Оптимальные ПАММ-портфели на июль 2015

Публикую оптимальные портфели по состоянию на июль 2015 года.

Обновил расчёт показателей доходности и качества торговли ПАММ-счетов. Добавил несколько молодых ПАММ-счетов в общий список.

Содержание

Комментарий к расчёту

В общий список ПАММ-счетов добавлены молодые счета Mackwoods и Pavlik77. В настоящее время каждый из указанных счетов очень хорошо растёт и при сохранении текущих тенденций графика доходности имеет все шансы в будущем перейти в «основной состав».

ПАММ-счёт GG0304 перемещен в список основных ПАММ-счетов, а счёт Shooting-Star Trading перемещён в список «не дотянувших», в связи с излишней консервативностью торговли.

Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.

По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.

Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счет	ср. дох-ть средня дох-ть за 52 нед.	дох-ть/ риск качество торговли	ср. мин. дох-ть нижняя граница дов. интервала недельной дох-ти	Риск СКО	Комис- сия вознаг- раждение управ- ляющего	Воз- раст лет	Порог $ мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Stability	0.9%	0.35	0.6%	1.6%	30.0%	3.78	100
↳Stability Turbo	1.7%	0.35	1.1%	3.3%	30.0%	0.72	100
Zapad	0.8%	0.16	0.5%	3.3%	50.0%	3.36	10
↳Uspexx	0.6%	0.20	0.4%	1.8%	30.0%	3.57	100
GG0304	0.7%	0.20	0.4%	2.2%	50.0%	1.10	10
DmitriyECN	0.3%	0.21	0.2%	0.9%	40.0%	2.31	100
↳DmitriyECNx2	0.6%	0.21	0.4%	1.8%	40.0%	0.16	1000

2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года
SAPIENT in FX	1.5%	-0.01	-0.1%	10.3%	40.0%	1.16	10
NeroProgUSD	0.7%	0.17	0.4%	2.6%	30.0%	1.08	10
NightHunter2	2.1%	0.10	1.1%	10.9%	42.0%	1.04	10
↳NightHunter2_S	1.4%	0.20	1.0%	4.9%	42.0%	0.77	10
Step_By_Step	1.6%	0.09	1.0%	10.9%	30.0%	0.89	10
Pavlik77	2.9%	0.23	1.8%	7.9%	30.0%	0.85	100
Mackwoods	2.6%	0.11	1.1%	10.9%	41.0%	0.64	10
MusculePamm	0.8%	0.10	0.4%	4.2%	50.0%	0.60	10

3. Взрослые счета «недотянувшие» до попадания в расчёт
Kostas (ATS)	0.3%	-0.04	-0.2%	4.4%	30.0%	4.68	30
SeeK	4.7%	-0.01	-0.2%	28.3%	35.0%	3.57	10
Algorithmic Trading	0.5%	0.07	0.5%	7.1%	50.0%	2.42	10
Akulov	0.3%	0.00	0.0%	4.8%	43.0%	2.06	10
Income and Prosperity	1.0%	0.01	0.1%	6.0%	39.0%	1.94	10
Elektronik	0.2%	0.04	0.0%	1.1%	40.0%	1.83	10
Samurayi (alp243921)	0.7%	-0.07	-0.4%	5.2%	30.0%	1.83	100
Kosmos FX	0.4%	0.05	0.1%	2.3%	25.0%	1.81	10
Shooting-Star Trading	0.3%	0.09	0.1%	1.7%	40.0%	1.81	10
PEKOPDCMEH	0.4%	-0.01	0.0%	3.5%	45.0%	1.79	10
Freya (alp311780)	1.4%	0.02	0.3%	11.3%	38.0%	1.42	10
Trade-Bowl(ECNp20)	0.1%	-0.04	-0.1%	1.7%	40.0%	4.47	100
↳ECNp40	-0.1%	-0.07	-0.2%	3.1%	40.0%	3.05	100
ECNtrade	0.8%	0.02	0.1%	6.3%	50.0%	3.55	1
MulTiScalp	0.2%	-0.04	-0.1%	2.1%	50.0%	3.28	50

4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
TopMaster	0.6%	1.09	0.5%	0.5%	49.0%	2.23	10
↳Escalator 2X	1.0%	0.88	0.9%	1.0%	49.0%	1.41	10
Merk	0.1%	-0.15	-1.0%	6.5%	20.0%	2.10	10
Akulov	0.3%	0.00	0.0%	4.8%	43.0%	2.06	10
Capital100CONS	0.8%	-0.02	-0.1%	4.8%	30.0%	1.50	700
MagnoliaH	0.6%	0.27	0.5%	2.0%	10.0%	1.00	100
MegaProfit	1.0%	0.04	0.2%	5.3%	30.0%	0.16	1

(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного — более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.

Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли — чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный — по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих… Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее «кратко».

Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом — когда счёт находится в этом диапазоне, то будем считать что его доходность «на грани рассматриваемой».

Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление — качество торговли «неплохое».

Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно — достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.

Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к «звёздам», потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности — просто «мечта» инвестора.

Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен — он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя — самообман.

При использовании комбинации показателей «доходность/риск» и «риск(СКО)» можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 — ну и конечно не забываем про время — срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.

В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.

Если хотите составить «сбалансированный» ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень «доходность/риск» оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.

А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной — управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта максимум, поэтому средства инвесторов находятся в «зоне риска» (дрова рубят — щепки летят).

Придерживаясь таких нехитрых правил — вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.

ПАММ-портфель «Оптимальный»

Структура Портфеля «Оптимальный»
	Теорети-кий (макс дох/риск)	Консерват (доходность 3% в месяц)	Сбалансир (выбор редакции)	мин сумма инвест-я
мин объем портфеля	х	4 000	4 000
Риск (СКО)	0.93%	1.56%	1.29%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год	56.67%	87.4%	72.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес	2.3%	3.0%	2.6%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год	31.1%	42.6%	35.6%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)	18.3%	20.1%	17.6%
Stability	35.6%	0.0%	0.0%	100
↳Stability Turbo	17.8%	39.5%	33.3%	100
Zapad	0.0%	0.0%	0.0%	10
↳Uspexx	0.0%	0.0%	0.0%	100
GG0304	0.0%	49.2%	33.3%	10
DmitriyECN (510642)	31.3%	11.3%	33.3%	100
↳DmitriyECNx2	15.4%	0.0%	0.0%	1000
Итого	100%	100%	100%

Конечно с долей ПАММ-счёта GG0304 в сбалансированном портфеле можно поспорить, но в целом портфель отражает моё лояльное отношение именно этим трём ПАММ-счетам, которые попали в указанный ПАММ-портфель.

Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую — постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, FXOpen.

Так же я использую временной фильтр — в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время — это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам «сливались», не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно «сглаживают» кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности.

Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о возможном конфликте интересов между читателями и автором блога.