Оптимальные ПАММ-портфели на апрель 2015


Публикую оптимальные портфели по состоянию на апрель 2015 года

После длительного перерыва я продолжаю делать расчёты и публиковать оптимальные ПАММ-портфели. В сравнении с предыдущими публикациями в расчёт внесены следующие изменения.
  • Я вернулся к полному использованию видоизмененной модели Марковица для расчёта оптимальной структуры всех ПАММ-портфелей. 
  • Из-за большого перерыва в общий список ПАММ-счетов попало много новых ПАММ-счетов, а "вчерашние" новички перешли во "взрослый" разряд.


Комментарий к расчёту

  • Прежде всего стоит отметить что я разбил все используемые ПАММ-площадки на несколько категорий. В зависимости от категории устанавливается максимальная доля ПАММ-площадки в моём портфеле. 
    • Площадки с признаками финансовой пирамиды: RVD Markets. Предельная доля портфеля 20%, инвестируем по принципу инвестирования в  Псевдо ДУ, т.е. выводим прибыль и в случае появления намёков на проблемы выводим все инвестиции.
    • Молодые ПАММ-площадки: TenkoFX. Предельная доля портфеля 20%, в течении инвестирования внимательно наблюдаем за площадкой, чтобы в течение времени отнести площадку к нормальным и снять ограничения, либо отнести площадку к кухне/пирамиде.
    • Нормальные ПАММ-площадки: Альпари, FXOpen. Предельная доля в портфеле не ограничивается и зависит только от качества и количество ПАММ-счетов на площадке.

  • Предельные доли отдельного ПАММ-счёта в портфеле остались неизменными: максимальная 20%, минимальная 5%. При этом максимальная доля зависит от срока жизни ПАММ-счёта, чем он дольше, тем ближе предельная доля к 20%.

  • Стоит отметить, что качество и доходность итоговых оптимальных ПАММ-портфелей находится на достаточно высоком уровне. При довольно умеренном риске вполне можно ожидать доходность до 50% годовых, что является приемлемым для абсолютного большинства инвесторов на рынке форекс.

  • Свой фактический ПАММ-портфель я в течении этого квартала буду приводить к структуре приближенной к публикуемому оптимальному сбалансированному ПАММ-портфелю.


Напомню, что если Вы хотели бы, чтобы я, используя свою модель формирования оптимального ПАММ-портфеля, сформировал для Вас портфель, учитывающий ваши пожелания, то это вполне возможно. Как заказать формирование индивидуального ПАММ-портфеля смотрите тут.

По поводу торговых и неторговых рисков: моя модель для расчёта оптимальных ПАММ-портфелей очень хорошо учитывает торговые риски и минимизирует их, но неторговые риски моя модель учитывать не может. Инвестор всегда должен принимать самостоятельно решение о том, доверять или не доверять конкретному брокеру свои инвестиции.

И практика показала, что в вопросе неторговых рисков что-то прогнозировать очень и очень сложно и полагаться на чьё-то мнение неверно. Вы должны понимать, что при реализации неторговых рисков Вам нельзя будет винить никого кроме себя самого.


Счета отобранные для участия в расчете

Основные характеристики ПАММ-счетов попавших в мое поле зрения и рассчитанные по недельным значениям доходности за период 52 недели
ПАММ-счетср. дох-ть
средня дох-ть
за 52 нед.
дох-ть/
риск
качество торговли
ср. мин. дох-ть
нижняя граница
дов. интервала недельной дох-ти
Риск
СКО
Комис-
сия
вознаг-
раждение управ-
ляющего
Воз-
раст
лет
Порог $
мин. сумма инвестиц-ии
1. ПАММ-счета участвующие в расчете
Stability (alp208007)0.9%0.220.5%2.5%35.0%3.5310
Uspexx (alp210307)0.9%0.220.6%2.5%50.0%3.3210
Zapad (alp212928)1.6%0.231.0%4.5%50.0%3.1110
Algorithmic Trading2.1%0.171.3%7.5%50.0%2.1710
Samurayi (alp243921)1.0%0.320.6%2.0%30.0%1.58100
Freya (alp311780)3.4%0.242.1%8.8%38.0%1.1810
Income and Prosperity1.0%0.180.7%3.9%39.0%1.6910
Trade-Bowl(ECNp20)0.3%0.110.1%1.2%40.0%4.22100
DmitriyECN (510642)0.4%0.300.2%0.8%40.0%2.06100
RTG Stamina Aggressive1.1%0.220.8%3.7%50.0%2.40100
Nutellonka1.4%0.641.2%1.8%50.0%1.52100
Reality EA2.6%0.411.7%4.2%30.0%1.46200
Money Train NEW1.7%0.140.8%5.6%35.0%1.31100
Lev.Expert1.0%0.150.6%4.3%70.0%1.061
2. Список интересных молодых ПАММ-счетов в возрасте до года
SAPIENT in FX1.8%0.221.2%5.4%40.0%0.9110
NightHunter24.3%0.182.8%15.4%42.0%0.7910
NightHunter2_S1.6%0.201.0%5.2%42.0%0.5210
Smirnoff2.8%0.071.0%15.5%50.0%0.7910
Step_By_Step3.8%0.182.2%12.3%30.0%0.6410
Ljoyd1.2%0.080.6%7.0%50.0%0.8910
GG03040.7%0.170.5%2.7%50.0%0.8510
NeroProgUSD1.5%0.200.9%4.6%30.0%0.8310
GOOD_PROFIT_ALEX1.3%0.060.4%6.9%45.0%0.5210
FomaM0.8%0.170.5%2.7%45.0%0.91100
3. Взрослые счета "недотянувшие" до попадания в расчёт
Kostas (ATS)0.7%-0.03-0.1%4.6%30.0%4.4430
Lego3.0%-0.07-2.7%40.7%50.0%3.9610
SeeK5.6%-0.03-1.0%35.8%35.0%3.3210
Elektronik0.4%0.060.1%1.6%40.0%1.5810
PEKOPDCMEH0.7%-0.01-0.1%5.7%45.0%1.5410
Kosmos FX0.9%0.050.2%3.7%25.0%1.5610
Trade-Bowl(ECNp40)0.3%0.000.0%2.5%40.0%2.81100
ECNtrade1.2%0.030.2%6.8%50.0%3.301
MulTiScalp0.3%-0.04-0.1%3.1%50.0%3.0450
BOWL0.1%-0.11-0.2%1.6%50.0%3.25100
VA Investments3.5%0.020.4%18.0%45.0%1.31100
RVD PAMM 20.6%-0.02-0.1%5.3%50.0%1.08100
Velikan1.4%-0.03-0.4%12.5%50.0%1.06100
Titan0.5%-0.06-0.7%11.8%50.0%1.04100
MathemLabs3.8%0.071.3%17.6%39.0%1.00100
First0.5%0.000.0%5.9%50.0%2.421
PetrovIvan-0.4%-0.14-0.8%6.0%35.0%2.211
4. ПАММ-счета использующие в торговле усреднение или мартингейл
TopMaster0.7%0.820.6%0.7%49.0%1.9810
Escalator 2X1.0%0.430.8%1.8%49.0%1.1610
Merk-0.4%-0.13-1.2%8.9%20.0%1.8510
Akulov1.0%0.100.4%4.6%43.0%1.8110
FaunusOptimal1.3%-0.02-0.2%7.2%30.0%1.25700
MagnoliaH1.5%0.611.1%1.9%10.0%0.75100
Mega Profit 4.22.4%0.231.3%5.7%30.0%2.75200
BolPips 32.6%0.411.8%4.5%30.0%2.15200
BolPips 12.5%0.391.7%4.4%30.0%2.15200
Tatarstan2.6%0.411.7%4.2%30.0%1.81500

(ниже вы найдете краткое описание того как пользоваться представленной таблицей)
На мой взгляд это очень информативная таблица из которой каждый инвестор может для себя вынести много интересного - более того, данных этой таблицы достаточно для самостоятельного формирования качественных ПАММ-портфелей, поэтому ниже опишу кратко как правильно ей пользоваться.

Самым главным показателем таблицы является дох-ть/риск, который является показателем качественности торговли - чем он выше, тем выше качественность торговли, показатель универсальный - по нему можно сравнивать качество разных счетов: агрессоров, консервативный и прочих... Конкретно моя методика расчёта этого показателя достаточно сложна, чтобы описать ее "кратко".

Если значение показателя от 0 до 0.05, то доходность счёта находится под вопросом - когда счёт находится в этом диапазоне, то будим считать что его доходность "на грани рассматриваемой".

Когда значение показателя находится в диапазоне от 0.05 до 0.15, то можно сказать, что этот счёт приносит прибыль, но просадки для счёта вполне нормальное явление - качество торговли "неплохое".

Если значение показателя находится в диапазоне от 0.15 до 0.30, то это говорит о том, что это хороший счёт, и им управляют достаточно качественно - достичь этого уровня очень непросто для управляющего. И если счёт достиг этого диапазона, то к нему стоит присмотреться.

Если значение показателя доходность/риск больше 0.30, то такой счёт можно отнести к "звёздам", потому что счёт показывает практически плавный рост кривой доходности - просто "мечта" инвестора.

Но важно помнить, что если счёт использует в торговле мартингейл или усреднения, то для такого счёта этот показатель бесполезен - он нам ни о чём не скажет, поэтому инвестировать в мартингейльщиков и оправдывать свои действия высоким значением этого показателя - самообман.

При использовании комбинации показателей "доходность/риск" и "риск(СКО)" можно формировать разные по агрессивности ПАММ-портфели. Например, если вы хотите сформировать консервативный ПАММ-портфель, то можете выбрать все счета показатель риска для которых не превышает уровень 4%, а показатель доходность/риск не меньше 0.3 - ну и конечно не забываем про время - срок жизни отобранных счетов должен быть не менее 1 года.

В итоге отобранные счета составят очень хороший консервативный ПАММ-портфель.

Если хотите составить "сбалансированный" ПАММ-портфель, тогда нужно поднять планку показателя Риск (СКО) до уровня 7%-8%, а уровень "доходность/риск" оставить либо на том же уровне, либо опустить до 0.15-0.20 + добавить ограничения на минимальную среднюю доходность (4я колонка в таблице) на уровень от 0.5% — в итоге вы выберите очень неплохие счета для формирования сбалансированного ПАММ-портфеля, доходность которого будет выше чем у консервативного, но стоит помнить, что и риски поднимутся.

А вот счета с показателем Риск(СКО) более (около?) 10% я вообще рекомендую обходить стороной - управляющие таких счетов пытаются выжать из счёта, поэтому средства инвесторов находятся в "зоне риска" (дрова рубят - щепки летят).

Придерживаясь таких нехитрых правил - вы можете, используя только одну таблицу из этой публикации, формировать различные качественные ПАММ-портфели.


ПАММ-портфель "Оптимальный"

Структура Портфеля "Оптимальный"
Теорети-кий
(без лимитов по долям)
Консерват
(макс дох/риск)
Сбалансир
новая методика
мин сумма инвест-я
мин объем портфелях4 0004 000
Риск (СКО)0.82%0.76%1.21%
Факт дох-сть инв-ра за прошлый год45.94%30.2%30.0%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в мес3.2%2.6%3.5%
Средняя минимальная дох-ть инвестора в год45.2%35.3%51.3%
мин. возможная доходность инвестора в год (p<=0.05)32.6%24.4%32.4%
Stability (alp208007)4.5%9.6%16.1%10
Uspexx (alp210307)5.5%10.4%0.0%10
Zapad (alp212928)0.0%0.0%11.7%10
Algorithmic Trading0.0%0.0%0.0%10
Samurayi (alp243921)10.0%15.0%15.0%100
Freya (alp311780)0.1%0.0%5.0%10
Income and Prosperity0.0%0.0%0.0%10
Trade-Bowl(ECNp20)7.9%20.0%5.6%100
DmitriyECN (510642)31.8%20.0%20.0%100
RTG Stamina Aggressive0.0%0.0%0.0%100
Nutellonka29.2%13.9%10.0%100
Reality EA8.8%6.1%10.0%200
Money Train NEW0.0%0.0%0.0%100
Lev.Expert2.1%5.0%6.6%1
Итого100%100%100%



Методика расчёта

При расчёте Оптимальных ПАММ-портфелей я использую имитационную математическую модель, которая перебирает все возможные структурные комбинации портфеля и в итоге выбирает такую структуру, при которой общие показатели соотношения доходности и риска наиболее оптимальны, при заданном уровне целевой доходности.

В итоге полученный портфель имеет очень гладкую - постоянно возрастающую кривую доходности. Для инвестора это означает получение довольно стабильной прибыли, без резких колебаний.

При отборе ПАММ-счетов, участвующих в расчёте оптимальных ПАММ-портфеле, я перебираю автоматически все ПАММ-счета на таких площадках как Альпари,  FXOpenRVD Markets и TenkoFX.

Так же я использую временной фильтр - в мой ПАММ-портфель могут попасть только такие счета, которые существуют не менее 1 года (за редким исключением). При этом, чем больше возраст счёта, тем большую долю в моем портфеле он может занять. Практика показала, что время - это один из важнейших показателей работы ПАММ-счета. Было не мало счетов которые показывали хорошие результаты торговли в течении очень продолжительного промежутка времени, но по каким то причинам "сливались", не дожив до года.

Отфильтровываю ПАММ-счета, использующие в своей торговле такие техники, как мартингейл и усреднение. Эти техники отличаются тем что искусственно "сглаживают" кривую доходности ПАММ-счёта, при этом показывают очень высокие результаты доходности. Но достигаются такие результаты путем резкого увеличения объема используемой маржи при торговле, что рано или поздно приводят к почти мгновенному сливу торговых счетов.

Так же советую к ознакомлению статьи, в которых я касаюсь основных моментов методики формирования ПАММ-портфеля и управления им:

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о возможном конфликте интересов между читателями и автором блога.


Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !