Публикую оптимальные портфели по состоянию на июнь 2015 года.
Продолжаю планомерное исключение ПАММ-счетов площадки RVD Markets из своих расчётов. Соответственно в этом расчёте оптимальных ПАММ-портфелей счетов указанной площадки больше нет.
Имеется пополнение в списке итоговых используемых ПАММ-счетов.
Итоговые портфели получились довольно консервативными но при этом достаточно доходными на мой взгляд.
Содержание
Комментарий к расчёту
- По поводу площадки RVD Markets уже говорил, но практика показывает что вопросы всёравно будут задаваться, площадку убрал, т.к. считаю что она обладает признаками финансовой пирамиды. В частности смущают щедрые снимаемые бонусы которые раздаёт компания. Через пол года после прекращения раздачи этих бонусов (если компания вообще прекратит их раздавать) я верну площадку в свои расчёты, а пока работаем без неё.
- В итоговый ПАММ-портфель впервые попал ПАММ-счёт Shooting-Star Trading. Счёт показывает стабильно растущий график доходности.
При этом в торговле используется крайне низкое торговое плечо, которое в последние пол года не првышает значение 3-6.
Исключением в этом наблюдении составляет только 22 апреля 2015 года, когда используемое кредитное плечо в течении одного часа находилось на уровне 1 : 40.
На форуме популярного ПАММ-счёта инвесторы бы не оставили такой случай без просьбы разъяснения. Соответственно управляющий вот в этом комментарии даёт разъяснения по этому случаю. Если говорить кратко, то управляющий увидел на рынке один из редчайших случаев когда можно было срубить много бабла с минимальными рисками и воспользовался им.
В целом считаю, что счёт имеет все права на нахождении в итоговом ПАММ-портфеле среди лучших рассматриваемых нами ПАММ-счетов.
- Так же в итоговый ПАММ-портфель добавлены ПАММ-счета клоны ранее добавленных счетов, основное отличие клонов от базовых счетов это удвоенные риски и соответственно удвоенная ожидаемая доходность.В частности добавлен ПАММ-счёт Stability Turbo и DmitriyECNx2. Но к сожалению во второй счёт приём инвестиций уже закрыт, надеюсь что это явление временное и Дмитрий откроет повторно приём инвестиций в этот ПАММ-счёт несколько позже.
- Итоговые ПАММ-портфели содержат не большое количество хороших ПАММ-счетов с приблизительно одинаковыми показателями ожидаемой доходности и приблизительно одинаковыми показателями риска плюс минус чуть-чуть.Ожидаемая минимальная годовая доходность находится в районе 25%, что конечно многим может показаться смехотворным, но в принципе текущие оптимальные портфели рассчитаны на принцип положил и забыл. А кто хочет «пощекотать» свои нервы и получить возможность срубить бабла побольше (или просрать его побольше) конечно должны смотреть в сторону более агрессивных ПАММ-счетов.
Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.
По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.
И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.
Счета отобранные для участия в расчете
| Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели | |||||||
| ПАММ-счет | ср. дох-ть средня дох-ть за 52 нед. |
дох-ть/ риск качество торговли |
ср. мин. дох-ть нижняя граница дов. интервала недельной дох-ти |
Риск СКО |
Комис- сия вознаг- раждение управ- ляющего |
Воз- раст лет |
Порог $ мин. сумма инвестиц-ии |
| 1. ПАММ-счета участвующие в расчете | |||||||
| Stability (alp208007) | 1.0% | 0.34 | 0.6% | 1.9% | 30.0% | 3.68 | 100 |
| ↳Stability Turbo | 2.0% | 0.34 | 1.3% | 3.8% | 30.0% | 3.68 | 100 |
| Zapad (alp212928) | 1.1% | 0.20 | 0.7% | 3.6% | 50.0% | 3.26 | 10 |
| Samurayi (alp243921) | 0.8% | -0.04 | -0.2% | 4.8% | 30.0% | 1.73 | 100 |
| Shooting-Star Trading | 0.5% | 0.12 | 0.2% | 1.8% | 40.0% | 1.71 | 10 |
| DmitriyECN (510642) | 0.3% | 0.22 | 0.2% | 1.0% | 40.0% | 2.21 | 100 |
| ↳DmitriyECNx2 | 0.7% | 0.22 | 0.4% | 1.9% | 40.0% | 2.21 | 1000 |
| 2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года | |||||||
| SAPIENT in FX | 1.4% | 0.01 | 0.1% | 9.3% | 40.0% | 1.06 | 10 |
| Ljoyd | 1.8% | -0.06 | -1.1% | 19.2% | 50.0% | 1.04 | 10 |
| GG0304 | 0.8% | 0.25 | 0.5% | 2.1% | 50.0% | 1.00 | 10 |
| NeroProgUSD | 1.0% | 0.15 | 0.6% | 4.2% | 30.0% | 0.98 | 10 |
| NightHunter2 | 2.9% | 0.10 | 1.6% | 15.8% | 42.0% | 0.94 | 10 |
| NightHunter2_S | 1.7% | 0.29 | 1.2% | 4.3% | 42.0% | 0.67 | 10 |
| Smirnoff | 3.1% | 0.09 | 1.4% | 15.5% | 50.0% | 0.94 | 10 |
| Step_By_Step | 2.0% | 0.10 | 1.3% | 12.4% | 30.0% | 0.79 | 10 |
| MusculePamm | 0.8% | 0.10 | 0.4% | 4.2% | 50.0% | 0.50 | 10 |
| 3. Взрослые счета «недотянувшие» до попадания в расчёт | |||||||
| Kostas (ATS) | 0.7% | -0.02 | -0.1% | 4.3% | 30.0% | 4.59 | 30 |
| Lego | 1.4% | -0.07 | -2.3% | 33.5% | 50.0% | 4.11 | 10 |
| SeeK | 6.3% | 0.00 | 0.0% | 31.5% | 35.0% | 3.47 | 10 |
| Uspexx (alp210307) | 0.9% | 0.27 | 0.6% | 2.0% | 30.0% | 3.47 | 100 |
| Algorithmic Trading | 0.9% | 0.10 | 0.8% | 7.6% | 50.0% | 2.32 | 10 |
| Income and Prosperity | 1.0% | 0.02 | 0.1% | 5.5% | 39.0% | 1.84 | 10 |
| Elektronik | 0.2% | 0.05 | 0.1% | 1.4% | 40.0% | 1.73 | 10 |
| Kosmos FX | 0.6% | 0.06 | 0.2% | 2.8% | 25.0% | 1.71 | 10 |
| PEKOPDCMEH | 0.5% | -0.01 | -0.1% | 4.3% | 45.0% | 1.69 | 10 |
| Freya (alp311780) | 2.2% | 0.08 | 0.8% | 10.3% | 38.0% | 1.33 | 10 |
| Trade-Bowl(ECNp20) | 0.0% | -0.02 | 0.0% | 1.8% | 40.0% | 4.38 | 100 |
| ↳ECNp40 | -0.2% | -0.06 | -0.2% | 3.2% | 40.0% | 2.96 | 100 |
| ECNtrade | 0.8% | 0.03 | 0.2% | 6.4% | 50.0% | 3.45 | 1 |
| MulTiScalp | 0.2% | -0.04 | -0.1% | 2.5% | 50.0% | 3.19 | 50 |
| 4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл | |||||||
| TopMaster | 0.7% | 1.24 | 0.6% | 0.5% | 49.0% | 2.13 | 10 |
| ↳Escalator 2X | 1.1% | 0.77 | 0.9% | 1.2% | 49.0% | 1.31 | 10 |
| Merk | -0.1% | -0.14 | -1.0% | 7.1% | 20.0% | 2.00 | 10 |
| Akulov | 0.5% | 0.03 | 0.1% | 5.0% | 43.0% | 1.96 | 10 |
| Capital100CONS | 0.9% | -0.02 | -0.1% | 6.0% | 30.0% | 1.40 | 700 |
| MagnoliaH | 1.1% | 0.33 | 0.8% | 2.4% | 10.0% | 0.90 | 100 |
(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного — более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.
Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли — чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный — по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих… Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее «кратко».
Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом — когда счёт находится в этом диапазоне, то будим считать что его доходность «на грани рассматриваемой».
Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление — качество торговли «неплохое».
Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно — достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.
Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к «звёздам», потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности — просто «мечта» инвестора.
Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен — он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя — самообман.
При использовании комбинации показателей «доходность/риск» и «риск(СКО)» можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 — ну и конечно не забываем про время — срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.
В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.
Если хотите составить «сбалансированный» ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень «доходность/риск» оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.
А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной — управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта максимум, поэтому средства инвесторов находятся в «зоне риска» (дрова рубят — щепки летят).
Придерживаясь таких нехитрых правил — вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.
ПАММ-портфель «Оптимальный»
| Структура Портфеля «Оптимальный» | ||||
| Теорети-кий (макс дох/риск) |
Консерват (одинаково низкие риски) |
Сбалансир (выбор редакции) |
мин сумма инвест-я | |
| мин объем портфеля | х | 4 000 | 4 000 | |
| Риск (СКО) | 0.99% | 1.08% | 1.68% | |
| Факт дох-сть инв-ра за прошлый год | 47.29% | 29.2% | 60.3% | |
| Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес | 2.2% | 1.9% | 1.9% | |
| Средняя минимальная дох-ть инвестора в год | 29.9% | 25.1% | 25.7% | |
| мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05) | 16.4% | 11.0% | 4.3% | |
| Stability (alp208007) | 25.3% | 33.3% | 0.0% | 100 |
| ↳Stability Turbo | 9.5% | 0.0% | 25.0% | 100 |
| Zapad (alp212928) | 8.3% | 0.0% | 0.0% | 10 |
| Samurayi (alp243921) | 0.0% | 0.0% | 25.0% | 100 |
| Shooting-Star Trading | 12.7% | 33.3% | 25.0% | 10 |
| DmitriyECN (510642) | 28.7% | 33.3% | 0.0% | 100 |
| ↳DmitriyECNx2 | 15.4% | 0.0% | 25.0% | 1000 |
| Итого | 100% | 100% | 100% | |
Методика расчёта
При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.
В итоге полученный портфель имеет очень гладкую — постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.
При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари, FXOpen, RVD Markets и TenkoFX.
Так же я использую временной фильтр — в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время — это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам «сливались», не дожив до года.
Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно «сглаживают» кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности.
Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.
Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:
- Общая статья об инвестировании в ПАММ-счета
- Как правильно формировать ПАММ портфель
- Диверсификация рисков
- Управление инвестиционным портфелем: периодическая ребалансировка
Загрузка...
