в своих статьях: выбираем двух разных брокеров, встаем перед моментом предполагаемого гэпа, открыв позиции на полную котлету (насколько позволяют брокеры): у одного в sell, у другого в buy. В результате один из счетов ловит крупный плюс (на большом гэпе счет может вырасти во много раз), а второй получает убыток в сотни или тысячи процентов. Однако, поскольку брокер в большинстве случаев никак не сможет добиться от трейдера погашения возникшей задолженности, суммарно получаем неплохую прибыль. Далее находим еще одного нового брокера, заводим туда средства перед предполагаемым гэпом и повторяем. Разумеется, все это нужно проделывать исключительно в тех местах, где никаких других денег трейдер не держит, иначе их может списать брокер в счет оплаты долга. На всякий случай упомяну, что без понимания сути заработка и собственных расчетов вкладывать крупные суммы в подобные эксперименты однозначно не советую.

Теперь, когда секрет Грааля на Форексе раскрыт, можем перейти к более интересным вещам - конференции Смартлаба.

Основные впечатления:

1. Как я и ожидал (хотя втайне наделся на иное), 90% спикеров в тематике прибыльной торговли ни в зуб ногой, послушать их было временами смешно, изредка полезно в плане идей для долгосрочных инвестиций. Особенно понравился Максим Орловский, директор ИГ «Ренессанс Капитал» - после его выступления осталось впечатление профессионализма (хотя к любителям красиво говорить и мало зарабатывать уже давно отношусь весьма скептически). Хотя, как и всегда, конкретные инвестиционные идеи могут заметно различаться у разных инвесторов, даже если все из них получают неплохой результат.

2. Тем не менее, судя по всему (говорю свои субъективные впечатления, естественно) Смартлабу удалось все-таки найти 10% спикеров, которые правда получают с торговли на фонде несколько больше, чем теряют. И прозвучавшие из их уст числа достаточно реалистичные: более-менее «крутой» трейдер получает в среднем одну-две сотни тысяч рублей в месяц, а «очень крутой» - что-то порядка $10k в месяц. Это весьма близко к оценкам, приведенным мной давно в одной статье (в планах давно висит написать продолжение, но пока никак не доберусь), так что похоже на правду.

3. Реально вкусный обед и кофе-брейки, да и уровень организации в целом на высоте. Мне не раз приходилось участвовать в организации подобных мероприятий (может быть и не таких крупных, но все же), поэтому неплохо знаю, что когда все проходит "без сучка и задоринки" это обычно означает немалую хорошую работу организаторов. Что и наблюдалось, судя по всему, в данном случае.

О Форексе на конференции упоминалось всего пару раз вскользь, что неудивительно - к Форексу на Смартлабе относятся к лучшем случае с большим подозрением.

Было заметно и извечное противостояние трейдеров с инвесторами: в целом, те участники, кто пограмотнее и придерживается долгосрочного инвестирования, вовсю пытались убедить, что именно этот подход в основном и стоит изучать, чтобы получить наилучший в долгосроке результат, а выглядящие грамотными трейдеры в свою очередь недоумевали, как можно ориентироваться максимум на 10-20% годовых (в долларах), когда с торговли можно за год и удвоить и утроить депозит, а больших денег у начинающего инвестора/трейдера обычно не бывает, так что эти 10-20% в лучшем случае станут некоторой заменой/дополнением к пенсии.

Словом, все весьма ожидаемо, временами весело и иногда интересно. Желающие могут глянуть плейлист с записями выступлений.

Из других интересностей - увидел на днях анализ статистики о владельцах счетов у американских брокеров, опубликованной департаментом труда США (ссылка, как и положено, блокируется при попытке захода из России, так что используем прокси/TOR и прочие пиратские инструменты). Из интересного:

  • В 2013 году счет у брокера в США имели 14% домашних хозяйств (17,2 млн семей).
  • Только 4% из них совершали 100 и более сделок в год.
  • Маржинальными кредитами пользовались всего 1% клиентов. По сути, это удел только состоятельных клиентов.
  • Вопреки известному мнению об иностранных инвесторах, только четверть из них пользовалась инвестиционными консультациями! Остальные 3/4 принимают решения самостоятельно, ориентируясь на аналитику.

Из иной статистики - на прошлой неделе агентство S&P Dow Jones Indices выпустило отчет, в котором показано, что по их расчетам около 90% всех активно управляемых фондов проиграли фондовым индексам на 15-летнем горизонте. Оно вроде бы логично и понятно, если бы не недостатки методики расчета, показанные одним из авторов Morning Star.

Во-первых, любой фонд, прекративший существование (в ходе ли слияния с другим фондом, либо в ходе ликвидации) учитывался в исследовании как заведомо  не обыгравший индекс. Причем этот фактор играет очень большую роль в оценке: от половины до 2/3 активно управляемых фондов, основанных не позднее 2002 года в различных категориях прекратили существование по разным причинам. Этими причинами могли быть как плохие результаты, так и совсем иные (к примеру, более крупный фонд заметил удачливого «нового игрока» рынка и купил его). Поэтому число 10% успешных активно управляемых фондов явно занижено: мы не знаем, показали бы все закрывшиеся фонды результат хуже фондовых индексов, а данное число получено из предположения, что ни один из них не обыграл бы фондовый индекс. Так что, хотя реальное число узнать невозможно, оно явно выше этих 10%.

Во-вторых, исследование не учитывает разницы в уровнях издержек. Логично, что фонды с наиболее высокими издержками в среднем будут показывать худшие результаты (на эту тему есть отдельная статья). Исследование агентства не учитывало этот факт и «стригло всех под одну гребенку». Однако средний инвестор может улучшить свой результат, выбрав фонд с меньшими издержками.

Поэтому реальная статистика не настолько печальная, и вполне может быть, что и все 20% активно управляемых фондов обыгрывают-таки индексы на 15-летнем промежутке. Хотя точно посчитать это вряд ли возможно.

Все это, разумеется, интересно, но играет малую роль при принятии решений разумным инвестором. Абсолютное большинство подобных активно управляемых фондов совершенно непрозрачны, и это является основным их минусом. В противовес им, ETF и другие продукты, копирующие индексы, абсолютно прозрачны и, к тому же, обладают куда более низкими комиссиями. Поэтому, на мой взгляд, имеет смысл инвестировать либо в фонды/управляющие компании, раскрывающие заметную часть информации о своей работе (идеалом здесь выглядит ICE AM - мало того, что все сделки открыты и есть мониторинг работы в myxbook, так еще и часть портфеля состоит из доступных для контакта известных управляющих), либо в ETF или подобные им инструменты, предполагающие высокий уровень прозрачности в принятии решений.


Новости портфеля


За прошедшее время довел свои инвестиции в ICE FX до $10 тысяч, и перевел все средства на X6 варианты риска (плюс F-Crash Test от Solandr'а). Полагаю, что эти меры позволят заметно улучшить результат, хотя какие-то выводы тут можно будет делать разве что ближе к концу года.

Особой торговой активности в прошедшее время в портфеле не было, разве что Lucky Pound умудрился плюсануть на движениях фунта, вызванных неоднозначными высказываниями премьер-министра Великобритании:


Причем сначала был зафиксирован заметный убыток, однако на последовавшем импульсе в обратную сторону была получена прибыль, перекрывшая ее с лихвой. В результате счет закрыл торговый день с некоторой прибылью, обновив исторические максимумы.

Счету Lucky Pound тем временем исполнилось 3 года, и свой день рождения счет встречает на очередном максимуме. Понимаю, что для некоторых читателей это не является доказательством возможности прибыльной в долгосроке торговли, им могу сказать только - продолжайте наблюдать. Хотя есть в паблике примеры и более впечатляющих своей длиной трек-рекордов, к примеру - Frame с ICE FX (более 6 лет доказанной прибыльной торговли без убыточных лет за это время), полагаю, что со временем у Lucky Pound будут неплохие шансы превзойти этот рекорд.

Из счетов, за которыми наблюдаю, но в которые не инвестирую могу отметить Insight - счет популярных в Альфа-Форексе управляющих:


Полученная с момента создания прибыль в % приблизилась вплотную к нулю, а причиной стало все то же движение фунта, правда в данном случае - на кроссе GBPCAD:


По-видимому, во время роста пары роботы Insight имели открытые в sell позиции, и применялась сетка в ожидании отката движения, что закончилось для управляющих печально. Справедливости ради, слит счет не был, убыток зафиксирован, управляющие пока что думают над дальнейшими действиями. Площадка Альфа-Форекс весьма хорошо подходит для подобных управляющих, и они вполне могут неплохо зарабатывать, в основном при помощи неопытных инвесторов. Наверняка команда сделает из произошедшего для себя выводы, а я продолжу за ними поглядывать.

Из новостей присутствующих в портфеле площадок - ICE FX уменьшили комиссии для управляемых счетов: теперь она составит $10 с лота вместо $12, что было ранее. Соответственно, вырастет прибыль инвесторов.

Партнеры, однако, не останутся в накладе: для них снижены требуемые объемы для определения уровней оферты. Так что для партнеров почти ничего не изменилось, а прибыль клиентов вырастает.

Общий результат за прошедшие две недели, как обычно, представлен в сводной таблице. Круглые числа в ICE вызваны доливкой в счета на выходных.

АктивРезультат, $Результат, %Остаток, $Доля, %
ПАММ-площадки1572.01246086.5
     Альпари562.3246017
          Stability DualTurb00.1103.230.7
          Aperi Oculos41.7252.511.8
          Sempiternus 15M194.3449.383.1
          Sportloto130.6580.814.0
          F-Crash Test154.4356.522.5
          Elite142.0717.545.0
     ICE-FX1011.91000069
          SolandrX6101.612008.3
          PolarX6475.3145010.1
          FaustX6-51-7.114009.7
          CeldicX6548.58005.6
          AlfaX6-8-2.25003.5
          HeliconX600.05003.5
          MercuriusX6-15-4.79006.2
          ProfitLineX600.0155010.8
          NeroX6558.013009.0
          FCrashTest83.74002.8
Реальное ДУ432.3194813.5
          Brava Fund432.3194813.5
Псевдо ДУ00.00
Моя торговля-26-1.02599
     FXOpen-26-1.02599
          Atomic-26-1.02599
Всего1731.417007

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Поделиться в соцсетях

Facebook Twitter Google+ Vkontakte