Майский отчет Антона (11.04 - 06.05): просадка Stability, рост евро и другие важные события


Это статья Антона Рыбина. Статья публикуется в рамках
сотрудничества с читателями.
Апрель и начало мая оказались достаточно насыщенными различными событиями. В отчете рассмотрю наиболее интересные из них, а также результаты портфеля. В самом начале, как и обычно, публикую график чистой накопительной доходности по ПАММ-счетам с начала года.




События на валютных рынках

Наиболее заметным событием как по значимости, так и по влиянию на результаты торговли, пожалуй, оказалось достижение парой EURUSD локального максимума. Валютная пара впервые с августа прошлого года поднялась выше отметки 1.16:


Многие из известных мне трейдеров считают, что существующие фундаментальные факторы постоянно «опускают» евро вниз и не способны пустить его слишком далеко вверх. В результате они зачастую применяют сетку или ее элементы, в надежде, что слишком далеко вверх пара евро/доллар уйти не сможет, и счет поэтому обязательно выйдет из просадки. Одним из таких трейдеров является Samurayi, который торгует парой EURUSD с явными элементами сеточной торговли. Какая-то логика в такой торговле, конечно, есть, но всем инвесторам нужно осознавать, что чем выше идет пара EURUSD, тем больше просадка, но что самое главное - тем быстрее счет уходит в нее, т.е. с повышением пары уход в просадку происходит с ускорением. Полагаю, что при достижении парой евро/доллар уровня 1.2 (или даже раньше) счет Samurayi будет практически полностью слит. Вряд ли управляющий торгует со стопами, при этом никто не может гарантировать, что данная валютная пара не сможет на короткое время сходить на 1.2 или дальше, поэтому инвестиции в этот счет связаны с большим риском. Плюс для инвестора здесь в том, что риск этот понятен - если пара идет слишком высоко, счет сливается, если же не идет, то нет. Минус же (перекрывающий все плюсы) состоит в «эфемерности» подобного прогноза. В соответствии с моим подходом к формированию портфеля, счета с подобной торговлей не включаются в портфель - хотя они порой могут более-менее длительное время демонстрировать неплохие показатели доходности и риска, никогда нельзя предсказать, когда эти параметры выйдут за обозначенные пределы, поскольку ухудшение параметров здесь зависит от одного конкретного события (повышения EURUSD), а спрогнозировать отсутствие этого события в будущем попросту невозможно.


Основные новости портфеля

Самой заметной новостью для многих инвесторов, пожалуй, стала небольшая просадка Stability, начавшаяся в апреле. Заметной - потому что управляющему удалось в прошлом выдать отличный результат практически без просадок в течение 6-7 месяцев, и большинство текущих инвесторов просадок на этом счету попросту не видели. Это результировало в заметном оттоке средств из счетов Stability, а поскольку они являются самыми популярными в Альфа-Форекс, в разы превосходя по объему средств любых конкурентов - и к оттоку средств с площадки в целом.



С основного счета - Stability SuperTurbo, в настоящий момент вывели порядка 26% от максимума, хотя просадка составила всего около 6%. Т.е. уже примерно 1/5 инвесторов вывели свои средства при такой небольшой просадке, при заявленной расчетной около 30%. Это показывает, что средний уровень инвесторов Альфа-Форекс является крайне низким - они используют излюбленный прием всех теряющих средства инвесторов: вход после роста и выход после просадки. При этом большинство выходов из просадок пропускается, и реальная доходность инвесторов в лучшем случае колеблется возле нуля даже на счетах с хорошей торговлей. Полагаю, что при приближении к расчетной просадке на счету вряд ли останется более 1/3 инвесторов, поскольку заметная часть из них полагает, по-видимому, что Альфа-Форекс это как Альфа-Банк, только тут 5% не в год, а в неделю. Разумеется, это не так, и любой инвестор, который ищет доходность выше 10% годовых (при учете в долларах) обязательно подвержен большому числу различных, весьма существенных рисков. Почему-то мало кто из инвесторов в СНГ осознает, что даже, фактически, лучший инвестор в мире - Уоррен Баффетт, получает доходность порядка 20% годовых и испытывал просадки порядка 50% длиной до 4-5 лет (на скриншоте ниже - сравнение доходности фондового индекса S&P 500 и Berkshire Hathaway с 1990 года). Каждая клеточка здесь - 1 год по горизонтали и 500% доходности по вертикали:


Как и почти любой профессиональный инвестор, Баффетт понимает, что время, оптимальные риски и реинвестирование являются главными помощниками инвестора, и в конечном счете больше получает самый спокойный, терпеливый и рассудительный инвестор, а не тот, кто только хочет «побольше и побыстрее». Его феноменальный результат обусловлен не сногсшибательными процентами доходности, а устойчивостью во времени: средние 19-20% годовых демонстрировались на протяжении нескольких десятилетий подряд. При этом в абсолютном выражении (в долларах) он получил на несколько порядков больше даже самого удачливого «скорострела».

Неплохой результат наблюдается у управляющего Solandr - его основной счет Test Drive продемонстрировал выход из просадки с обновлением максимума доходности, а новый счет F-Crash Test 2 показал доходность порядка 60% с момента открытия. Примечательно, что основная часть инвесторов получила все эти 60% на свои инвест-счета целиком, поскольку управляющий предоставлял бонус всем инвесторам предыдущего счета F-Crash Test на двукратный размер вложенных в него средств. Как я писал в опубликованной недавно статье, данный счет является пока что одним из немногих счетов с торговлей достаточного качества, использующий риск по методу оптимального F, позволяющий инвестору применять схему с частичным пополнением. В настоящий момент валютная пара EURUSD находится рядом с ближайшим уровнем 1.13582, и новая сделка может быть открыта в любой момент. Напомню, что ближайшие уровни публикуются в официальной группе управляющего.

Brava Fund X3 показал за апрель результат порядка +4-5% (точный результат зависит от используемого брокера). Хотя в начале мая наблюдается небольшая просадка, данный счет, как и любой вариант ДУ достаточного качества, предполагает долгосрочные инвестиции, и оценивать результат в течение короткого времени здесь не имеет смысла. Единственное, в чем есть смысл - оценивать используемую торговую стратегию на предмет явных изменений, которых сейчас не наблюдается. Торговая система по-прежнему «отлавливает» инерционные движения после новостей, применяются стопы, отсутствуют «опасные» методики торговли, такие как пересиживание и увеличение используемого уровня риска в просадке.

Интересно отметить, что совокупный инвесторский капитал ПАММ-площадки Альпари достиг исторического максимума, вплотную приблизившись к отметке в $26 млн. При этом наибольшая сумма средств (более $4.5 млн) по-прежнему находится на счету Trustoff с использованием внутридневного мартина. И хотя управляющий уменьшил размер установленного кредитного плеча до 1:50, я бы не стал делать ставки на отсутствие возможности слива этого счета в ближайшем будущем. В целом, счет является хорошей демонстрацией крайне низкого уровня грамотности среднего инвестора и превалирования рейтинга Альпари в вопросе выбора варианта инвестиций у этого брокера. К примеру, недавний резкий рост счета был обусловлен новостным движением, предсказать которое было просто невозможно. Перед новостями счет уже находился в просадке порядка 40%, а используемое кредитное плечо достигло 105. Противоположная реакция на новости могла бы слить счет почти целиком уже тогда. Но управляющему повезло, и благодаря новостному движению удалось нарисовать очередную, очень высокую «ступеньку» вместо «кочерги». Тот факт, что разница между получением небольшой прибыли и сливом счета обеспечена чистой удачей, большинством инвесторов остался незамеченным - они видят только итоговую прибыль на графике. Счастье, как говорится, в неведении, только на финансовых рынках оно всегда в таких случаях является временным.


На скриншоте можно заметить, что доходность Trustoff падала с 722% до 392.3%, что соответствует просадке 40%. Сам управляющий при этом по-прежнему рискует только минимальными $3000 на счету, что прямо сигнализирует о том, что все риски он осознает, собственные деньги терять не желает, и перекладывает все риски целиком на инвесторов.

Часть инвесторов, возможно, заметили, что на площадке сигналов mql5.com не так давно были слиты два крупных провайдера сигналов, использовавших агрессивную сеточную торговлю без стопов. Суммарные потери инвесторов превысили $2.5 млн. В то же время, провайдеры сигналов получали порядка $10 тысяч в месяц с абонентской платы за подписку.



Не совсем понятно, чем думали инвесторы этих счетов, и думали ли вообще перед инвестированием. По всей видимости, длительный беспросадочный рост, высокие проценты доходности и нахождение на верхушке рейтинга отключают у инвесторов любые сомнения, в том числе и очень простую, но от этого не менее правдивую поговорку про бесплатный сыр. Тот факт, что указанным управляющим по сути просто длительное время везло не слиться, остается незамеченным, и чем придется «заплатить за сыр», инвесторы совершенно не понимают. Это в очередной раз доказывает, что на финансовых рынках всегда существует большое число людей, которые готовы перечислить свои деньги совершенно без какого-либо понимания, куда они их вкладывают, и какие риски несут. В настоящий момент одним из самых крупных очередных кандидатов на слив является сигнал Pound Aussie Real, использующий пересиживание и сетку без стопов. Менее 1 года торговли без убыточных месяцев и 1000% суммарной доходности хватило, чтобы подготовить к сливу очередной $1 миллион инвесторских средств. Полагаю, существует немалая вероятность, что к моменту написания следующего отчета счет уже будет слит, а на верхушку рейтинга выйдет очередной сливающий сигнал.

Хотя для профессиональных трейдеров и инвесторов указанная опасность подобных счетов очевидна, инвесторы-новички обычно ее не замечают, и раз за разом сливают огромные деньги, совершенно не осознавая рисков. Полагаю, что данная ситуация едва ли исправится в ближайшем будущем, пока средний уровень финансовой грамотности инвесторов является крайне низким. Единственный способ инвестировать и избежать подобной участи, характерной для большинства, - постоянно повышать уровень собственной финансовой грамотности. Надеюсь, что мои статьи и идеи помогут в этом читателям.

Благодарю за предоставленную об указанных сигналах информацию автора сайта gelium.net.

Акционеры брокера ICE-FX зарегистрировали управляющую компанию (Ice Markets Asset Managers) под регуляцией FINMA (Швейцария). Ознакомиться с данными о регистрации можно по ссылке. Сам брокер в настоящее время все также находится на стадии внутреннего тестирования, периодически еще возникают проблемы со стабильностью работы написанного софта. Планируется, что к моменту начала приема денег (ориентировочно в течение 2-3 месяцев, хотя насчет этого лучше не загадывать) все будет уже отработано и многократно проверено на реальных деньгах компании.

Результаты портфеля в числах, как обычно, представлены в конце отчета. Буду благодарен читателям за любые уточнения, предложения и конструктивную критику.

АктивРезультат, $Результат, %Остаток, $Доля, %
ПАММ-площадки11710.5551579.4
     Альпари1328.2195130
          Stability DualTurbo31.01111.5
          Aperi Oculos-9-3.92193.0
          Sempiternus 15M-18-4.14145.7
          Sportloto14915.75677.8
          Sportloto26161.01612.2
          F-Crash Test8240.04796.6
          Sphere-36-1.92593.6
     Альфа-Форекс-1515.85648
          Stability SuperTurbo-1515.85647.8
     ICE-FX00.0300041
Реальное ДУ362.1176124.2
          Brava Fund362.1176124.2
Псевдо ДУ00.00
Моя торговля883.32768
     FXOpen883.32768
          Atomic522.52160
          Quark356.2607
Всего2413.710044

Инвестирование в проекты освещаемые в этом блоге сопряжены с определенными рисками. Прежде, чем принимать окончательное решение об инвестировании, пожалуйста, ознакомьтесь с предупреждением о рисках. Так же следует знать о потенциальном конфликте интересов между читателями и авторами блога.

Понравился пост? Подпишись на обновления блога по Блог Инвестора Домоседа RSS Блог Инвестора Домоседа по Email Блог Инвестора Домоседа по Вконтакте Блог Инвестора Домоседа по Facebook Блог Инвестора Домоседа по Telegram !