Отчет Антона за три недели (23.05 - 12.06): в ожидании референдума


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Прошедшее с прошлого отчета время было весьма интересным как для многих активов портфеля, так и для финансовых рынков в целом.




Важные события

После весьма пессимистичного отчета министерства труда США 3 июня, доллар заметно упал по отношению к основным валютам. Так, EURUSD поднялся через некоторое время до 1.14, образовав новый локальный экстремум (ближайшие уровни счетов управляющего Solandr показаны на скриншоте ниже):


Однако самым заметным событием этого лета, а то и всего года, обещает стать референдум о членстве Великобритании в Европейском союзе. В связи с этим событием некоторые брокеры уже стали присылать уведомления о снижении максимально допустимого кредитного плеча при торговле (в данном случае - Альпари):

Обращаем ваше внимание, что в связи с Референдумом о членстве Великобритании в Европейском союзе, изменятся маржинальные требования для ряда инструментов. С 20 июня 2016 года для всех пар, названия которых содержат EUR или GBP, маржа будет рассчитываться с кредитным плечом группы FX Special. Также с указанной даты будут изменены плечи для всех групп инструментов:
для счетов pro.ecn.mt4, ecn.mt5, включая ПАММ-счета — 1:10 (без ограничения по объему);
для счетов nano.mt4 — 1:25.
О сроках прекращения действия специальных условий будет сообщено дополнительно.
В случае высокой волатильности и низкой ликвидности на рынке инструменты могут быть переведены в режим Close Only, а также возможно расширение Limit и Stop уровней.
Как видно, брокер перестраховывается от ситуции, подобной скачку швейцарского франка в январе 2015, причем на ECN-счетах плечо снижают аж до 1:10. Полагаю, что торговля в конце июня по этой причине будет для многих управляющих сильно затруднена или вовсе невозможна. Инвесторы уже спрашивали меня, собираюсь ли я что-то делать (выводить средства, или, может, даже открывать позицию в расчете на какой-то результат) - по большому счету, подобные действия для моего портфеля без надобности, поскольку в него входят только управляющие, которые не хуже меня знают о возможных рисках и последствиях, а поэтому сами смогут решить, стоит торговать в это время или нет. Для большинства, пожалуй, ответ скорее - не стоит, поскольку я уже слышал от некоторых скальперов об увеличении проскальзываний по валютным парам, включающим фунт, в последний месяц. По-видимому, сказывается обычная для лета ситуация с некоторым понижением ликвидности, которая в совокупности с наличием такого важного события приводит к тому, что любой «шорох» на рынке приводит к сильному движению и большим проскальзываниям. При этом наверняка подобные ситуации будут учащаться вплоть до самого референдума, где достигнут своего пика.

У управляющего Trustoff на фоне таких движений продолжаются «американские горки». Встав на покупку EURUSD, управляющий «запустил рулетку», отдавшись на волю случая. И рулетка при этом до сих пока крутится. Очень интересно будет посмотреть за счетом, особенно в преддверии указанного референдума - вполне возможно, что уменьшение плеча уменьшит маржу, и счет закроется по стоп-ауту значительно раньше. В любом случае, находиться в рынке сейчас подобным образом опасно, и даже продвинутые «активные инвесторы» должны понимать, что шансов на выигрыш у управляющего не так много, инвестиции в его счет явно имеют отрицательное матожидание, особенно сейчас.

Интересно отметить, что ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 0.5% до 10.5% годовых. Хотя это спровоцировало некоторое движение с волатильностью выше среднего, нельзя сказать, что новость была неожиданной и произвела сильный эффект - понижение ставки ожидалось уже достаточно давно.

На этой неделе наибольшие движения ожидались в среду, во время совещания Комитета ФРС. Повышения ставки не ожидалось, и каких-то особо сильных движений поэтому не было. На небольшом импульсе после новостей зашли небольшим объемом некоторые из известных мне импульсных систем (включая Brava Fund), впрочем, безуспешно. На следующей неделе, в преддверии референдума, торговать большинству из них наверняка не стоит - высок риск расширения спредов и проскальзываний, сравнимых по размеру с ожиданием со сделки.

Основные новости портфеля

За период этого отчета хорошую прибыль получил управляющий Asmodeux - практически все его счета обновили исторические максимумы доходности: от счетов на M5 и M15 в Альпари, до запущенного недавно на M15 у брокера Ice-FX (из-за заметных проскальзываний в результате полного A-Book и наличия пока что только одного ПЛ и отличий в котировках результат у последнего пока заметно хуже, чем у других брокеров).

Это весьма наглядно показывает неплохую работоспособность используемого мной подхода к формированию портфеля: каждый отобранный мной счет обновил максимум доходности в течение предыдущих нескольких месяцев - от пробойных систем Solandr'а и Asmodeux'а до импульсных систем Elite и Brava Fund и ручного скальпера Stability. Каждый счет попадает в портфель только после тщательного анализа на предмет используемой торговой идеи и методов контроля рисков. Разумеется, что проведение такого анализа стало возможным только благодаря общению с профессиональными трейдерами и риск-менеджерами/аналитиками - знаю, что некоторые из них читают этот блог, явно стоит поблагодарить некоторых из них за показываемые результаты моего портфеля.

Максимум доходности обновил также Brava Fund - импульсная система, доступная для инвестиций сейчас в компании Managed Forex Hub. В таблице в конце статьи это пока что не отразил, поскольку распределение вознаграждения здесь производится раз в месяц, и, чтобы результаты в таблице были «реальными», подсчет прибыли в Brava я также произвожу только по завершении очередного месяца. В данном случае отображен только небольшой убыток, полученный в мае.

Из счета F-Crash Test управляющего Solandr с манименеджментом по «оптимальному F» я решил вывести порядка половины средств, поскольку лето является не лучшим временем для подобных пробойных систем, и счет недавно как раз обновил глобальный максимум доходности. В связи с этим управляющий писал в конце мая интересную заметку - полагаю, инвесторам стоит ее прочитать. Также отмечу, что количество инвесторов на счету Test Drive в Альпари достигло сотни - весьма немалое значение с учетом того, что счет намеренно не выводился управляющим в рейтинг, а значит, все инвесторы нашли его в результате более тщательного анализа, чем взгляда на верхушку рейтинга. В любом случае, качество торговли управляющего заслуживает гораздо более значительного размера инвестиций, и, полагаю, что со временем эти инвестиции вполне удастся привлечь и без помощи рейтинга Альпари. В целом, очень похвально, что управляющий достигает всего сам и без помощи плохо разобравшихся в инвестировании «буратин», которые составляют основную публику Trustoff и подобных ему счетов верхушки рейтинга Альпари.

Интересно отметить также, что Stability продолжает находиться в просадке, причем мониторинг myfxbook не обновляется уже около трех недель. Команда управляющего пока что не дала понятных комментариев по этому вопросу. Также не совсем ясно, какую именно среднесрочную позицию открыл управляющий в последнее время, что особенно интересно в преддверии референдума и ухудшения торговых условий.

Брокер Ice-FX получил наконец лицензию в Вануату, в течение месяца ожидается начало приема средств. Также решены основные технические проблемы (кроме снижения проскальзываний, критичных для систем с небольшим МО - это планируется сделать в течение 2-3 месяцев). Поскольку сейчас торговые условия не самые благоприятные, я решил подождать с формированием инвест-портфеля до окончания референдума. Тем более, что торговля всех основных управляющих на это время будет приостановлена.

Результаты портфеля в числах, как обычно, представлены в конце отчета.


Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !